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EUROPA

Los bancos europeos están en el punto de mira mientras aumenta la crisis inmobiliaria

jueves, 8 de febrero de 2024

Las preocupaciones se extendieron a Europa esta semana, cuando los bonos de PBB se desplomaron debido a su exposición al problemático mercado estadounidense

Bloomberg

Los prestamistas europeos siguieron en el punto de mira de los inversionistas el jueves, mientras los analistas evaluaban el riesgo de contagio de los problemas en los mercados inmobiliarios comerciales.

Deutsche Bank AG tiene un margen limitado para absorber las posibles pérdidas de la clase de activos sin desencadenar preocupaciones sobre su capacidad para aumentar los pagos a los inversionistas, escribieron los analistas de KBW en una nota.

Deutsche Pfandbriefbank AG, el prestamista especializado en el centro de las preocupaciones de contagio, continuó su descenso, ya que los analistas de Barclays Plc argumentaron que PBB había reservado provisiones relativamente pequeñas.

Otros bancos respondieron a las preocupaciones, incluidos los prestamistas franceses Societe Generale SA y Credit Agricole SA, así como el italiano Intesa Sanpaolo SpA.

"Nuestra exposición es muy limitada", dijo el consejero delegado de Intesa, Carlo Messina, en una entrevista en Bloomberg TV. "En este sector no esperamos sorpresas negativas en 2024".

Inversionistas y ejecutivos han estado en vilo después de que los bancos más pequeños, desde Nueva York a Tokio, se vieran afectados por el aumento de los impagos en el sector inmobiliario comercial, una clase de activos que ha sufrido un fuerte declive a medida que el repunte de los tipos de interés del año pasado agravaba los problemas derivados del cambio al trabajo desde casa. Las preocupaciones se extendieron a Europa esta semana, cuando los bonos de PBB se desplomaron debido a su exposición al problemático mercado estadounidense.

Aunque muchos analistas sostienen que los grandes prestamistas no corren riesgos porque están más diversificados, Barclays dijo en su nota del jueves que Banco Santander SA y Deutsche Bank tenían carteras "notables" de préstamos inmobiliarios comerciales estadounidenses. Las acciones de Santander han perdido cerca de 5% esta semana y las de Deutsche Bank han caído más de 8%.

El mayor banco alemán tiene una "elevada exposición relativa y absoluta" al sector inmobiliario comercial y, sin embargo, ha reservado la menor cantidad entre sus homólogos para la deuda que se encuentra en las primeras fases de impago, según señalan en una nota los analistas de KBW dirigidos por Thomas Hallett. Eso significa que tiene un margen limitado para absorber posibles pérdidas antes de que los pagos a los inversionistas puedan verse afectados, según los analistas de KBW.

Deutsche Bank declinó hacer comentarios. Un portavoz de Santander no hizo comentarios de inmediato. La unidad estadounidense de Santander dijo durante la presentación de los resultados del tercer trimestre que la cartera inmobiliaria comercial se compone principalmente de préstamos multifamiliares.

Deutsche Bank dijo la semana pasada que había duplicado la cantidad de dinero reservada para préstamos inmobiliarios comerciales en EE.UU. en el cuarto trimestre respecto a los tres meses anteriores, hasta 123 millones de euros (US$132 millones).

Al mismo tiempo, dijo que espera que las provisiones para créditos de este año se mantengan en línea con las del año pasado. Los préstamos inmobiliarios comerciales de EE.UU., con 17.000 millones de euros (US$18.300 dólares), suponen alrededor de 3,5% de la cartera total de préstamos.

"El sector inmobiliario comercial estadounidense no es un gran problema para los bancos europeos en general, especialmente para los más grandes", dijo Luis Buceta, director de inversionistas de Creand Wealth Management. "Puede causar algunos problemas a prestamistas concretos".

PBB, que había emitido una advertencia de beneficios en noviembre, dijo el miércoles que reservó más dinero para los préstamos morosos, con provisiones para el año pasado que alcanzaron hasta 215 millones de euros (US$232 millones).

El prestamista dijo que todavía espera obtener un beneficio antes de impuestos para el año pasado, a pesar de lo que llamó la "mayor crisis inmobiliaria desde la crisis financiera".

Las acciones del PBB caían 2,4% a las 14.52 horas en Múnich, con lo que las pérdidas esta semana se elevan a 17%.

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