Viene cierre de año con elevado costo del dinero

Entre hoy y mañana se sentencia el costo que tendrá del dinero para el fin de año en todo el mundo, la razón es que este martes y miércoles se reúne la Reserva Federal para subir su tasa de interés en 75 puntos básicos, llevándola de 2,5% a 3,25%; si bien es menos agresiva que lo previsto por los mercados, es una de las más altas de la historia, bastante cerca del techo de 4%. Los precios al consumidor siguen por las nubes alcanzando su mayor nivel en más de 40 años, en medio de una recesión técnica, lo que ha llevado a subir las tasas de interés en 75 puntos básicos, el aumento más agresivo desde 1980.

Lo más seguro es que el costo del dinero se mantenga elevado durante 2023, cuando se pronostica se “desinfle la inflación” y los alimentos sean más baratos, una realidad que esperan todos los países emergentes. De momento, hay que concientizarse de que los datos macroeconómicos de Estados Unidos y la Unión Europea señalan el rumbo que está tomando la economía y dan datos sobre la normalización esperada, que no debe ser otra que dinero barato y variación mínima de los precios dentro de los objetivos de las bancas centrales. La subida de tasas de la Fed ha contribuido para que hoy un dólar sea muy competitivo, al punto que por primera vez en la historia del euro, la divisa estadounidense valga más que la del viejo continente, lo que ha puesto en jaque las exportaciones de Europa.

El impacto en Colombia de una subida de tasas en Estados Unidos se refleja en la tasa de cambio, seguramente el dólar subirá y poco a poco una tasa representativa del mercado inferior a los $4.000 sea parte de una historia casi remota. La última vez que la moneda estadounidense estuvo en menos de ese valor fue durante la semana que precedió a la segunda vuelta de las elecciones que ganó el hoy presidente Gustavo Petro, a quien lo ha acompañado un arranque devaluativo del peso, más por factores externos que internos, aunque en menos de dos meses de su administración poco o nada se ha hecho para que se de una revaluación del peso. Es un hecho indiscutible que cada vez que la Reserva Federal sube las tasas de interés, en Colombia se vuelve más costoso pedir un préstamo por aquello del efecto dominó, máxime cuando se avecina el último trimestre del año, que siempre llega marcado por una fuerte dinámica en el consumo.

Los altos costos de los intereses que se desencadenan le pegará muy fuerte a las hipotecas, los leasing, la financiación de vehículos, las líneas de créditos rotatorios o de libre inversión, y por supuesto, las compras con tarjetas de crédito. Se viene un cierre del año y quizá un arranque de 2023 con altos intereses, pues el Emisor colombiano siempre actúa de manera refleja frente a la Fed y la tasa de intervención que hoy está en 9% seguramente cerrará en diciembre alrededor de 12%, un tipo de interés que casi se le duplica al cuenta habiente inmediatamente. La tasa de usura que rige inexplicablemente las compras con tarjetas de crédito está en 35,25% y las aplicadas al microcrédito en 39,74%, dos realidades que le pegan muy duro a la reactivación, a la bancarización y al consumo, o más allá, al mantenimiento de un crecimiento económico sostenido de dos dígitos.

El costo del dinero lo define el Gobierno de turno, pero sí genera las condiciones de estabilidad y seguridad para que no sea tan alto para las personas.