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Los futuros caen a medida que datos de empleo impulsan los rendimientos de bonos

viernes, 2 de diciembre de 2022

Diario Financiero

Los contratos del S&P 500 empujaron a la baja, lo que indica que el índice de referencia de acciones de EE.UU. puede acabar con el repunte

Bloomberg

Los futuros bursátiles se desplomaron y los rendimientos de los bonos aumentaron después de que un sólido informe de empleo se sumara a la preocupación de que la política de la Reserva Federal seguirá siendo más estricta por más tiempo.

Los contratos del S&P 500 empujaron a la baja, lo que indica que el índice de referencia de acciones de EE.UU. puede acabar con el repunte de esta semana. Los rendimientos de EE.UU. a dos años, que son más sensibles a los movimientos inminentes de la Fed, se acercaron al 4,4%. El dólar detuvo una caída de tres días que lo llevó a su nivel más bajo desde junio.

Los swaps de índices de la noche a la mañana vinculados a las reuniones de la Fed mostraron que la perspectiva de dónde alcanzará el máximo el objetivo del banco central ascenderá a 4,97%, más de 10 puntos básicos desde donde estaba antes de los datos de empleo. El índice de referencia actual se encuentra en un rango entre 3,75% y 4%.

Comentarios de expertos:

Hussain Mehdi en HSBC Asset Management:
Las buenas noticias sobre las nóminas son malas noticias para los mercados. Con esto en mente y en medio de una resiliencia económica más amplia de EE. UU. y una inflación subyacente rígida, creemos que la especulación de una pausa de la Fed tan pronto como la reunión de enero/febrero no está justificada.

Callie Cox en eToro:
Es un informe alentador para todos menos para la Fed, que está tratando desesperadamente de controlar la inflación.

El mercado laboral es el motor de la economía, por lo que claramente aún no estamos en una recesión. Pero un mercado laboral fuerte le da a la Fed más base para mantener las tasas más altas por más tiempo, incluso si comienzan a desacelerar las alzas. Un entorno de tasas altas es un desafío para invertir, y podríamos enfrentarnos a un camino más difícil hacia los máximos hasta que la inflación baje significativamente. Eso podría requerir más dolor en el mercado laboral.

Peter Boockvar en Bleakley Financial Group:
La reacción del mercado sobre esto habla por sí misma, pero gran parte es la recuperación del repunte del miércoles, donde la gente ignoró lo que dijo Powell sobre los salarios y se centró más en lo que hemos estado escuchando durante semanas, que el ritmo de subida de tipos se está desacelerando de aquí y por lo tanto no era nada nuevo.

Las nóminas no agrícolas aumentaron 263.000 el mes pasado, superando las estimaciones medianas de una encuesta de economistas de Bloomberg que pedía un avance de 200.000 en las nóminas. La tasa de paro se mantuvo en 3,7%. Las ganancias promedio por hora aumentaron el doble de lo previsto.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a principios de esta semana que se necesita una moderación en la demanda de mano de obra para que el mercado laboral vuelva a equilibrarse, y el banco central solo ha visto “señales tentativas” de eso hasta ahora.

El optimismo de los inversionistas bursátiles en torno a un mercado laboral que se enfría y un giro de la Fed es exagerado , según los estrategas de Bank of America Corp., quienes recomiendan vender el repunte antes de un probable aumento en la pérdida de empleos el próximo año. Su nota fue publicada antes de los datos de empleo del viernes.

“A los bajistas (como a nosotros) les preocupa que el desempleo en 2023 sea tan impactante para la confianza del consumidor general como la inflación en 2022”, escribieron los estrategas liderados por Michael Hartnett en una nota que muestra que los fondos de acciones globales acaban de tener sus mayores salidas semanales en tres meses. “Estamos vendiendo repuntes de riesgo desde aquí”, dijo, reiterando su preferencia por los bonos sobre las acciones en la primera mitad de 2023.

Cepo

Los futuros del S&P 500 cayeron 1,4% a las 9 a. m., hora de Nueva York
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron 2%
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 1,2%
El Stoxx Europe 600 caía 0,5%
El índice MSCI World cayó 0,3%

Monedas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió 0,4%
El euro cayó un 0,5% a US$1,0463
La libra esterlina cayó un 0,5% a US$1,2184
El yen japonés cambió poco a 135,44 por dólar

Criptomonedas

Bitcoin cayó 0.2% a US$$16,894.01
Ether cambió poco a US$1,276.85

Cautiverio

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta 3,58%
El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó dos puntos básicos hasta 1,83%
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años disminuyó un punto básico hasta 3,09%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cambió poco
Los futuros del oro cayeron 0,9% a US$1.798,60 la onza

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