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CHILE Latam revela detalles del acuerdo con Evercore, Delta, Qatar y familia Cueto
jueves, 13 de enero de 2022
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DIARIO FINANCIERO

La fecha límite para asumir los compromisos por los acreedores y accionistas "soportantes" es hasta el 30 de septiembre

Diario Financiero - Santiago

Poco a poco Latam Airlines ha ido sacando el velo a la estructura de su plan de reorganización. Ahora, reveló el engranaje de financiamiento de sus principales aportantes: el Grupo Evercore, Delta, Qatar y la familia Cueto.

A través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el CEO de la aerolínea, Roberto Alvo, explicó que como parte del procedimiento ligado al Capítulo 11 de Tribunal de Quiebras de EEUU, "la sociedad celebró acuerdos de confidencialidad (colectivamente, los "NDAs") con ciertas contrapartes, en virtud de los cuales la sociedad acordó divulgar públicamente cierta información, incluyendo información material no pública, al ocurrir ciertos eventos".

En esta última categoría, el nuevo documento reveló que en la medida en que no se suscriban los accionistas de Latam durante el respectivo período de suscripción preferente, el 50% de los Nuevos Bonos Convertibles Clase C, (correspondiente a aproximadamente, la cantidad de US$3.408 millones), será asignado directamente al Grupo Evercore (o acreedores soportantes).

Esto, a cambio de una combinación dos cosas: una contribución de nuevos fondos para Latam Airlines; y una "dación en pago" por sus créditos valistas, en la siguiente proporción: 47,963% para lo primero y 52,037% para lo segundo.

Además, los acreedores que suscribieron al acuerdo tienen derecho a un pago del 20%, pagadero en efectivo, calculado sobre el monto de nuevos recursos, que son aproximadamente, US$3.669 millones.

Asimismo, Latam Airlines no podrán buscar, proponer o celebrar ninguna transacción que sea una alternativa a las transacciones de reestructuración establecidas en el plan de reorganización. A no ser, bajo ciertas excepciones que son, por ejemplo, las que son consistentes con los deberes fiduciarios del directorio de la sociedad.

La fecha límite para asumir los compromisos por los acreedores y accionistas "soportantes", como los define la aerolínea, es hasta el 30 de septiembre de 2022. Latam Airlines considera ciertas prórrogas de transacciones, a causa de la nueva variante de covid-19, ómicron, y otras que puedan surgir.

Eventos de terminación

Dentro de las cláusulas, Latam Airlines contempla ciertos "eventos de terminación". El primero podría ser causado por "un efecto material adverso" sobre la aerolínea y sus operaciones; el segundo hace referencia a la falta de liquidez o disminución de los ingresos que perciba en sus cinco mercados: Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú.

La línea área contempla además un pago por terminación del acuerdo de suscrito entre las tres partes. Estos desembolsos son entre un 10% y el 50% de los compromisos de los acreedores o accionistas para salirse.

Así, en un documento de 234 páginas llamado "Acuerdo de Soporte de los Acreedores Soportantes", la línea aérea explicó algunos puntos.

En noviembre, la aerolínea acordó que con un grupo de acreedores (Evercore) y con sus principales propietarios el apoyo del plan. Los primeros comprometieron el 70% sus votos a favor de la inciativa; mientras que los segundos desembolsarán hasta US$400 millones a través de la suscripción de nuevas acciones de pago en el aumento de capital, pero sin tener derecho a ningún desembolso posterior.

En la propuesta, la empresa y sus contrapartes pactaron la inyección de US$ 10.000 millones a la aerolínea, mediante una combinación de capital fresco, bonos convertibles y deuda. Esto, permitirá a Latam contar con la apropiada capitalización para ejecutar el plan de negocios a futuro.

Los nuevos detalles

Hay tres clases distintas de bonos convertibles: los que serán entregados a algunos los acreedores no garantizados de la matriz en liquidación por sus créditos permitidos en el marco del plan; los que serán suscritos y adquiridos por los accionistas anteriormente mencionados; y los que serán adjudicados a ciertos acreedores no garantizados a cambio de una combinación de fondos nuevos a Latam y de atender sus créditos, con sujeción a ciertas limitaciones y retenciones por los grupos que participan en el plan.

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