Así fue como Warren Buffet amasó una fortuna de US$169.000 millones en casi 90 años

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Muchos lo conocen como el inversor más exitoso en la historia del mercado de valores, pero pocos conocen detalladamente el camino y los hitos que Warren Buffet logró antes de convertirse en el "Oráculo de Omaha", y uno de los jugadores económicos más importantes de EE.UU. y las bolsas internacionales.

Su historia empresarial comenzó en 1936, con tan solo seis años compraba algunas botellas de Coca-Cola en la tienda de su abuelo y las revendía en las entradas de periódicos, y entre los oficinistas. También recogía pelotas de golf para revenderlas.

Con 11 años cumplidos, su familia se mudó a Washington y allí consiguió emplearse como repartidor de periódicos; era el primero en llegar, formarse y salir a cubrir su ruta. Una vez terminaba con esa labor, iba a la escuela.

Edward Buffet, su padre, trabajaba como corredor de bolsa y Warren no tenía dificultades financieras, pero el niño desde muy pequeño trabajaba como si su familia estuviera en la miseria. A los 12 años, tenía un ahorro US$9.800; esa cifra era una verdadera fortuna para un niño en aquella época. A partir de ahí cambió su vida, pues hizo sus primeras inversiones con la ayuda de su padre y emprendió su carrera como inversor.

Después de construir ese primer portafolio, se desesperó, y en menos de un año vendió los títulos que formaban esa cartera, para después ver como doblaron su precio. Así aprendió una de las más grades lecciones: tener paciencia.

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Paralelamente, hacía diversos negocios y no quería ir a la universidad porque ya ganaba más dinero que los profesores que supuestamente iban a prepararlo para el éxito. Sin embargo, recibió el consejo de su padre y se inscribió en la Universidad de Columbia. Este fue otro episodio trascendental en su vida, dado que allí conoció a Benjamin Graham, quien fue conocido como el padre del análisis fundamental y quien sería su más grande mentor

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De Graham aprendió la base para identificar buenas acciones, y se grabó en la cabeza una lección que se ha convertido en dogma para muchos otros inversores:El mercado no dice la verdad sobre el estado de una economía, se equivoca con regularidad porque es impulsado por las emocionesde quienes compran y, en medio de esa ineficiencia, quedan al descubierto buenas empresas infravaloradas y malas empresas sobrevaloradas.

Al graduarse, se ofreció a trabajar gratis para Graham como administrador de un fondo de inversión, y alrededor de dos años le fueron suficientes para tomar la experiencia, y montar su propia firma; el problema radicaba en que pocos inversores confiaban en él por su juventud.

A pesar de esa dificultad, demostró de qué estaba hecho, y no cobraba honorarios por la gestión de los activos, sus ganancias las tomaba si el fondo alcanzaba un alza superior a 6% anual y él cobraba 25% de esas ganancias. Con las técnicas de value investing, aprendidas de Graham, cada vez aumentaba los rendimientos colectivos y comenzó a capitalizarse fuertemente; así compraba empresas al borde de la quiebra que se podían rehabilitar para revenderlas.

Como si se tratara de una película, se hizo propietario de grandes porciones accionarias de empresas para las que él había trabajado en su niñez, como Coca-Cola, y compró el Washington Post, diario que había repartido.

Grandes movidas

Quizás, la compra de Berkshire Hathaway, en 1965, sea la adquisición más relevante que haya realizado Warren Buffett en su vida; era una textilera en decadencia que él transformó en su holding de inversión y ha sido la base de todo su imperio financiero. Según datos canalizados por Bloomberg, con corte a 2024, Berkshire representaba aproximadamente 99,5% de su patrimonio neto.

A esta inversión le siguieron la compra de 13% del Washington Post, en 1973, en una transacción valorada en US$10,6 millones. Era una marca mediática reconocida que no atravesaba por un buen momento desde la óptica financiera, pero el "Oráculo de Omaha" detectó el valor potencial y frente a esa inversión, alguna vez dijo: “En ese momento, The Washington Post estaba siendo vendido a un precio mucho menor que su valor intrínseco. Era como comprar una moneda de dólar por 25 centavos.”

Otros negocios fuertes concretados incluyen participaciones en: Coca-Cola (1988), Geico (1996), BNSF Railway (2009), Apple (2016) y Occidental Petroleoum (2022). En estas, y a través de Berkshire, posee porciones, en su orden, de 9,9%, 100%, 100%, 5,9% y 28%.

En su cartera también tiene otra lista sobresaliente de activos diversificados: American Express (20%), Bank of America (13,1%), Moody´s (13,6%) y Kraft Heinz (26,6%).

Hay que mencionar que también ejecutó desinversiones llamativas en ejercicios de recomposición. Por ejemplo, a raíz de la pandemia, en 2020 salió completamente de sus participaciones en aerolíneas como Delta, United, American y Southwest. También se deshizo de los títulos que poseía en el Washington Post e IBM.

Berkshire ha generado una ganancia anual compuesta de 19,8% en valor de mercado por acción desde 1965 y Buffett posee aproximadamente 37,4% de las acciones de Clase A y menos de 0,001% de las de Clase B.

El columnista de Bloomberg, Jonathan Levin, hizo notar que la leyenda de Buffett creció durante la crisis financiera mundial de 2008, cuando "acaparó inversiones en Goldman Sachs Group Inc., General Electric Co. y Dow Chemical Co. Lo logró gracias a que había acumulado efectivo en el período previo a la crisis, como ha hecho en los últimos años. Sin embargo, siempre descartó la idea de tener una gran previsión o de que alguien en el sector de las inversiones tuviera tanta capacidad".

El legado

Su habilidad para ver valor donde otros ven ruina es lo que le ganó el apodo de “El Oráculo de Omaha”. No predecía el futuro con bolas de cristal, sino con análisis profundo, paciencia y una visión estratégica que lo hizo famoso en Wall Street. Su habilidad lo puso como el hombre más rico del mundo en la década de los 90.

Buffett no especula, huye de las modas, de los negocios que no entiende y del ruido de los mercados. Invierte en empresas sólidas, con modelos de negocio duraderos y buena gestión. Su enfoque es simple, pero poderoso: comprar cuando los demás tienen miedo y vender cuando están eufóricos. Y nunca, nunca perder de vista el largo plazo.

Bajo su liderazgo, como se mencionó arriba, Berkshire posee o tiene participaciones significativas en empresas que hacen parte de los canastos más fuertes del mercado en EE.UU. y actualmente está valorada en más de US$1,16 billones.

Con un patrimonio que ronda los US$169.000 millones, se pensaría que vive como un rey. Pero no. Buffett Sigue viviendo en la misma casa que compró en 1958 por US$31,500, come en McDonald's, bebe Cherry Coke y no tiene redes sociales. Esa humildad ha hecho que, cuando habla, el mundo escuche.

En 2006 sorprendió al planeta al anunciar que donaría 99% de su fortuna a la filantropía, principalmente a la Fundación Bill y Melinda Gates. No cree en dejar grandes herencias.

Ya con 94 años y una trayectoria que habla por sí sola, este sábado, en la reunión anual de accionistas de Berkshire, anunció que dejará su cargo y dijo que Greg Abel, vicepresidente de operaciones no relacionadas con seguros, se hará cargo del conglomerado.

El columnista Levin expuso que "a pesar del increíble desempeño de Berkshire, las tendencias conservadoras de Buffett también pueden haber contribuido al bajo rendimiento de la compañía en los últimos años, una era en la que el dinero fácil y barato a menudo impulsaba las valoraciones a niveles extraordinarios".