La alianza Santo Domingo y Saieh agita el sector financiero

La reciente alianza de dos de los grandes magnates de América Latina, Álvaro Saieh y Alejandro Santo Domingo, tiene temblando al sector financiero colombiano.

Está claro que entre los planes de esta alianza corporativa está ganar espacio en la banca nacional a como dé lugar. 

El año pasado, en una de las operaciones menos esperadas del sector bancario, el chileno Corpgroup, matriz del banco Corpbanca, anunció la compra de las operaciones del Banco Santander en Colombia, operación en la que el Grupo Santo Domingo entró como socio estratégico, retornando de esta manera al sector bancario nacional, donde tuvo una fuerte presencia años atrás.

Pero los planes no paran aquí, pues Corpgroup estaría a punto de dar a conocer una nueva operación en el mercado financiero colombiano, que incluiría no solamente otro banco que opera en el mercado, sino también una comisionista de bolsa, con lo que complementaría la operación del Santander y se convertiría en uno de los seis actores más relevantes de la banca nacional.

Así lo dio a conocer el Diario Financiero de Chile, que afirmó que el grupo Corpbanca, liderado por Álvaro y Jorge Andrés Saieh, viajó hace unas semanas a Colombia, no solo a revisar las operaciones del Banco Santander sino con el fin de concretar la compra de otro activo en el mercado local, que sería anunciada durante el mes de agosto.

La condición inicial para comprar un banco, según lo que relata el medio chileno, radica en que su participación en el mercado sea inferior a 10%, con lo que varios analistas han señalado que la operación se realizaría sobre las operaciones del Helm Bank, entidad bancaria que está en proceso de venta y que además opera una comisionista de bolsa, con lo que que se ajustaría a la intención de Corpbanca de competir bajo el formato de banca universal en Colombia.

Esto, pese a que en una reciente entrevista, el actual presidente de Corpbanca, Jorge Andrés Saieh, señaló que solo pujarían por esta entidad si se vendía a un precio mínimo.

Los expertos del mercado consideran que una compra adicional es una reacción “apenas natural” después de la inversión de los US$1.225 millones que realizó la organización para ingresar a la banca colombiana, ya que es una oportunidad de innovar en el mercado y consolidar el nicho que ya ha abarcado con el Banco Santander.

Sin embargo, aunque las apuestas del mercado están sobre la posibilidad de que Saieh y Santo Domingo se inclinen por el Helm, también afirman que dadas las mencionadas características, algunos de los bancos del Grupo Aval podrían entrar en la lista de opcionados, al igual que el Banco Caja Social.

Lo cierto es que sin importar la operación que haga esta alianza colombo-chilena, el mercado financiero local se reacomodará, y habrá un nuevo jugador internacional de peso que entrará a operar entre los seis primeros bancos del país, acabando de cierta manera la hegemonía de las entidades bancarias colombianas que han liderado esta actividad durante varios años.

Si se llegara a realizar la operación entre Santander y el Helm Bank, el grupo Corpbanca se convertiría en la sexta entidad más importante del mercado, por activos y patrimonio, superando a entidades como el Banco Popular y el Banco Agrario y solo superado por el Banco de Occidente, Bbva, Davivienda, Banco de Bogotá y Bancolombia, esto de acuerdo con las cifras a mayo de la Superintendencia Financiera.

En cuanto a la compra de una comisionista, el experto en banca, Daniel Niño, asegura que podrían interesarse por corredoras de bolsa fuertes, que aún no presentan ningún tipo de alianza con los bancos, tal como es el caso de Interbolsa y Corredores Asociados, por mencionar algunas.

El sector bursátil, también tendría un impacto importante con cualquier operación que se haga, pues aunque Santander cuenta con una comisionista de tamaño pequeño, cualquier compra que se haga en esta actividad moverá la participación en el mercado, pues esta sería una de las pocas corredoras con presencia simultánea en Colombia y Chile.

La estrategia de Corpbanca también puede estar direccionado con la oportunidad de precio en la que se pueda adquirir, debido a que los expertos aseguran que, dado los niveles en que han caído los índices bursátiles locales, las corredoras podrían tener precios más favorables, a comparación con los que manejaron el año pasado.

Es el momento de comprar

De acuerdo con los expertos, sin lugar a dudas, si el grupo Corpbanca quiere realizar una inversión en el sistema financiero, este podría ser un buen momento, ya que los primeros indicios de la desaceleración económica podrían llevar a una reducción en el precio de venta de las entidades financieras.

A esto, el analista de Profesionales de Bolsa, Juan Camilo Santana, agrega que las posibilidades de inversión a nivel nacional hoy en día tienen las condiciones ideales para este tipo de jugadores, debido a que los índices de cartera de crédito de consumo y comercial son altos y atractivos frente al panorama del sector financiero internacional, además de que las condiciones de Corpbanca en niveles de participación, inferiores al 10%, puede no necesitar de capitalización.

“Hay un potencial crecimiento en los montos de créditos otorgados por la banca nacional. Por esta razón, Colombia ha sido uno de los principales focos de interés de las entidades financieras internacionales, tal como han sido los casos de Colpatria, Scotiabank y Santander”, dijo el analista.

Al concretar una operación de este tipo, la alianza entre Saieh y Santo Domingo habría realizado operaciones en el mercado financiero colombiano por más de US$2.500 millones, teniendo en cuenta que la operación del Santander se cerró en US$1.225 millones y que se proyecta que el Helm podría alcanzar una cifra cercana a los US$1.300 millones.

Pese al músculo financiero con el que cuentan estas entidades, por estos días en Chile se rumora que luego de la operación de Santander, Corpgroup habría quedado corto de liquidez; sin embargo, los expertos afirman que esta sería la oportunidad para que el Grupo Santo Domingo amplíe su participación en la organización chilena, que actualmente no supera el 1% de la organización, y retorne pisando fuerte al mercado bancario local, donde alguna vez fue dueño de Bancoquia.

Por ahora, el mercado seguirá atento a los anuncios que realice tanto Corpbanca, que prefirió no hacer comentarios sobre el tema, como el Helm Bank, que se encuentra en medio de su proceso de venta desde el pasado mes de abril, sin dar a conocer información sobre quién podría ser el nuevo dueño de la entidad. A su vez, los analistas aseguran que cualquier noticia seguirá impactando en el mercado accionario a la acción de Helm que sigue ubicándose entre las que más suben.

La acción de Helm Bank ha subido 66,12% en el año

El título del banco ha sido uno de los más volátiles en lo corrido del año en la Bolsa de Valores de Colombia. Si se compara el precio de cierre el 4 de enero de 2012 ($307) y el precio de cierre de ayer ($510), el título de la entidad ha subido 66,12%. El valor máximo alcanzado fue el pasado 16 de abril cuando cerró a $578. Los rumores de la venta y luego la confirmación por parte de sus dueños de que se realizaría el negocio, hizo que los inversionistas compraran el título partiendo de que su valorización sería inminente. Hasta ahora no ha habido razón sobre el posible comprador, si embargo, ayer fue la acción con mayor alza en la jornada logrando un repunte de 5,81% al cerrar en $510.

Las opiniones

Juan Camilo Santana

Analista de Profesionales de Bolsa

“La cartera a nivel nacional tiene un margen interesante. Un banco con una participación menor a 10%, no necesita capitalización”.

Camilo Pérez

Analista del Banco de Bogotá

“La mayoría de bancos nacionales tienen esa participación, lo único es que no todos tienen una comisionista de bolsa”.

Daniel Niño

Analista de banca

“El interés de este grupo puede estar más enfocado en el mercado de capitales, que sirve para consolidar el mercado en este negocio”.