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ENERGÍA

Enel pone en venta filial y el mercado calcula su valor en más de US$1.000 millones

viernes, 18 de marzo de 2022
Foto: Diario Financiero
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Chile

Busca unirse a Colbún, CGE y AES Andes que ya vendieron sus filiales de tendido eléctrico

Diario Financiero - Santiago

La infraestructura se está vendiendo como pan caliente. Esa es la sensación que hay entre los inversionistas con empresas de telecomunicaciones y energía poniendo en el mercado sus activos que, si bien son importantes, no representan el corazón del negocio que realizan.

Siguiendo la tendencia de las empresas del sector, Enel puso en el mercado su filial de transmisión, que es la responsable del transporte de la energía eléctrica que produce.

Fuentes conocedoras aseguran que la compañía italiana contrató al banco de inversiones europeo Rothschild & Co, el cual desde la semana pasada está trabajando en una posible venta.

El paquete que se comenzará a ofrecer incluye 683 kilómetros de líneas de alta tensión y 54 subestaciones (5 de alta tensión y 49 de alta y media tensión).

La empresa declinó emitir declaraciones al ser consultada por el tema.

Las estimaciones sobre el monto de la operación

Desde el mercado calculan que el valor de la operación podría llegar a los US$1.000 millones. Un monto que es similar a los casi US$1.300 millones en los que Colbún logró enajenar su filial de tendido eléctrico al consorcio Alfa Desarrollo -ligado al fondo de pensiones holandés- hace poco menos de un año, proceso que consideraba el traspaso de líneas de transmisión con una extensión total de 899 kilómetros, a lo que se le sumaron 27 subestaciones.

La movida que busca realizar Enel va en la línea de lo que han hecho varias empresas del sector. Si bien el proceso llevado por la compañía ligada a la familia Matte es el más nuevo, CGE en 2019 vendió sus líneas a la firma portuguesa Redes Energéticas Nacionais (REN) en un monto cercano a los US$ 170 millones. Y un año antes, AES Andes y su filial Eléctrica Angamos lograron desprenderse del 20% de sus líneas de transmisión en unos US$ 220 millones, operación en la cual el comprador fue Chilquinta Energía.

“Las empresas eléctricas han ido desarrollando a lo largo de su historia líneas para transportar la energía que producen. Han hecho tantas líneas a lo largo del país que ahora se dieron cuenta que tienen un activo que se valoriza mucho. Transmisión se valoriza el doble que distribución”, dice una fuente del sector.

Además, este tipo de activos es bien apetecido por los inversionistas, que van desde operadores hasta fondos, porque tiene remuneraciones definidas por períodos de tiempo y estables.

La breve historia de Enel Transmisión

La historia de Enel Transmisión como sociedad independiente no es muy extensa, ya que tras una ley que fijó nuevos límites a la rentabilidad del segmento de distribución eléctrica, se estableció además que ese tipo de compañías debían tener un giro único.

De esta forma, a principios del 2021 Enel sacó hacia una filial los activos y pasivos de transmisión que hasta ese entonces estaban en Enel Distribución.

En el primer año de funcionamiento como empresa independiente, la firma obtuvo ingresos totales por $69.228 millones, los que se dividen en: peajes de transmisión de cargo único zonal por $65.219 millones millones; peajes de transmisión nacional por $104 millones, peajes de cargo único nacional por $1.789 millones; y otras prestaciones de servicios por $2.117 millones.

Asimismo, los costos de explotación ascendieron a $2.571 millones.

Por su parte, el Ebitda consolidado de la empresa alcanzó a los $51.559 millones, en tanto las ganancias en su primer año de vida independiente como sociedad ascendieron a los $ 32.107 millones.

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