EasyJet alcanza su nivel más alto desde 2022 tras su última oferta por Castlelake

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EasyJet Plc aceptó en principio una oferta de adquisición de más de 5.000 millones de libras (US$6.678 millones) esterlinas por parte de Castlelake LP, que intervino cuando la aerolínea británica de bajo coste se encontraba en una situación crítica debido al alza vertiginosa de los precios del combustible para aviones y a la caída de la demanda tras la guerra con Irán. El anuncio provocó que las acciones se dispararan más de 11% el lunes.

La oferta de Castlelake de 6,90 libras (US$9,22) esterlinas por acción en efectivo otorga a la aerolínea un valor patrimonial de 5.200 millones de libras esterlinas (US$6.900 millones). Dicha valoración aumenta a 5.500 millones de libras (US$7.344 millones) esterlinas sobre una base totalmente diluida, según un portavoz de EasyJet. Esta fue la quinta oferta de Castlelake, y EasyJet calificó las propuestas anteriores de "altamente oportunistas" y afirmó que la firma de inversión estadounidense estaba intentando comprar la aerolínea "a precio de ganga".

EasyJet alcanzó un máximo de 6,22 libras (US$8,31) esterlinas en la sesión bursátil de Londres, su nivel más alto desde febrero de 2022. La nueva oferta es aproximadamente 6% superior a la anterior, de 6,50 libras (US$8,68) esterlinas por acción. Además, ambas partes acordaron el domingo extender el plazo para presentar una oferta formal hasta el 3 de agosto, hora de Londres.

Según el comunicado, “no hay certeza de que se vaya a presentar una oferta firme, incluso si se cumplen o se renuncia a alguna condición previa”. Asimismo, se afirma que Castlelake siente un “enorme respeto” por la aerolínea y sus empleados, y que tiene la intención de apoyar el crecimiento futuro de la compañía y su programa de modernización de la flota.

Las dos partes han estado enfrentadas por el posible acuerdo durante el último mes. La firma de inversión afirmó que el consejo de administración de EasyJet ha mostrado "falta de voluntad para dialogar de forma constructiva", y presentó su oferta directamente a los accionistas.

Castlelake mostró interés por EasyJet por primera vez el 29 de mayo, cuando se fijó un plazo de cuatro semanas. Durante ese tiempo, la empresa ofreció ofertas cada vez mayores de 5,60 £ (US$7,48), 6,00 £ (US$8,02), 6,25 £ (US$8,35) y luego 6,50 £ (US$8,68), todas las cuales fueron rechazadas por la aerolínea.

EasyJet cambió de postura la semana pasada tras la última oferta de Castlelake. Si bien la aerolínea afirmó que esta oferta aún era insuficiente, solicitó una prórroga de nueve días, hasta el 5 de julio, y concedió a la empresa acceso limitado a información comercial.

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Como entidad estadounidense, Castlelake no puede obtener el control total de EasyJet porque la aerolínea opera bajo las normas británicas y europeas, que exigen que la propiedad mayoritaria y el control recaigan en ciudadanos de la región. Esto significa que la firma de inversión necesita un socio.

El acuerdo convertiría en privada a una aerolínea que salió a bolsa en noviembre de 2000 a 3,10 libras (US$4,14) esterlinas, según datos recopilados por Bloomberg. Las acciones alcanzaron un máximo histórico de 15,84 libras (US$21,16) esterlinas a principios de 2007 en medio de una agresiva expansión por toda Europa.

Últimamente, sin embargo, la aerolínea de bajo coste se ha visto presionada por el aumento vertiginoso de los precios del combustible para aviones debido al conflicto con Irán. Registró pérdidas en el primer semestre del año, así como una caída en las reservas para el verano.