Chuck E. Cheese en conversaciones con prestamistas sobre ofertas de financiamiento

Chuck E. Cheese, la cadena de restaurantes y lugar popular para fiestas infantiles, está en conversaciones con sus prestamistas para recaudar dinero para evitar declararse en bancarrota, según personas familiarizadas con el asunto.

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Al mismo tiempo, la cadena de alimentos y juegos con sede en Irving, Texas, también se ha acercado a los prestamistas en las últimas semanas para evaluar su interés en proporcionar un préstamo de US$200 millones para financiar una quiebra, según una de las personas familiarizadas con el asunto. .

Las discusiones se están llevando a cabo a medida que se avecina una decisión sobre si se debe hacer un pago trimestral de US$1,9 millones en préstamos vencidos a fines de junio, dijo una de las personas familiarizadas con el asunto.

Algunos prestamistas y tenedores de bonos están tratando de llegar a un acuerdo para proporcionar a la compañía más capital para ayudarla a mantenerse fuera de la bancarrota ya que las ubicaciones solo han comenzado a reabrir, así como proporcionar a la compañía algún tipo de alivio en el pago de intereses por casi US$1.000 millones en deuda, según otra persona familiarizada con el asunto.

Los tenedores de bonos están trabajando con Ducera Partners, mientras que King & Spalding LLP asesora a los prestamistas, según una de las personas familiarizadas con el asunto.

Chuck E. Cheese estaba creciendo hasta que la pandemia de coronavirus lo obligó a cerrar sus puertas. Chuck E. Cheese, que opera 610 ubicaciones en 47 estados, informó un aumento del 2.7% en las ventas en la misma tienda en 2019 después de ventas planas a negativas los dos años anteriores. La compañía dijo a fines del mes pasado que estaba comenzando a reabrir algunos puntos de venta.

Sin embargo, con sus tiendas cerradas, la compañía está quemando demasiado efectivo para continuar sin recaudar capital adicional. Se enfrenta al riesgo de incumplimiento de los requisitos de sus préstamos para alcanzar ciertos objetivos de ganancias en el otoño, según Moody's Investors Service.

Poco después de que la pandemia cerrara la mayoría de los restaurantes, el padre de Chuck E. Cheese, CEC Entertainment Inc., anunció en abril que la compañía estaba explorando opciones que incluían refinanciamientos, reestructuraciones extrajudiciales o bancarrotas.

El viernes, la CCA dijo que pagaría casi US$3 millones en bonos de retención a tres altos ejecutivos, incluidos US$1,3 millones destinados al presidente ejecutivo David McKillips.

Dichos bonos previos a la bancarrota para los altos ejecutivos se han vuelto más comunes en las empresas en dificultades durante la pandemia de coronavirus porque los bonos de retención para los iniciados y otros altos directivos son ilegales según la ley de bancarrota.

La cadena de restaurantes contrató a Weil Gotshal & Manges LLP y PJT Partners LP para asesorar sobre alternativas estratégicas, y nombró a dos directores independientes para trabajar en los próximos pasos del proceso. La compañía también contrató a Hilco Real Estate para evaluar la viabilidad de su huella.

La pandemia ha afectado gravemente a las cadenas que dependen de que los clientes ingresen a sus comedores, incluidas las empresas de comidas informales y las marcas enfocadas en el entretenimiento como Chuck E. Cheese. Las ventas en restaurantes de servicio completo se hundieron 80% en el pico de la pandemia en abril, según la firma de la industria NPD Group Inc.

A pesar de que los estados han comenzado a permitir que los restaurantes traigan de vuelta el servicio de comidas, muchos continuaron prohibiendo el uso de juegos, mesas de billar y otros equipos de entretenimiento por temor a propagar el virus.

Hace dos semanas, la compañía dijo que estaba comenzando a reabrir restaurantes, con controles de temperatura para todos los que ingresan a sus instalaciones.

La pregunta ahora para Chuck E. Cheese es si el nuevo mundo de distanciamiento social representa una amenaza existencial o si las familias continuarán buscando lugares para reunirse para celebrar cumpleaños y otros eventos centrados en los niños.

Apollo Global Management adquirió Chuck E. Cheese por US$948 millones en 2014, haciendo que la cadena sea privada. Más tarde ese año también adquirió Peter Piper Pizza para agregar a su cartera de restaurantes y entretenimiento. Los ejecutivos han dicho que la competencia de los nuevos lugares orientados a los niños, como las casas de rebote, ha afectado las ventas.

Apollo había planeado hacer pública la compañía a través de una fusión inversa el año pasado, valorando la compañía en alrededor de US$1.400 millones en ese momento. Los inversores retiraron la fusión más tarde ese año después de que otros competidores registraron ventas débiles.

Chuck E. Cheese suspendió temporalmente las operaciones cuando se produjo la pandemia de coronavirus, incluida la suspensión de comida para llevar en 86 lugares a partir del 11 de mayo, aunque el resto de sus restaurantes están abiertos para comida para llevar. La compañía también dejó de hacer pagos mensuales de alquiler por US$7 millones y suspendió a la mayoría de sus empleados por hora y al 65% del personal de apoyo.

CEC Entertainment tiene una deuda de casi US$1.000 millones, y pagó más de US$100 millones en pagos de intereses sobre la deuda el año pasado, según muestran las presentaciones de la compañía.