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En un reñido concurso, la compañía hizo una oferta final de US$0,287 centavos por acción, valorando la cadena en $9.500 millones
Clayton Dubilier & Rice LLC superó la oferta de Fortress Investment Group en una subasta poco común para determinar el ganador de una guerra de ofertas de capital privado para Wm Morrison Supermarkets Plc, la cuarta mayor tienda de comestibles de Gran Bretaña.
En un reñido concurso, Cd&r hizo una oferta final de US$0,287 por acción, valorando la cadena de supermercados en alrededor de 7.000 millones de libras (US$9.500 millones), dijo el Panel de Adquisiciones del Reino Unido en un comunicado el sábado. Esto superó la oferta de 286 peniques por acción de Fortress.
La victoria de CD & R despeja el camino para lo que será el mayor acuerdo privado de Reino Unido en más de una década, según datos compilados por Bloomberg. Morrison atrajo una intensa actividad de adquisiciones este verano, y los postores se sintieron atraídos por un negocio bien administrado y altamente generador de efectivo con una valiosa cartera de bienes raíces de casi 500 tiendas en todo Reino Unido.
Los directores de la junta de Morrison todavía tienen que hacer una recomendación a los inversores y se espera que respalden al ganador de la subasta. Los accionistas tendrán la última palabra cuando voten sobre el acuerdo el 19 de octubre. Un representante de Morrison declinó hacer comentarios.
La lucha por controlar a Morrison ha estado en marcha desde junio, cuando surgieron noticias de un enfoque de CD&R que había sido rechazado por el operador del supermercado. Desde entonces, la junta de la tienda de comestibles ha presentado una serie de ofertas de ambas empresas y, en varias etapas, ha recomendado a cada una de las partes a los accionistas.
Actividad de fusión
“Morrisons es un negocio sobresaliente y deseamos a la compañía y a todos los involucrados en ella lo mejor para el futuro”, dijo Joshua Pack, socio gerente de Fortress, en un comunicado: “El Reino Unido sigue siendo un entorno de inversión muy atractivo para muchos perspectivas y continuaremos explorando oportunidades ".
El altamente competitivo sector de los supermercados de Gran Bretaña se ha visto afectado por la actividad de fusiones en los últimos años. En 2020, TDR Capital y los hermanos Issa acordaron comprar la tercera tienda de comestibles más grande del país, Asda Group Ltd., en un acuerdo de 6.800 millones de libras (US$9.210 millones). En otras partes de Europa, Carrefour SA de Francia fue este año el objetivo de Alimentation Couche-Tard Inc. de Canadá, solo para que el gobierno francés frustrara una adquisición.
El acuerdo de CD & R por Morrison se financiará con más de 3.400 millones de libras (US$4.650 millones) de capital de fondos administrados por la firma de capital privado. La deuda de aproximadamente 6.600 millones de libras (US$8.939 millones) será proporcionada por préstamos puente y líneas de crédito renovables de Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., Mizuho Financial Group Inc. y BNP Paribas SA.
En un documento de esquema publicado el mes pasado, CD&R dijo que ayudará a Morrison a crecer al expandir su negocio mayorista e impulsar las ventas en línea. La firma de capital privado señaló su experiencia con el descontador británico B&M, que dijo que duplicó los ingresos y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización bajo su propiedad.
Se ha comprometido a mantener la política de Morrison sobre sueldos y pensiones y respaldar sus relaciones a largo plazo con los agricultores británicos, y también ha acordado proporcionar "seguridad adicional" para respaldar los planes de pensiones del tendero.
La oferta de CD&R está dirigida por Terry Leahy, ex director ejecutivo de Tesco Plc, la mayor tienda de comestibles de Gran Bretaña. Tiene una larga trayectoria en la mayor parte del equipo de gestión de Morrison, incluido el director ejecutivo David Potts y el presidente Andy Higginson, quienes pasaron gran parte de sus carreras en Tesco.
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