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BRASIL

Brasil buscaría volver a los mercados globales con posible emisión de deuda en euros

miércoles, 8 de abril de 2026

Tras las reuniones organizadas por Bbva, BNP Paribas, BofA Securities y UBS Investment Bank podría venir una venta de bonos denominados en euros, dependiendo de las condiciones del mercado

Bloomberg

Brasil está tanteando el apetito de inversionistas para una potencial primera emisión denominada en euros en más de una década.

Bbva, BNP Paribas, BofA Securities y UBS Investment Bank fueron contratados para organizar reuniones con inversionistas de renta fija a partir del 7 de abril, según una persona con conocimiento del tema.

Brasil estará representado por el recién nombrado secretario del Tesoro, Daniel Leal, y Helano Dias, jefe del departamento de operaciones de deuda pública, indicó la persona, que pidió no ser identificada al tratarse de información privada.

Las reuniones buscan fortalecer las relaciones con inversionistas mediante la actualización sobre el país, incluida su estrategia de deuda pública, el progreso económico y las principales reformas de los últimos años, según un comunicado del gobierno brasileño.

Tras las reuniones podría venir una venta de bonos denominados en euros, dependiendo de las condiciones del mercado, agregó la persona. Sería la primera emisión en euros de Brasil desde 2014, de acuerdo con datos del Tesoro brasileño. En 2025, Brasil emitió en el exterior bonos por US$11.000 millones, su mayor emisión anual en mercados globales desde al menos 2000.

El gobierno brasileño ha señalado planes para construir una curva de referencia en euros para la deuda corporativa local. Emisores de mercados emergentes han estado recurriendo al mercado en euros ante una mayor demanda de diversificación frente al dólar estadounidense.

El ministro de Hacienda, Dario Durigan, dijo a fines del mes pasado que el gobierno emitirá bonos soberanos en Europa y en China este año.

Las elecciones presidenciales están programadas para octubre. Inversionistas evalúan quién podría emerger como principal rival del actual presidente de izquierda.

A fines del año pasado, el expresidente Jair Bolsonaro respaldó a su hijo Flavio como candidato de la derecha, lo que redujo las expectativas de los inversionistas de que el gobernador de São Paulo, Tarcisio de Freitas, obtuviera un apoyo más amplio.

Brasil tiene una calificación de Ba1 por parte de Moody’s, un escalón por debajo del grado de inversión, y de BB por Fitch Ratings y S&P Global Ratings, dos niveles dentro del grado especulativo.

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