Itaú, el gigante de la banca latina que podría llegar a Colombia

En los últimos días se han intensificado las posibilidades de que el gigante brasileño Itaú sea la entidad más opcionada para comprar y conseguir el control de Corpbanca.

De llegar a confirmarse la operación, entraría a Colombia el mayor conglomerado financiero privado del hemisferio sur, con un valor de capitalización superior a US$80.400 millones, un jugador que tendría un impacto importante en el sistema financiero.

Pero, ¿cómo es Itaú?. Fundado en 1.945, hoy tiene una posición líder en Brasil y Latinoamérica gracias a la fusión que realizó el 3 de noviembre de 2008 con Unibanco, entidad que en ese momento ocupaba la tercera posición en el mercado de ese país.

Desde entonces y bajo la gestión de las familias Setubal y Villela, dueñas de Itaú y la familia Moreira Salles de Unibanco, ha ido incrementando sus indicadores en la región. Sus cifras muestran que cuenta con más de US$496.000 millones en activos, US$36.000 millones en patrimonio neto y una utilidad en el tercer trimestre de 2013 que llega hasta US$1.696 millones.

Además, tiene más de 96.500 empleados, 5.000 sucursales, 27.500 cajeros automáticos, una cartera de crediticia total de US$195.831 millones y 40 millones de tarjetas colocadas únicamente en Brasil.

Y estas cifras se vuelven más relevantes al compararlas con el sector bancario local. Al sumar los activos de los 23 bancos que operan en Colombia se llega a US$139.323 millones, lo que hace que en este rubro, Itaú tenga 3,5 veces el total de todos los jugadores. La utilidad del gigante brasileño es más de la mitad de las ganancias de la banca local (los US$2.161) a noviembre de este año.

Resulta más impactante el tamaño de este banco si se compara con el Producto Interno Bruto de Colombia, el cual a 2012 era de US$342.000 millones o $665 billones, lo que quiere decir que los activos de Itaú son US$154.000 millones por encima que el PIB local.

“Itaú es el banco más importante de Brasil, pero al mirar su diversificación geográfica, no se ha expandido de una manera tan importante. Es por eso que tiene mucho sentido el hecho de que esté detrás de Corpbanca, ya que su compra le daría esa diversificación que le falta”, asegura Daniel Castellanos, vicepresidente de Asobancaria. De igual forma, Juan Camilo Domínguez, analista de renta variable en Credicorp Capital, explica que Itaú, “tan solo tiene una pequeña operación como corporación financiera en Colombia, por lo que la compra de Corpbanca le permitiría entrar a competir en una buena posición en el mercado local”.

Así, en caso de que se confirmara la transacción con Corpbanca, ¿qué tendría el banco en Colombia? A octubre y contando a Helm Bank, fusión que está próxima a cerrarse, Corpbanca en Colombia contaba con $25,35 billones en activos, un patrimonio $4,38 billones y una utilidad neta de $264.936 millones, mientras que su cartera de crédito combinada llega prácticamente a $17 billones.

En cuanto a plásticos colocados en el mercado local, la suma de ambas entidades da 269.368 tarjetas de crédito y 461.470 en la modalidad de débito, lo que les da una baja participación.

“Los resultados de Corpbanca en Colombia no son malos, pero con sus adquisiciones en el país, ha tenido incrementos en los gastos operacionales en el corto plazo. Además, la entidad tomó una amortización acelerada, lo que tendrá un impacto en el ROE en los próximos cinco años, lo que genera un deterioro de sus cuentas”, afirma Domínguez. Corpbanca cuenta con una cuota de mercado entre 6% y 7%, lo que le convierte en el quinto jugador del mercado. “El impacto que tendría la entrada de este banco no sería desproporcionada ya que pasaría a tener la participación actual de Corpbanca, pero sin duda, intensificaría la competencia”, dijo Castellanos.

Eso sí, en caso de que Itaú quisiera incrementar su cuota, según el directivo de Asobancaria, debería hacerlo mediante crecimiento inorgánico por la alta competencia del mercado.

Esto lo confirma Roberto Setubal, CEO de Itaú Unibanco. “No vemos posible iniciar una operación retail desde cero, sino que hay que comprar un banco que ya esté establecido y eso depende de alguien que quiera vender y del precio. En este momento, los activos en Colombia son caros y los bancos están muy valorizados, por lo que es difícil, pero siempre estamos atentos”.

Por su parte Ricardo Marino CEO para América Latina, “Colombia es un mercado muy importante de nuestro mapa, por su crecimiento, la institucionalidad y la buena supervisión”, dice.

Conversaciones avanzadas
Según medios globales, la negociación estaría avanzada con Itaú, y ya habría un preacuerdo y que la votación la haría el directorio de Corpbanca la próxima semana.

Álvaro Saieh vendería 50,1% de su capital, al tiempo que mantendría 49,9% y la posición de presidencia, mientras que la vicepresidencia sería del comprador. En cuanto a los montos, son dispares. Wall Street Journal aseveró que el precio estaría en torno a US$4.000 millones mientras que en Chile se habla de US$6.000 y US$7.400 millones. Corpbanca informó que aún no se ha cerrado ningún acuerdo pero que el proceso sigue.

Bbva aún sigue en las conversaciones
Aunque en el proceso ha habido muchos nombres de entidades que habrían estado interesadas en hacerse con los activos de Corpbanca, como es el caso de BCI, Scotiabank o Bank Of Nova Scotia, es el español Bbva el único que le aguanta el pulso al gigante financiero brasileño. En repetidas ocasiones, los directivos del banco han mostrado interés en ampliar su participación en Colombia por el atractivo que supone el país y al mirar las cifras, al fusionar Bbva con Helm Bank y Corpbanca, quedaría con una participación de 16,51%, por lo que sería el segundo banco local. Ayer Bbva confirmó que se encuentra participando en las negociaciones para realizar la compra.

Las opiniones

Daniel Castellanos
Vicepresidente de Asobancaria
“La opción de Itaú ha ido tomando más fuerza y sería una operación importante para el banco, ya que aunque es el más grande de Brasil, no ha tenido una gran expansión regional”.

Juan Camilo Domínguez
Analista de renta variable de Credicorp Capital
“Las adquisiciones y amortizaciones han deteriorado los indicadores de Corpbanca en Colombia, por lo que la compra le podría traer un mejor desempeño en el futuro”.