Companhia Brasileira de Distribuição pagará $7,78 billones por 96,57% del Éxito

Después de un poco más de tres semanas, ayer finalizó en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre las acciones de Almacenes Éxito. La Companhia Brasileira de Distribuição (GPA) tiene hasta el miércoles de la próxima semana para pagar $7,78 billones a los 3.685 accionistas que aceptaron la oferta y que venderán 432,2 millones de títulos del retailer.

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Con esta operación, la compañía brasileña le apostaba a adquirir desde una de las acciones ordinarias de la firma hasta 447,6 millones de especies que representan 100%, con el objetivo de simplificar la estructura corporativa y de control del grupo Casino Guichard-Perrachon en América Latina. Así, tras concluir el periodo, se quedarán con 96,57% de las acciones pagando $18.000 por cada una de ellas.

La BVC dio a conocer que la adjudicación de la OPA sobre las acciones de Éxito se realizará el próximo viernes, mientras que el cumplimiento será a los tres días hábiles después de esta fecha, es decir el miércoles de la próxima semana.

Ayer, en la última jornada de la OPA se recibieron 765 aceptaciones, lo que equivale a 69,8 millones de acciones (15,61%).

Andrés Moreno, analista bursátil, calculó que los accionistas de Almacenes Éxito deberían ser alrededor de 9.231 y que 67% de estos tienen menos de 1.000 acciones. Sin embargo, el experto señaló que hay muchos de estos tenedores que no existen, pues vienen de la fusión con Carulla y Cadenalco., y tienen el título en papel y no están en Deceval.

“De los 15,3 millones de acciones que no aparecieron en la OPA, 1,5 millones serían de 4.500 socios fallecidos, 5,8 millones se quedaron en el índice Colcap y 7,7 millones son de disidentes”, explicó.

Moreno agregó que, en el mediano plazo, por la falta de liquidez de la acción, la especie de Éxito deberá salir del Colcap.

Por otro lado, Ómar Suárez, gerente de renta variable de Casa de Bolsa, resaltó que quienes se quedaron con la acción obtienen con una mejor compañía, ya que al mejorar la estructura financiera se va a disminuir la deuda. Esto llevaría a menores costos financieros, lo que aumentaría la utilidad. Si se mantiene el ratio actual, los dividendos para los accionistas también serán mejores.

Con esta OPA ya son cuatro las que se realizaron este año. La primera fue la de Biomax Colombia, en la que se pagó $2.834 por acción y se adjudicaron 100.802 acciones, es decir $285,67 millones. La segunda fue la de Cartón de Colombia, en la que cada acción se compró a $9.850 y se adjudicaron 29,95 millones por $294.962 millones. La tercera fue la de Coltejer, en la que se compró cada especie en $1.950 y se adjudicaron 6 millones de especies por $11.700 millones.

Extranjeros, los que más vendieron títulos
De acuerdo con el informe mensual de renta variable de Casa de Bolsa, en octubre, la gran mayoría de las ventas de la acción de Éxito fue realizada por extranjeros, por un monto de $180.192 millones. Las salidas de este tipo de inversionistas pesaron 71,71% de las totales del mes. Las personas naturales fueron las segundas que más vendieron, pues movieron $37.670 millones. Los fondos de pensiones y cesantías fueron los que más compraron las especies del Éxito, pues movieron $164.608 millones, que pesaron 56,08% dentro del total de las adquisiciones del mes.