Warner Bros Discovery recibe interés de varias partes mientras reconsidera separación

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Warner Bros. Discovery Inc. dijo que ha comenzado a revisar sus opciones para maximizar el valor para los accionistas, a la luz del “interés no solicitado” que la compañía de medios y entretenimiento ha recibido de múltiples partes por la totalidad o parte de la empresa.

La junta evaluará “una amplia gama de opciones estratégicas”, incluyendo continuar con una separación planificada de la compañía para mediados de 2026, una transacción para toda la compañía o transacciones separadas para sus unidades Warner Bros. y Discovery Global, dijo la compañía en un comunicado el martes.

Warner Bros. dijo en junio que planea dividirse en dos negocios, uno centrado en la televisión por cable y el otro en streaming y estudios.

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“Dimos el gran paso de prepararnos para separar la compañía en dos compañías de medios líderes y distintas, Warner Bros. y Discovery Global, porque creíamos firmemente que era la mejor opción”, declaró David Zaslav, director ejecutivo de Warner Bros., en el comunicado. “No es de extrañar que el considerable valor de nuestra cartera esté recibiendo cada vez más reconocimiento en el mercado. Tras recibir el interés de diversas partes, hemos iniciado una revisión exhaustiva de alternativas estratégicas para identificar la mejor opción y aprovechar al máximo el valor de nuestros activos”.

Paramount Skydance Corp., la compañía de cine y televisión dirigida por David Ellison, ha estado preparando una oferta por Warner Bros., según informó Bloomberg , pero su propuesta inicial de adquisición fue rechazada por ser demasiado baja . Paramount también ha negociado la adquisición de Warner Bros. con Apollo Global Management, según personas familiarizadas con el asunto.

Warner Bros. afirmó que no hay fecha límite ni calendario definitivo establecido para completar el proceso de revisión de alternativas estratégicas.

Además de esto, es claro que Warner Bros. Discovery no solo está evaluando la posibilidad de dividir sus operaciones, sino que ha comenzado a recibir señales de interés por parte de otras compañías y fondos de inversión que ven oportunidades en sus diferentes líneas de negocio. Entre las opciones sobre la mesa, la junta directiva considera desde seguir adelante con el proceso de separación hasta explorar ventas parciales o totales de algunas unidades, dependiendo de las condiciones del mercado y del potencial de valorización que perciban los accionistas. Este análisis se da en un contexto en el que el mercado ha empezado a valorar de forma más positiva el portafolio de la compañía, lo que ha incrementado el apetito de posibles compradores y socios estratégicos.

El interés no es menor: grandes nombres de la industria del entretenimiento y del capital privado han mantenido conversaciones preliminares con Warner Bros. Discovery con el fin de evaluar alianzas o adquisiciones, lo que sugiere que el proceso podría abrir un nuevo ciclo de consolidación en el sector. Además, el calendario interno apunta a que cualquier movimiento estructural importante, como una separación formal de activos, podría completarse en el mediano plazo, alrededor de 2026, lo que da tiempo para que las negociaciones evolucionen y las decisiones se ajusten a las condiciones financieras y estratégicas de la compañía.

La situación refleja cómo el conglomerado busca redefinir su posición competitiva en un entorno marcado por la fragmentación de audiencias, el auge del streaming y la presión por maximizar el valor para sus accionistas. Con varios escenarios abiertos y negociaciones en curso, el futuro de Warner Bros. Discovery dependerá tanto de las decisiones corporativas internas como del grado de interés que logren consolidar en el mercado en los próximos meses.