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El negocio, en las circunstancias actuales, destruye valor para sus accionistas, dijo el vicepresidente del BCE
Expansión - Madrid
Mazazo de realidad de Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), a la banca europea. El negocio, en las circunstancias actuales, destruye valor para sus accionistas. Hasta un 75% de las entidades de la región ofrece retornos inferiores al coste de capital, que se sitúa en el 8%. De hecho, la media se encuentra muy lejos de esa cota y ha caído por debajo del 6% hasta junio, por primera vez desde 2016.
Los tipos de interés negativos, la regulación y los problemas estructurales que acarrea el sector han golpeado la rentabilidad de la banca, que atraviesa un interminable desierto bursátil. Desde 2015, la banca europea ha perdido de media un 30% de su capitalización.
Según reconoce Guindos, la política monetaria expansiva desarrollada por el BCE ha hecho mella en las entidades, que han visto sacudidos los márgenes del negocio puramente bancario, pero también se han beneficiado de los efectos positivos. Las herramientas de la institución han ayudado a estimular la economía, lo que se ha traducido en un mayor volumen de préstamos y ha limitado el peso de los activos improductivos en los balances de los bancos, que de lo contrario habrían tenido que asumir provisiones mucho mayores
El verdadero lastre para el sector, destaca Guindos, es la sobrecapacidad. Hay demasiados bancos, demasiadas oficinas y demasiado personal. Esto provoca que, en un entorno de competencia creciente por la irrupción de las fintech, las entidades no se estén beneficiando completamente de las ventajas de las economías de escala y dependan demasiado de su red de distribución física que se solapan de unos bancos a otros. "Su ratio de costes sobre ingresos se sitúa actualmente en el 66%, una cifra elevada en términos relativos atendiendo a la que presentan sus comparables en Estados Unidos y los países nórdicos", explica Guindos.
"Los bancos tienen margen para ajustar su modelo de negocio. De hecho, según los análisis del BCE, los bancos con mayor rentabilidad han diversificado sus fuentes de ingresos, mejorado su eficiencia de costes y han invertido en tecnología más que su competencia", explica el vicepresidente del BCE.
Asimismo, Guindos incide en la necesidad de que el sector experimente un proceso de concentración trasnacional real que "aunque tiene menos potencial para aprovechar las economías de escala [que las operaciones entre bancos de un mismo país] pero ofrecen una mayor diversificación". La institución lleva años insistiendo en la necesidad de que haya auténticos bancos europeos, algo que contribuiría a consolidar la Unión Bancaria y mejoraría la transmisión de la política monetaria. "Los responsables políticos deberían eliminar los obstáculos a este tipo de operaciones de fusión y adquisición para incentivar una mayor integración", explica el banquero español.
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