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La jugada que prepararía el grupo Bethia en medio de la crisis de Latam Airlines

martes, 16 de junio de 2020
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Chile

El clan ligado a Liliana Solari evalúa vender sus acciones en la compañía ahora que están en proceso de reestructuración

Diario Financiero - Santiago

El grupo Bethia -ligado a la familia Heller Solari, miembros del pacto controlador de Falabella- está preparando lo que podría ser su jugada para enfrentar la crisis de Latam Airlines, aerolínea donde actualmente poseen 4,23% de la sociedad.

El holding, a través de sus filiales Axxion y Betlan Dos, convocó a juntas de accionistas para acordar la enajenación de los títulos que mantiene en la aerolínea, que hace unas semanas se acogió al Capítulo 11 de la ley de quiebras en Estados Unidos con el fin de reorganizar sus deudas.

“Es una eventual venta de acciones”, dice un conocedor de las tratativas ligado al grupo liderado por Liliana Solari y presidido por su hijo, Carlos Heller. El trasfondo de esta jugada se mantiene bajo absoluta reserva.

No obstante, se prevé que el grupo Bethia podría concretar la venta de sus acciones en la aerolínea, para luego reingresar a la propiedad a través del mecanismo conocido como Deudor en Posesión (DIP, Debtor in Possession), instrumento que permite a un prestamista tener preferencia en el pago de las deudas futuras por sobre los actuales acreedores, pero también le permitiría convertir esos dineros en acciones futuras de Latam, lo que debe ser visado por el juez en Nueva York.

Dos de los principales accionistas actuales de la aerolínea, la familia Cueto y Qatar Airways, ya comprometieron aportes por US$900 millones a través del mecanismo DIP. El clan chileno tiene caja gracias a la venta de una parte de la empresa a la estadounidense Delta.

Además, ya habría un grupo de instituciones financieras conformadas por Blackrock Inc, Macquarie de Australia, Hsbc y la chilena Moneda Asset Management -según informó Reuters-, que ya habrían mostrado su interés de extender un préstamo a la aerolínea por US$1.000 millones a US$1.500 millones, como parte del monto de los US$2.500 millones que se tratan de reunir a través del mecanismo DIP.

Dado esto, agentes del sector financiero afirman que los Heller Solari sí o sí se van a diluir en la propiedad de Latam producto de la reorganización financiera. Por eso, la mejor opción sería que se sumen como un Deudor en Posesión, para lo cual podrían vender sus actuales acciones y esos mismos recursos, más otros adicionales, sumarlos como prestamista preferente.

A fines de mayo, y luego de acogerse al Capítulo 11, Latam Airlines anunció que no repartirá dividendos acordados distribuir en la última junta ordinaria de accionistas. Por su participación en la compañía, a través de las sociedades Axxion y Betlan Dos, al grupo Bethia le correspondía recibir US$2,42 millones.

Los Heller Solari también hicieron caja al vender parte de sus acciones en la OPA lanzada por Delta. No obstante, hay otras inversiones del grupo que se han visto resentidas.

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