Las acciones y los bonos caen a nivel mundial mientras el petróleo supera los US$100

La guerra en Oriente Medio desató una nueva turbulencia en los mercados globales, ya que el petróleo superó los US$100 por barril, lo que provocó pérdidas en acciones y bonos. El dólar se apreció frente a la mayoría de las principales divisas.

La caída de la renta variable se profundizó este mes, con el S&P 500 encaminándose a su nivel más bajo desde noviembre. Las acciones financieras se vieron sometidas a una nueva presión, con Jefferies Financial Group Inc. hundiéndose tras una rebaja de la calificación de los analistas.

Las acciones sensibles a la economía, como las de pequeña capitalización, se encontraron entre las más afectadas, ya que el aumento de los costes energéticos impulsó a los inversores a descontar una inflación más rápida, junto con los riesgos para el crecimiento. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años subieron por sexta sesión consecutiva.

“Prevalece la aversión al riesgo”, afirmó Marc Chandler de Bannockburn Capital Markets. “La estanflación es el principal escenario económico que se debate. La mayor volatilidad en los mercados de capitales también contribuye a reducir la liquidez”.

Los mercados se han visto sacudidos por la continua distensión de la guerra en Oriente Medio, con la paralización del tráfico de petroleros a través del vital Estrecho de Ormuz, que ha cortado el suministro al resto del mundo. Arabia Saudí ha comenzado a reducir su producción de petróleo, al tiempo que el reino se apresura a impulsar las exportaciones a través de una ruta alternativa.

Según Francia, el Grupo de los Siete aún no ha llegado a un acuerdo para organizar una liberación global de reservas de petróleo de emergencia en respuesta a la guerra con Irán. El petróleo frenó su alza con anterioridad, tras conocerse que el G-7 debatiría una posible liberación en sus conversaciones del lunes.

El S&P 500 cayó 0,6 %. El Russell 2000 perdió 1,2 %. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió dos puntos básicos, hasta 4,15 %. El West Texas Intermediate subió a cerca de US$100. El oro cayó. El bitcoin superó los US$69.000

La guerra entre Estados Unidos e Irán está poniendo a prueba la resiliencia ante los shocks energéticos, lo cual es relevante en la medida en que los banqueros centrales recordarán que un estallido general de inflación de los precios de las materias primas condujo al estallido de la inflación al consumidor en 2022, según Thierry Wizman de Macquarie Group.

A medida que la escalada de la guerra en Irán daña los mercados globales, las acciones estadounidenses enfrentan un riesgo creciente de una fuerte liquidación este año, según el veterano estratega Ed Yardeni, quien actualizó su perspectiva para lo que describe como "tiempos de rápido movimiento".

Yardeni ha elevado la probabilidad de un colapso del mercado a 35% para lo que resta del año, frente a 20% anterior. Al mismo tiempo, redujo drásticamente la probabilidad de un "colapso al alza" (un repunte impulsado más por el entusiasmo de los inversores que por los fundamentos subyacentes) de 20% a 5%.

Los operadores no están preparados para una corrección en el S&P 500 que podría hacer que el indicador caiga hasta 10% desde su pico como resultado de la guerra en Irán, según la mesa de operaciones de JPMorgan Chase & Co. Andrew Tyler, jefe de inteligencia de mercado global de JPMorgan, se volvió "tácticamente bajista" el lunes.