Colombia gana terreno para inversión de inmobiliarias chilenas y Perú mantiene atractivo

La primera firma -ligada a Francisco Silva, Felipe Fuchs, Eugenio y Pablo Gellona- estaría a punto de cerrar "un importante negocio" que ampliará su presencia en el país cafetero, revelan fuentes de la industria, mientras que la segunda, controlada por Pablo Medina, está en contacto con algunas firmas para entrar en Bogotá, lo que esperan concretar hacia 2017, con un ritmo de seis a ocho proyectos anuales.

Además de estas inmobiliarias, Empresas Armas también tiene operaciones en Colombia y aseguran que quieren seguir profundizando su negocio en dicho país (ver ficha en la siguiente página).

Potencial colombiano
De acuerdo a datos de la Cámara Colombiana de la Construcción (Camacol), sólo en la zona de Bogotá y Cundinamarca se vendieron 69.941 mil viviendas nuevas en 2014, el doble de lo que se vendió en Santiago en el mismo periodo (34.689). Para el país cafetero, la entidad gremial espera un crecimiento de 9,7% para las ventas de casas y departamentos en 2015.

"Las oportunidades están asociadas a la extensa necesidad habitacional que experimenta Colombia. Con un 1,3 millones de hogares en déficit cuantitativo, se hace evidente un aumento en la producción de vivienda, donde más del 60% corresponde a vivienda de interés social", destacan en Camacol.

Por su parte el gerente de Asuntos Internacionales de la Cámara Chilena de la Construcción, Juan Pablo Glasinovic, explica que "Colombia tiene a su favor una mayor población y un crecimiento relevante de los estratos medios. Además es un país que se caracteriza por tener una multiplicidad de centros urbanos importantes que están creciendo simultáneamente", destaca.

Sólo una pausa en Perú
En el caso de Perú donde, según datos de la Asociación de Empresas Inmobiliarias de ese país (ASEI) el año pasado se vendieron 11 mil viviendas, cifra inferior comparada con las 15.700 unidades de 2013 debido a una serie de restricciones impuestas al crédito para los sectores de menores ingresos, en la industria comentan que en ese país persiste el déficit habitacional en un escenario en que las empresas menos eficientes están saliendo del negocio, mientras que la población busca mejorar sus estándares de vivienda.

Por lo anterior, en el sector se espera un fuerte repunte de hasta 10% este año. "A la fecha hay 15.000 viviendas en stock en Perú", comenta Carolina Arrau, gerenta de estudios de Colliers, quien añade que el ciclo inmobiliario se encuentra en fase de sinceramiento de precios y que las inversiones del sector se pausaron por un menor impulso de financiamiento, sin embargo, enfatiza que la competitividad de las desarrolladoras se está incrementando.

Por su parte, Rodolfo Bragagnini, presidente de ASEI, sostiene que la estabilidad macroeconómica y la demanda insatisfecha existente, configuran un potencial importante para que las empresas chilenas lleguen al país. Además, agrega que las firmas chilenas ayudarán a la profesionalización de la industria peruana, que hasta hace poco estaba muy fragmentada con empresas pequeñas y poco rentables.

Según el Fondo Mivivienda Perú, el déficit habitacional en ese país en 2014 alcanzó a 1,86 millones de viviendas.

Actual mantiene su apuesta

La inmobiliaria Actual destinará este año y el próximo US$ 60 millones de inversión para su unidad en Perú, poniendo el foco en los segmentos C+ y B, que corresponden a clase media acomodada. Tienen cinco desarrollos en marcha y esperan llegar a siete u ocho simultáneos, manteniendo su expectativa inicial.

Rodrigo Lyon, gerente general de inmobiliaria Actual, señala que 2014 tuvo un quiebre para la industria limeña. "Después de varios años de mucho crecimiento, el mercado peruano ha estado con velocidades de ventas mucho más bajas, pero igual se sigue vendiendo", dice Lyon.

La razón principal del menor tiempo de venta de las viviendas, es que en los estratos medios-bajos de Perú, C y D, han sido afectos a una mayor restricción de crédito, debido a que se disparó la morosidad del sistema de ahorro, que es una especie de crédito hipotecario que se le da a quienes no acreditan renta de manera formal y/o regular.

"En Actual estamos en estratos más altos, C+ y B, por lo que no nos ha afectado tanto este fenómeno, como sí ha tocado a competidores que están con proyectos en zonas un poco más periféricas", comenta el gerente general.

El ejecutivo explica que el ideal es que un proyecto se venda en el periodo de construcción, pero aseguran que en zonas periféricas peruanas se están viendo desarrollos terminados con importantes porcentajes de obras sin vender. "Eso hace un par de años no pasaba en Perú", comenta.

El año pasado Actual facturó en Perú en torno a US$ 50 millones. "La oportunidad es que el país tiene un déficit habitacional enorme. Queremos que cada país tenga un peso similar en nuestras operaciones", dice Lyon.
 

Echeverría Izquierdo invertirá US$90 MILLONES solo en Perú

Para los próximos cuatro años Echeverría Izquierdo invertirá US$ 300 millones en desarrollos inmobiliarios, de los cuales US$ 90 millones se destinarían a proyectos en Perú.

Así lo revela el gerente general inmobiliario del holding, Raimundo Cruzat, quien desmenuza que "el foco de la inversión inmobiliaria en Perú estará en proyectos habitacionales en sectores consolidados, principalmente enfocados a segmentos medios y medios altos, en la ciudad de Lima".

Sin embargo, Cruzat advierte que dependiendo de la salud de los mercados, están dispuestos a estudiar oportunidades en oficinas y en provincias.

Cruzat reconoce que el mercado incaico se ha ido ajustando, sobre todo por un exceso de proyectos de oficinas y por una disminución en el ritmo de crecimiento del país.

Además, algo que les podría afectar en su negocio en Perú, dice Cruzat, es "el cambio de autoridades reciente en algunos distritos, que ha demorado las aprobaciones de permisos".

Oportunidades
En Echeverría Izquierdo sostienen que el vecino país "sigue siendo atractivo y lo será por muchos años más. Existe una importante demanda insatisfecha por vivienda, a lo que se suma un mejor acceso al crédito bancario, lo que debería seguir aumentando a medida que la economía se vaya formalizando".

Al ser consultado por interés de llegar a Colombia, responde que por "no está por ahora en nuestro radar como negocio inmobiliario". 

Armas y futuro en colombia

Cristian Armas, socio de Empresas Armas, es una de las dos empresas inmobiliarias chilenas, junto a Actual, que están presentes en Colombia -en alianza con la firma local Prodecol-.

El empresario tiene la visión de que sus negocios en Colombia y Perú representen un tercio de los ingresos de su holding.

Lo cierto es que actualmente, la empresa tiene una facturación total anual de 5,5 millones de UF, donde Perú aportó con 700 mil UF y Colombia con 150 mil UF.

Armas expresa que "Colombia ha continuado bien" y que "Perú ha estado bastante lento, sobre todo en los segmentos C- y D, dado que el gobierno de ese país no ha actualizado su política habitacional, a diferencia de Chile que recién lo hizo para mejorar su situación". De todos modos, el empresario destaca que Perú "sigue siendo atractivo".

Volumen de proyectos
Empresas Armas iniciará en 2015 siete de los 20 proyectos residenciales que tiene en carpeta para los sectores B y C en Perú, a través de su filial local llamada Armas Doomo.

En tanto en el país cafetero, comenzarán un nuevo desarrollo.

"Ambos países los vemos como inversiones de largo plazo. Estamos en Colombia y Perú para quedarnos ojalá por 20 ó 30 años. Ambos mercados deben ser afrontados con mucho trabajo y especial profesionalismo, porque son buenos pero complejos". 

PAZ tendrá 10 proyectos en Perú
Paz Corp. invertirá US$ 300 millones este 2015.

El objetivo del plan es que Brasil y Perú en conjunto representen aproximadamente el 30% de sus ventas.
Para ello, proyectan lanzar con su filial Paz Centenario unos tres a cuatro proyectos al año en Lima, desembolsando alrededor de US$ 30 millones, para lograr un portafolio de unos diez proyectos en esa ciudad, dice su gerente general, Ariel Magendzo.

Atractivo limeño
La inmobiliaria ligada a la familia Paz explica que la capital peruana aún tiene un importante atractivo, dado que existe un alto déficit de viviendas, que se suma a la necesidad habitacional que surge del crecimiento demográfico.

"Con más de 10 millones de habitantes, Lima presenta indudablemente muchas oportunidades. Si uno toma una visión de largo plazo, Perú sigue siendo un mercado muy atractivo para las inmobiliarias chilenas que tengan ese plazo de inversión. En el caso de Paz, expandirse a una ciudad como Lima ha tenido más sentido estratégico que hacerlo a otras ciudades dentro de Chile, ciudades que típicamente no superan los 200 mil habitantes", explica Magendzo.

Respecto del acceso a créditos hipotecarios en Perú, el ejecutivo sostiene que se irá regularizando con el tiempo. "Las amenazas podrían estar más bien ligadas a situaciones recesivas, aumentos importantes en los niveles de desempleo, y/o restricciones aún mayores para los créditos hipotecarios. Sin embargo no vemos en el horizonte que estas potenciales amenazas se vayan a concretar", opina.