Advierten a los bancos centrales de un futuro distópico marcado por la inteligencia artificial

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Imagina un mundo en el que las transacciones generadas por la inteligencia artificial sean tan generalizadas, rápidas y efectivas que la Reserva Federal se vea obligada a celebrar dos ruedas de prensa, una para los humanos y otra para las máquinas, con el fin de evitar que los humanos queden completamente excluidos a la hora de responder a los cambios en la política monetaria.

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O en el que los responsables de los bancos centrales, que en las últimas décadas han apostado por una mayor transparencia, se ven obligados a expresarse en términos opacos ya actuar de forma impredecible para evitar que los agentes de IA se aprovechen del sistema.

O en el que los responsables monetarios deben intervenir directamente en los mercados crediticios y ampliar los saldos de los bancos centrales -ambas ideas contrarias a las preferencias del presidente de la FED, Kevin Warsh, y de muchos de sus pares- para evitar el riesgo de manipulación del mercado impulsado por la IA.

Los escenarios fueron solo algunos de los distópicos que el economista de la Universidad de Princeton Markus Brunnermeier expuso el sábado ante responsables de bancos centrales de todo el mundo en Jackson Hole, en el estado de Wyoming, en lo que supuso un llamado urgente para preparar y contrarrestar lo que, según sus previsiones, podría suponer una perturbación de gran alcance derivada de la adopción de la IA en el mundo financiero.

Fue una de las últimas ponencias del simposio económico anual de la FED de Kansas City, donde preocupaciones mucho más inmediatas -como las repercusiones en los mercados de las recompras de deuda pública del secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el notable giro de Warsh hacia un estilo más franco de comunicación de la política monetaria- dominaron gran parte del debate.

Además, aportó una nueva perspectiva centrada en los mercados sobre las posibles implicaciones de la IA para los responsables de los bancos centrales, que han tendido a centrado en cómo la tecnología puede cambiar los mercados laborales, mejorar la productividad, reducir la inflación, o todo ello y más.

Según Brunnermeier, la IA es tan superior a los humanos en el procesamiento de la información que pronto tendrá la ventaja de saber con casi total certeza lo que harán los responsables de los bancos centrales, incluso antes de que los propios responsables lo sepan, y, por lo tanto, podrá idear estrategias de negociación y de otro tipo para eludir esas medidas y obtener beneficios, ya sea de forma legal o no.

Cuando se implementa una gran escala, los agentes de IA podrían superar fácilmente a las autoridades financieras y remodelar el comportamiento de los mercados financieros, argumentó, utilizando el término "comprensión asimétrica" ​​para describir la dinámica.

"En un mundo en el que los humanos interactúan con agentes de IA, podría darse un escenario extremo en el que los mercados se vuelvan menos informativos y más erráticos", escribió en un artículo con un marcado carácter filosófico y prácticamente desprovisto de las ecuaciones que suelen salpicar las presentaciones de Jackson Hole.

"Para prepararse para tal escenario, la regulación debe orientarse hacia la simplicidad y la solidez. Los bancos centrales, a su vez, se enfrentan a un juego en el que el mercado los entiende mejor de lo que ellos lo entienden a él", agregó.

Los responsables de los bancos centrales pueden sentir la necesidad de responder expresándose con menos claridad, revirtiendo así una evolución de décadas hacia una comunicación directa de sus puntos de vista, a la que se ha contribuido ampliamente el mérito de haber atenuado la volatilidad y contribuido a la eficiencia de los mercados, señaló.

Advirtió de que una IA sin restricciones podría socavar la confianza en las instituciones y perjudicar a quienes no dispongan de las herramientas más sofisticadas.

"Soluciones como celebrar dos ruedas de prensa, una con un discurso de referencia para los humanos y otra dirigida a las máquinas en forma de datos de entrenamiento, o tratar a los agentes de IA como influyentes solo aliviarán parcialmente este reto", dijo.

Los asistentes al simposio, en declaraciones al margen de la conferencia de dos días, señalaron que el artículo ayuda a marcar la cuestión de cómo la IA cambiará los mercados financieros y, a su vez, su propio comportamiento.

"La IA y las innovaciones financieras ofrecen oportunidades reales, y sin duda hay algunos ámbitos en los que existen riesgos y en los que querríamos asegurarnos de que no haya un aumento de las actividades ilícitas", dijo en una entrevista la presidenta de la FED de Boston, Susan Collins.

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Aun así, Collins y otros responsables de bancos centrales presentes en Jackson Hole se centran, por ahora, menos en un futuro distópico, quizás fantástico, y más en las implicaciones a corto plazo y en el mundo real de la IA y la innovación financiera en general.

Otros artículos presentados en la conferencia abordan temas relacionados desde una perspectiva cotidiana y práctica: por ejemplo, cómo la aparición de las criptomonedas estables y las tecnologías de contabilidad distribuida podrían cambiar la banca central y la economía real, y cómo debería actuar la regulación para garantizar la seguridad.