El dólar rompe piso de $3.700 y toca el precio más bajo desde junio de 2021

El dólar abrió a la baja impulsado por el dato de inflación de Estados Unidos que subió 0,3% intermensual en diciembre y se ubicó en 2,7% tal como esperaba el mercado. Además, esta semana, se conocerá el fallo del Tribunal Supremo sobre los aranceles estadounidenses que pondrán a prueba la recuperación bursátil que ha impulsado los indicadores globales a nuevos máximos. Los operadores también miran cada vez más allá de EE.UU., donde los renovados ataques de la administración Trump a la Reserva Federal han suscitado inquietud sobre la independencia del banco central.

El dólar abrió a la baja en $3.705, lo que representa una caída de $12,09 frente a la Tasa Representativa del Mercado, TRM, que para hoy se ubicó en $3.717,09 además, la moneda hacia las 8:52 a.m, registraba un precio mínimo de $3.678 y un máximo de $3,715 con 289 transacciones y se habían negociado US$169,7 millones.

Además, durante la jornada el dólar rompió el piso de $3.700 y tocó el precio más bajo desde junio de 2021. Mauricio Acevedo, estratega de divisas y derivados de Corficolombiana, explicó que la reciente debilidad del dólar responde a una tendencia estructural bajista que se viene observando desde noviembre de 2024 y que no es exclusiva de Colombia, sino un fenómeno global. Según señaló, este comportamiento está asociado, en buena medida, al ciclo de recortes de tasas de interés en Estados Unidos, lo que ha reducido el atractivo de mantener recursos en dólares.

“A medida que la Reserva Federal ha venido bajando las tasas, especialmente durante 2025, se hace menos atractivo mantener capitales en mercados desarrollados y se fortalecen estrategias como el carry trade, en las que los inversionistas toman recursos en economías de bajo costo financiero y los dirigen hacia países, como los de América Latina, que ofrecen tasas más altas”, afirmó.

Acevedo agregó que el contexto de estabilidad global también ha jugado a favor de esta tendencia. “El dólar suele fortalecerse en escenarios de incertidumbre o de choques relevantes, pero en un entorno sin mayores sobresaltos ni noticias negativas, la presión bajista se mantiene y el mercado continúa rompiendo gradualmente nuevos niveles”, indicó.

El estratega recordó que los niveles actuales del tipo de cambio no se veían desde 2021, cuando comenzó un fuerte ciclo alcista tras la pandemia, impulsado por la crisis inflacionaria global. “Ese movimiento se revirtió en 2022 y 2023, a medida que las inflaciones empezaron a ceder. Hoy, con un escenario macroeconómico más controlado, el mercado cambiario sigue reflejando esa corrección a la baja”, concluyó.

Según Bloomberg, "siempre existe la posibilidad de una gran sorpresa, superior o inferior al consenso", afirmó Roland Kaloyan, director de estrategia de renta variable europea de Société Générale SA. "Para la temporada de resultados de EE.UU., las expectativas son altas, pero las empresas han cumplido hasta ahora. Lo que realmente quieren los inversores es estar tranquilos con respecto a las previsiones para 2026".

"Esta caída se debe a la combinación de factores externos e internos, el primero es el choque entre Trump y Powell por las tasa de interés en estados Unidos, pero hoy también salió un dato de inflación en diciembre que se mantiene en 2.7% pero más interesante es que la inflación base o "core inflation" está en 2.6% contra un esperado de 2.7%. Esto combinando con el aumento desproporcionado de 23% del salario mínimo en Colombia que lleva pensar que podría ocasionar aumentos en la inflación llevarían al Banco de la República al menos a no bajar tasa y eventualmente a aumentarla. Este diferencial de tasas en bancos centrales y el nivel de incertidumbre política en Estados Unidos hace más atractivas inversiones en otras monedas como el peso Colombiano o el Mexicano que se están reevaluando", sostuvo Gregorio Gandini, analista de mercados financieros.

Se prevé que el índice básico de precios al consumidor de EE.UU., considerado una medida de la inflación subyacente porque excluye los volátiles costos de los alimentos y la energía, aumente 2,7% en diciembre con respecto al año anterior. Esta cifra es apenas superior al avance anual de 2,6 % de noviembre, el menor desde principios de 2021.

"La tesorería de la nación siguen monetizando grandes sumas de dólares generando una distorsión importante en el canal de tasa de cambio. A pesar del inicio de año de bajos volúmenes: el dólar en Colombia llega a negociaciones superiores a US$700 millones con puntas de venta de hasta US$800 millones", señaló Diego Palencia, VP investigación y estrategia de Solidus Capital Banca de inversión.

Mensualmente, los economistas esperan aumentos de 0,3% tanto en los precios generales como en los subyacentes. Los mercados monetarios han ido reduciendo gradualmente las expectativas de recortes de tipos de interés de la Fed en 2026 durante la última semana, ante indicios de un sólido desempeño de la economía estadounidense, y la perspectiva de una primera reducción se pospone de abril a junio.

“Hay especulación que pueda estar el gobierno monetizando también, con todo ese endeudamiento reciente que ha estado tomando afuera, puede estar vendiendo, eso no se sabe realmente hasta que ellos publican, pero parece que por la agresividad del movimiento nada raro que sea el gobierno vendiendo, generando presión bajista. Las otras monedas también han estado probando, pero no a la misma medida. Es una medida en línea con el resto de monedas, pero sí se ha visto una fortaleza muy dura del peso colombiano. Hay una venta de dólares muy fuerte entrando”, sostuvo Juan Pablo Vieira, CEO y fundador de JP Tactical Trading.

Precios del petróleo

Los precios del petróleo ampliaban sus ganancias el martes, ya que la creciente preocupación en torno a Irán y una posible interrupción del suministro eclipsaban la perspectiva de un aumento de la oferta de crudo procedente de Venezuela.

El Brent subió US$1,06, o 1,7%, a US$64,93 por barril, situándose en su nivel más alto desde mediados de noviembre. El crudo estadounidense West Texas Intermediate ganó US$1,02, o 1,7%, a US$60,52.

"El mercado petrolero está protegiendo los precios frente a factores geopolíticos, como la posible exclusión de las exportaciones de Irán, los problemas en torno a Venezuela, las conversaciones sobre la guerra entre Rusia y Ucrania y la cuestión de Groenlandia", dijo John Evans, analista de PVM Oil Associates.

Irán, uno de los principales productores de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, se enfrenta a sus mayores manifestaciones antigubernamentales en años. La represión gubernamental contra los manifestantes, que según un grupo de defensa de los derechos ha causado centenares de muertos y miles de detenidos, provocó la advertencia del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de una posible acción militar.

Trump dijo el lunes que cualquier país que haga negocios con Irán estará sujeto a una tasa arancelaria de 25% sobre cualquier negocio realizado con Estados Unidos. Irán exporta gran parte de su petróleo a China.

La prima del crudo Brent respecto al Dubái, la referencia en Oriente Medio, subió el martes a su nivel más alto desde julio, ya que las tensiones geopolíticas en Irán y Venezuela apoyaban al marcador global de precios, mostraron datos de LSEG.