Las AFP volvieron a liderar las compras netas con $372.157 millones, mientras los extranjeros fueron los que más ventas netas hicieron

Heidy Monterrosa - hmonterrosa@larepublica.com.co

En agosto, en general, los mercados de renta variable en todo el mundo registraron un comportamiento mayormente positivo. El mercado colombiano no fue la excepción y el Colcap fue de los índices accionarios que más se valorizaron ese mes, con una rentabilidad por comportamiento accionario de 7,2%. Solo fue superado por el Nasdaq (9,6%) y el Dow Jones (7,6%) de Estados Unidos.

En la compra y venta de acciones en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), durante el octavo mes del año, se movieron $2,03 billones, 40,37% menos de lo que se registró en marzo ($3,40 billones), mes en el que cayeron las bolsas en todo el mundo y en el que, en lo que va del año, se movió más dinero en este mercado.

Ómar Suárez, gerente de estrategia de renta variable de Casa de Bolsa, y Jhon Torres Jiménez, analista económico, coincidieron en que el flujo de transacciones durante agosto estuvo relacionado con un mayor apetito por activos de riesgo a nivel global y con el traslado de saldos de cesantías de la subcuenta de corto plazo a la de largo plazo.

“Con el cambio de la política monetaria de la Reserva Federal, con la que se prevé que las tasas de interés estarán bajas por una larga temporada, y debido a que el Colcap estaba muy retrasado respecto a otros índices, los inversionistas vieron una oportunidad para ingresar al mercado”, explicó Torres.

LOS CONTRASTES

  • Ómar Suárez Gerente de estrategia de renta variable de Casa de Bolsa

    “Los mercados de renta variable a nivel global presentaron un comportamiento mayormente positivo durante el mes de agosto, en línea con un incremento en el apetito por activos de riesgo”.

  • Jhon Torres Analista financiero

    “El traspaso en los portafolios de las cesantías, que se realiza todos los años en agosto, llevó a que las administradoras contaran con más recursos para hacer compras en el mes”.

El analista añadió que esta fue una estrategia de los inversionistas para diversificar sus portafolios.

En cuanto a los flujos compradores generados por las cesantías, Suárez explicó que de acuerdo con el Decreto 2555 del 2010, todos los años del 16 al 31 de agosto, las administradoras de fondos de pensiones y cesantías (AFP) realizan el traspaso de los saldos existentes en el portafolio de cesantías de corto plazo al de largo plazo, lo que les da recursos para invertir.

“Durante los últimos años, se puede evidenciar un comportamiento mayormente positivo durante el mes de agosto en el mercado de renta variable local, con un índice Colcap valorizándose en promedio un 1,6%. Esto, consideramos responde en parte a la presión alcista que representa en el mercado accionario el traspaso de recursos de los portafolios de cesantías”, dijo.

Por la coyuntura generada por la pandemia, el Gobierno expidió el Decreto 488 el 27 de marzo, en el que se les permitió a los afiliados realizar retiros parciales de sus cesantías si sus ingresos habían disminuido como consecuencia de la propagación del covid-19. Según Suárez, por esta razón el flujo de compra relacionado con el traspaso pudo ser moderado respecto a otros años.

Para el 20 de agosto, desde Casa de Bolsa se calculó que el flujo de compra que se llevaría a cabo en acciones producto del traspaso podría estar entre $557.900 millones y $625.400 millones, lo que equivale a cerca de cinco días de negociación promedio.

En el octavo mes del año, las AFP volvieron a liderar como las principales compradoras netas de acciones, pues realizaron compras netas por $372.157 millones. Este tipo de inversionista realizó compras por $540.702 millones, mientras que hicieron ventas por $168.545 millones.

Los activos de renta variable en los que se concentraron las compras de las administradoras fueron el ETF IColcap, la acción preferencial de Bancolombia y la especie de Ecopetrol, en los que compraron $138.013 millones, $88.252 millones y $44.974 millones, respectivamente.

En cambio, las acciones que vendieron más en el mes fueron las de Bancolombia ($12.757 millones), ISA ($12.720 millones) y Cementos Argos ($3.893 millones).

Entre enero y agosto, las AFP realizaron compras netas por $2,95 billones y las especies que más adquirieron fueron la preferencial de Bancolombia ($793.000 millones), la preferencial de Grupo Aval ($564.000 millones) e Icolcap ($349.000 millones).

En lo que respecta a las ventas en los primeros ocho meses del año, las especies que más negociaron fueron Bancolombia ($52.000 millones), Cementos Argos ($21.000 millones) y Promigas ($19.000 millones).

Por el lado de las ventas netas, en agosto los extranjeros volvieron a liderar con $249.599 millones. Este tipo de inversionista realizó ventas por $649.871 millones, mientras que hicieron compras por $400.272 millones.

Las acciones que más vendieron los extranjeros en agosto fueron la preferencial de Bancolombia ($132.270 millones), Ecopetrol ($45.853 millones) y la preferencial de Davivienda ($40.342 millones).

En cambio, las especies que compraron más en el mes fueron Bancolombia ($19.348 millones), Cementos Argos ($16.684 millones) e ISA ($4.542 millones).

Entre enero y agosto, los inversionistas de otros países hicieron ventas netas por $2,84 billones en renta variable. Las especies de las que más salieron fueron preferencial de Bancolombia ($888.000 millones) y preferencial de Grupo Aval ($670.000 millones) y Grupo Argos ($292.000 millones).

Vale mencionar que las especies que más compraron los extranjeros los primeros ocho meses del año fueron Grupo Energía Bogotá ($122.000 millones), Bancolombia ($62.000 millones) y la preferencial de Corficolombiana ($18.000 millones).

En cuanto a las acciones más negociadas durante agosto, el primer lugar lo ocupó la preferencial de Bancolombia, con $401.612 millones; seguida de Ecopetrol, con $333.306 millones, e ISA, con 106.810 millones.

“Estas tres acciones son las que tienen mayor participación en el Colcap, por eso si este se valorizó no sorprende que estas sean las que reciban el mayor impacto”, indicó Torres, quien agregó que la perspectiva del sector financiero en el corto plazo no es fácil, pero que se espera que su recuperación sea rápida cuando ocurra, mientras que el sector energético es defensivo.

En cuanto a las acciones que menos se negociaron en el mes, estas fueron la de la BVC ($1.466 millones), la de ETB ($2.297 millones) y la de Promigas ($6.065 millones).

El índice Colcap aumentó a 1.242,98 unidades en la jornada del lunes
En la negociación del mercado accionario el lunes, el Colcap cerró en 1.242,98 unidades, 0,22% por encima del cierre del viernes de la semana pasada (1.240,24 unidades). Durante la jornada, la acción cuyo precio se valorizó más fue la de Cemex Latam Holdings, que cerró en $2.805 y subió 4,47%. Le siguieron las acciones ordinaria (1,75%) y preferencial (1,05%) de Grupo Sura. La especie que perdió mayor valor durante el día fue la de Conconcreto, que cerró en $363 y bajó 1,89%. Le siguió la de Banco de Occidente (-1,45%).