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FINANZAS La carambola de compras del Grupo Sura en la región
martes, 23 de abril de 2013
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María Carolina Ramírez Bonilla - mcramirez@larepublica.com.co

Sura no deja de crecer. Por tercera vez en el año, a través de su filial Sura Asset Management, la compañía cerró un atractivo negocio en la región. Esta vez se trata de la compra de 50% de las acciones del fondo de pensiones Bbva Horizonte de Perú.

La operación se llevó a cabo en la rueda de negociaciones de la Bolsa de Valores de Lima por un monto total de US$515,9 millones, afirmó la compañía en un comunicado. Asimismo, precisó que la adquisición se realizó conjuntamente con un socio estratégico, Profuturo AFP S.A., fondo de pensiones del grupo canadiense Scotiabank en Perú, que compró el otro 50% del fondo de origen español. De esta manera Sura Asset Management desembolsará US$258 millones.

Bbva Horizonte, de capitales españoles y peruanos, es la tercera firma del sector en ese país y administra 23,5% o unos US$9.000 millones del mercado de fondos de pensiones en Perú.

Así queda el negocio de pensional

El sistema pensional peruano es administrado por cuatro AFP, Prima que pertenece al grupo Credicorp, que acaba de formar una banca de inversión en Colombia, Chile y Perú; Profuturo, del grupo Scotiabank; Horizonte, cuyos principales accionistas eran Holding Continental S.A. y el Banco Bbva, y la AFP Integra de propiedad de Grupo Sura.

Con la operación que se anunció ayer, dos de los fondos más importantes que manejan juntos 42,6% del mercado, compraron una administradora que tiene una participación de 24,1%, por lo tanto, entre estas dos holding Sura y Scotiabank se dominaría 68,7% del mercado (40%, Integra y 27,7% Profuturo) y su único competidor sería el local Prima que tiene 33,2% de participación.

En cuanto a los activos administrados según la información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP de Perú, el mercado total maneja recursos por US$38.801 millones.

Si se mira de manera detallada al 28 de marzo de 2013, los activos administrados por Horizonte sumaban US$9.104 millones; Integra manejaba US$11.503 millones; Prima, US$12.323 millones, y Profuturo US$5.870 millones. En total son 5.341.222 millones de afiliados, que están repartidos 1,4 millones en Horizonte, 1,3 millones en Integra, 1,4 millones en Prima, y 1,1 millones en Profuturo.

Con estas nuevas condiciones, Sura tendría la mayor participación del mercado razón por la cual se han preguntado si existe alguna imposibilidad de competencia para que esto suceda.

El diario económico Gestión habló con Enrique Díaz, experto en competencia y presidente de MC&F Consultores, quien asegura que “en Perú, ninguna norma prohibe la concentración de mercado o el oligopolio. La compra no puede ser observada salvo exista alguna irregularidad de orden legal”, asimismo, dijo que la adquisición puede tener efectos negativos y positivos, porque si bien se reducen los costos de las empresas (por las economías de escala) y los precios pueden bajar, las AFP con mayor participación pueden hacer uso de su poder de mercado y generar distorsiones.

Los otros negocios de 2013

Pero este no es el único gran negocio del grupo este año. En enero, la colombiana concretó la compra de la acción de Molina y Swett en la Bolsa de Comercio de Chile para desarrollar una corredora de bolsa. La intención del grupo es ofrecerle a sus afiliados en seguros y pensiones la manera de administrar sus portafolios de inversión a través de una firma comisionista. La fecha prevista para que la corredora entre en operación es a mediados de este año.

El segundo fue la firma de un contrato de compraventa con el Grupo Valores Monterrey para adquirir su subsidiaria Primero Seguros Vida, dedicada a la venta de seguros de vida en México. La transacción está sujeta a la aprobación regulatoria de las autoridades mexicanas correspondientes, proceso que se estima que tomará algunos meses.

Para Andrés Castro, presidente ejecutivo de Sura Asset Management, “esta adquisición destaca la importancia de México como país estratégico para nuestro crecimiento en la región, así como la integración de una oferta de productos más completa para nuestros seis millones de clientes en el país”.

Por ahora Sura Asset Management sigue ganando de valor y se espera la emisión de acciones que tiene preparada para 2015, que sería una de las inversiones más atractivas para la región.

Bbva sale de sus activos pensionales en América Latina

Cerrada la operación entre Sura, Scotiabank y Horizonte Perú, el banco español termina de vender todos sus activos pensionales en la región. El 64,3% de su fondo en Chile Provida fue vendido a Metlife, en Colombia Horizonte fue comprado por el Grupo Aval en $530 millones, en México Afore Bancomer se quedó en manos del líder financiero Banorte que pagó US$1.735 millones. Así, el grupo español logra ingresos importantes en momentos de crisis.

Las opiniones

Andrés Castro
Presidente de Sura Asset Management

“Ahora podremos satisfacer sus necesidades de ahorro, inversión y de protección del patrimonio, como ya lo hacemos de manera exitosa en varios países del continente”.

Alejandro Reyes
Director de investigaciones económicas de Ultrabursátiles

“Esta compra obedece a la filosofía de Sura de ser una multilatina. Estas inversiones tienden a ser favorables para los inversionistas por la diversificación que presenta”.

Carlos González-Taboada
Presidente del Directorio de Profuturo AFP

“Esta adquisición permitirá aumentar rápidamente la participación de mercado de Profuturo AFP, alcanzando una mayor presencia en el Sistema Privado de Pensiones”.

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