Inversionistas institucionales le apuestan a la gestión activa ante volatilidad de 2019

Ante las alarmas por una posible recesión económica en 2019 los inversionistas están planeando la forma de gerenciar sus recursos e inversiones en un año que parece verá la continuación de las dificultades que se asomaron en los últimos meses de 2018.

Frente a esto, la gestión activa de los portafolios parece ser la solución que algunos han encontrado. La preferencia por este tipo de actividad la confirmar un informe de la francesa Natixis para el cual encuestó 500 inversionistas institucionales a nivel global, entre ellos los colombianos. El documento muestra que 62% de los inversionistas (dos de cada tres) piensa que la popularidad de las inversiones pasivas ha aumentado el riesgo.

Un dato a tener en cuenta aquí es la moda en la preferencia de gestión mencionada por los inversionistas institucionales. Esta se encuentra en asignación de gestión de 70% para activos y 30% pasivos durante los próximos tres años, de acuerdo con el informe.

En palabras más sencillas, este tipo de gestión significa dirigir los esfuerzos con mayor fuerza hacia algunos activos seleccionados, contrario a la gestión pasiva que busca una mayor distribución de las inversiones sin hacer fuerza concretamente sobre una de ellas.

“Los inversionistas institucionales parecen haber encontrado su asignación óptima entre activos y pasivos, y ahora estamos empezando a ver una desaceleración en el crecimiento de la asignación a los pasivos. Nuestra encuesta muestra que esto coincide con la preocupación de los inversionistas sobre el impacto que los pasivos podrían tener en la infraestructura del mercado y los rendimientos de la inversión”, menciona el informe.

"Creemos que con el tiempo los pasivos supondrán un gran riesgo de concentración, lo que podría generar una alarma sistémica y verlos realmente probados cuando ocurra la próxima recesión del mercado" mencionó José Luis León, director de Natixis Investment Managers para Colombia, Panamá y Perú, quien agrega que “con el tiempo los pasivos supondrán un gran riesgo de concentración, lo que podría generar un riesgo sistémico y verlos realmente probados cuando ocurra la próxima recesión del mercado".

Activos alternativos y renta fija, las claves para este año

Para los institucionales cubrirse de la volatilidad que podría traer el año está siendo una de las claves a la hora de seleccionar sus inversiones, por lo que los activos alternativos y de renta fija han aumentado el número de preferencia.

Por ejemplo, vehículos en infraestructura continúan atrayendo la atención del grupo, pues 36% afirmó que planea aumentar las asignaciones en estos activos, seguido de la deuda privada con 28% y capital privado con 27%. Los bienes raíces por su parte representan 24%.

El informe resalta que “la tendencia hacia los activos del mercado privado se refleja en las siete de cada diez (71%) instituciones que dijeron que los activos privados ayudan a generar mayores rendimientos, mientras que 60% dice que ofrecen diversificación”.

Ambiente, mejor gobierno y responsabilidad entre las preferencias

Otro de los datos interesantes que arroja el informe es la preferencia de los inversionistas por activos que reflejen una mejor estrategia en cuanto a preocupaciones sobre el medio ambiente, mejor gobierno corporativo y responsabilidad social, conocidos como estrategias ESG por sus siglas en inglés.

Las cifras mostraron que tres de cada cinco (61%) inversionistas institucionales incorporan actualmente factores ESG, y más de la mitad (55%) de los participantes de la encuesta dijeron que esperan aumentar las asignaciones a las estrategias ESG en 2019.

El líder la firma en Colombia aseguró que esto “es ahora una cuestión de curso para los inversionistas institucionales, quienes esperan que la incorporación de los factores de ESG se convierta en una práctica estándar para todos los gerentes en los próximos cinco años”.