"A final de año empezaremos a ver el efecto de altas tasas y se moderará el consumo"

Banco Santander de Colombia apuesta por fortalecer el apoyo financiero a emprendedores y empresarios a través de los distintos productos de su portafolio. Su segmento corporativo, así como el de microfinanzas, está enfocado en impulsar el acceso al crédito y la inclusión financiera.

Su presidente, Martha Woodcock, ofreció detalles del panorama que viene para este año en un contexto de altas tasas de interés y aseguró que el consumo se mantendría sólido durante el primer semestre, pero advirtió que el efecto de los altos tipos comenzará a sentirse hacia el cierre del año, con posibles presiones sobre algunos sectores y la cartera.

¿Cómo ve el consumo para este año, teniendo en cuenta que es un ciclo alcista en tasas de interés? ¿Cree que se moderará y cómo impactaría la economía?

Creo que hay que verlo en dos momentos del año. En la primera parte, el consumo se va a mantener relativamente alto y sólido. Esto se explica por la resiliencia del mercado laboral, que sigue fuerte, el gasto público y las remesas que continúan entrando. Por ese lado, la primera parte del año será sólida y con crecimiento.

En la segunda parte del año empezaremos a ver más el efecto de las altas tasas de interés, que tendrán una tendencia creciente. Eso se reflejará con mayor fuerza y moderará el consumo. Esperamos que especialmente en bienes durables haya impacto, aunque también podría afectar otros segmentos. El año tendrá dos ciclos marcados, y la desaceleración se verá más hacia el último trimestre.

En servicios y bienes básicos el consumo se mantendrá más estable, pero en general hay esos dos momentos.

¿Cómo está la calidad de cartera del banco?

A cierre de 2025 está en 3,2%, con mejoras en todos los segmentos.

¿Qué esperan para este año con tasas más altas?

Esperamos que la cartera se mantenga sana, pero si esperamos que algunos sectores se puedan deteriorar hacia final de año.

El segmento de vehículos ha tenido un crecimiento importante ¿Por qué allí ven una dinámica adelantada?

En la primera etapa del año habrá una buena dinámica, incluso en el sector de vehículos. Las ventas de vehículos nuevos en Colombia, medidas por matrículas, vienen creciendo cerca de 44% a febrero de 2026, lo cual es una muy buena dinámica frente a 2025, cuando estuvo alrededor de 24% o 25%.

Sin embargo, no esperamos que ese ritmo se mantenga todo el año. Con los datos de enero y febrero, la industria muestra un crecimiento muy alto, pero no es sostenible. Estimamos que el crecimiento del sector en 2026 será cercano a 10%. El primer semestre será fuerte, pero luego se moderará.

Operan tanto en banca corporativa como en microfinanzas. ¿Qué tipo de créditos están impulsando en cada segmento?

En banca corporativa trabajamos en cuatro grandes segmentos: agro, infraestructura, multinacionales e institucional. Desde el corporate and investment banking atendemos empresas con modelos de relación global, tanto en Colombia como a nivel internacional.

¿Qué segmento ha tenido mayor dinamismo?

Ha sido bastante equilibrado. El segmento agro lo lanzamos recientemente y ha tenido un crecimiento importante, representa 5,5% de la cartera. El de multinacionales también muestra buen dinamismo. La cartera entre corporativo y empresas representa 55% del portafolio. Hacia adelante, vemos oportunidades en sectores que generen empleo y desarrollo, como infraestructura y energías renovables, donde trabajamos con varios clientes.

En microfinanzas, ¿qué segmentos atienden y cuáles crecen más?

Al menos 52% de la cartera de microfinanzas corresponde a mujeres. El sector con mayor peso es el agro, con 39%, y de ese, 35% es cartera agrícola.

Nuestro enfoque está en zonas rurales, ciudades intermedias y pequeñas. No estamos en grandes ciudades. Atendemos población con alta informalidad.

¿Ese segmento incluye tanto personas como pequeños negocios?

Sí. Incluye desde vendedores informales hasta campesinos con cultivos o pequeños comercios como tiendas y panaderías. Muchos no son formales.

¿El crédito ayuda a formalizar esa población?

El objetivo es que este segmento, que depende del “gota a gota”, acceda a crédito formal. Buscamos ofrecer financiamiento acorde a su flujo de caja.

Es clave que sea un crédito responsable, para evitar sobreendeudamiento. También trabajamos con población sin historial crediticio, lo que contribuye a su inclusión financiera y eventualmente a la formalización.

¿Cuántos créditos han desembolsado en este segmento?

En total llevamos cerca de 217.000 créditos. El año pasado hicimos mensualmente hacemos entre 6.000 y 7.000 operaciones, lo que equivale a entre 60.000 y 75.000 al año.

¿Esto ha afectado la calidad de cartera?

Este segmento representa entre 5% y 6% del portafolio. Tuvo un ciclo complejo entre finales de 2023 y 2024, pero muestra mejoría. El indicador de cartera vencida mayor a 30 días está entre 8% y 9%, superior al promedio, pero con un peso bajo.

¿Cuál es el segmento más representativo?

La cartera comercial, con 55% del total.

¿Planean ampliar productos o cobertura?

Aún falta mucho por hacer en Colombia. La informalidad es alta. Hoy estamos en 720 municipios y buscamos ampliar cobertura. Además del crédito, estamos desarrollando productos como seguros y asistencias, por ejemplo, coberturas de exequias y queremos sacar un seguro para el agro.

¿Cómo sería ese seguro?

Está previsto para finales de año. Aún estamos definiendo detalles, será un seguro que cubra al cliente, el exceso de sequía o exceso de agua.

Sobre CDT, ¿cómo los ven para este año de altas tasas?

Son productos que responden a necesidades de ahorro. En un entorno de tasas altas, los CDT son muy atractivos porque ofrecen rentabilidad fija y pueden superar la inflación. Esperamos una dinámica de crecimiento importante.

¿Cuál es el valor agregado frente a otros bancos?

El banco garantiza seguridad. No se necesita tener cuenta para abrir un CDT. Tercero, reconocemos el 4x1.000 cuando el cliente traslada recursos, eliminando ese costo. Además, ofrecemos alta rentabilidad con plazos de 90, 180, 360 y 540 días.

¿Qué tasas manejan?

Para 360 días estamos alrededor de 12,40%.