En la asamblea de hoy, Helm y Corpbanca anuciarían la fecha de compra de sus acciones

Luego de conocerse el deseo de CorpBanca de quedarse con el negocio del Helm Bank, que se concluyó el pasado agosto con el desembolso de US$473,8 millones, después de que las autoridades competentes oficializaron su aprobación, ahora se espera que se haga la Oferta Pública de Adquisición voluntaria sobre acciones que aprobó la Superintendencia Financiera el 1 de noviembre y que tras casi un mes no se ha hecho efectiva.

Actualmente CorpBanca tiene una participación de 87,42% del total de acciones emitidas y en circulación de la entidad financiera adquirida, y el restante corresponde a Helm, quienes habían pasado a ser los grandes beneficiados de esta operación, pues de tener participación en una entidad que ocupa el noveno puesto por utilidades, llegan a tener acciones en la que sería, después de la fusión, el sexto banco en Colombia.

Hoy se realizará la asamblea de accionistas de las dos compañías financieras, en donde se espera alguna información referente a este tema.

El 5 de noviembre, la acción preferencial de Helm Bank fue suspendida hasta el día hábil siguiente a la publicación del aviso de OPA que lanzarán los chilenos, quienes ofrecen comprar los títulos a $538,67 ya que este fue el precio que pagó por cada título ordinario al cierre de la transacción. Y aunque el precio de la acción el último día de negociación cerró en $533, es decir $5,67 por debajo, fuentes cercanas a LR, aseguraron que había inconformismo entre los accionistas por el precio ofrecido por CorpBanca y porque no se concretaba la compra.

De acuerdo a Juan David Ballén, analista de Alianza Valores, “ desde que se sabe que CorpBanca iba a comprar a Helm Bank, dio un precio indicativo y el precio de mercado tendió a ajustarse a él y lo ha mantenido como techo, por esa misma razón, la liquidez de la acción ha disminuido”.

Para el experto, aunque aún no se ha realizado la OPA, por cada día que pase el valor que pagara CorpBanca aumentara según las condiciones establecidas, por lo que el precio indicativo también lo hará.

Lo cierto es que aunque son confusas las razones del porqué el banco chileno no ha salido a hacer su Oferta Pública de Adquisición sobre los títulos de Helm Bank, los analistas consideran que el tema del aplazamiento es tal vez por que la Superfinanciera no ve claro el cuadernillo de OPA o necesita ajustar algunos detalles.

“Creo que eso es más un caso de revisión de la Superintendencia, que de alguna condición del negocio en sí, y en donde se están repasando mejores condiciones para los inversionistas. Estos retrasos ya se han presentado”, señala Diana Mosquera, analista de Global Securities.

Según la experta, probablemente en la asamblea de hoy se anunciará algo sobre esta oferta de acciones que ya tiene varios días de vencimiento.

De acuerdo a Juan Camilo Domínguez, analista de Credicorp Capital, “la espera de que se fusionen estas dos compañías es importante para el país, pues se adquiere un banco enfocado en cartera comercial, entrando en un buen momento pues viene necesidad de financiación”.

Por otra parte, como se indicó cuando se anunció la transacción, las dos compañías deberán fusionarse dentro de los siguientes 12 meses.

Así financiaron los chilenos el negocio
Para llevar a termino la adquisición de Helm Bank, CorpBanca realizó un aumento de capital durante enero, la transacción fue de US$1.300 millones, de los cuales US$600 millones los pone el grupo, US$400 millones los actuales accionistas del Helm y US$300 CorpBanca Colombia, de esto, se cuadra el origen de los recursos para la transacción, quedando la composición accionaria de la entidad así: CorpBanca Chile con 66,38%, sociedades vinculadas a Helm Corporation 20,85% y CorpGroup 12,38%.

La opinión

Diana Mosquera
Analista de Global Securities
“El aplazamiento de la OPA creo que es un tema más de revisión de la Superintendencia Financiera que algo que tenga que ver concretamente con la negociación”.