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Decisión del Banco de la República de subir las tasas aumentará los costos de los créditos

viernes, 1 de octubre de 2021

Subió el tipo de interés en 25 puntos básicos a 2% por el riesgo de que siga en aumento la inflación y baje la capacidad adquisitiva

  • Alejandro Pastrán

Después de un año de mantener inalterada la tasa de intervención, la Junta Directiva del Banco de la República decidió incrementarla en 25 puntos básicos hasta 2%, dando inicio al proceso de normalización de política monetaria, lo que deja las puertas abiertas para una nueva subida antes de finalizar el año.

Aunque el proceso de transmisión a las tasas de los créditos comerciales es un poco más lento, con esta decisión del Emisor, las personas naturales y jurídicas verán un aumento en el costo de los préstamos que obtengan con las entidades financieras.

“Seguramente en un periodo de tiempo se dará una transmisión de esta tasa de interés de intervención a la tasa de interés que se cobra en el mercado financiero y eso, eventualmente, puede llevar a un aumento en el costo del crédito”, reconoció el ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo.

El funcionario defendió el actuar del Banco de la República al explicar que “al no tomar esta decisión, el riesgo es que se aumenten los precios y, con ello, la capacidad adquisitiva de ese ciudadano se disminuya. Quiere decir que esta es una respuesta que se motiva en el hecho de que el incremento de precios no sería conveniente para el ciudadano”.

Para el gerente general del Banco de la República, Leonardo Villar, “el mensaje que se está dando es que la economía necesita un ajuste en la tasa de interés, necesita una política monetaria menos expansiva de la que ha tenido en los 18 meses anteriores, pero también se está diciendo que ese proceso de ajuste puede ser gradual en un tiempo considerable y que debe darse en el marco global del ajuste de la economía, para reducir eventuales excesos de demanda, pero a la vez no afectar el proceso de reactivación económica”.

#JuntaBanrep “La economía 🇨🇴 necesita un ajuste en las tasas de interés, necesita una política monetaria menos expansiva que en los 18 meses anteriores. Ese proceso de ajuste puede ser gradual y debe darse en el marco del ajuste global de la economía”, gerente #LeonardoVillar pic.twitter.com/38c8QSD8qc

— Banco República 🇨🇴 (@BancoRepublica) September 30, 2021

Explicado de otra forma por el ministro Restrepo, aunque es obvio que se van a aumentar los costos de los créditos en Colombia, “no queremos que se genere una espiral en la que el aumento de los precios (inflación) genere un alza de las expectativas y que ese aumento de las expectativas, lleve a un incremento superior en los precios, porque eso deterioraría la capacidad adquisitiva de los ciudadanos. Lo que se trata es ir logrando un ajuste gradual y ordenado”.

Para Juan David Ballén, economista de Casa de Bolsa, “la decisión del Banco de la República se encuentra en línea con lo esperado y descontado por el mercado. El repunte tanto de la inflación como del crecimiento lo llevó a tomar esa decisión”.

LOS CONTRASTES

  • José Manuel RestrepoMinistro de Hacienda

    “Si no tomábamos la decisión de subir las tasas, el riesgo es que se aumenten los precios y, con ello, se disminuya la capacidad adquisitiva de los ciudadanos”.

El experto señaló, además, que “el Emisor suele ser muy medido en sus decisiones. Al bajar tasas el año pasado, lo hizo de una manera menos agresiva que el resto de países de la región, permitiendo así poder mantener la tasa baja y estable durante más tiempo. Debido a lo anterior, creo que el ciclo de incrementos será moderado”.

Wilson Tovar, economista de Acciones y Valores, afirmó que “es una decisión racional para lo que se ha incrementado la inflación en el país; de hecho, hay un riesgo mayúsculo de que se salga del rango meta. Así mismo, la decisión de subir tasas va acorde a la velocidad con la que ha aumentado la demanda agregada”.

Sergio Olarte, economista de Scotiabank Colpatria, agregó que “si la inflación continúa alta, seguramente van a subir la tasa otro medio punto porcentual, a 2,50 %, y de ahí las alzas dependerán de la inflación”.

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