Acciones caen y preocupaciones por créditos aumentan mientras el petróleo sube

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Acciones caen y preocupaciones por créditos aumentan mientras el petróleo sube

Un renovado aumento del precio del petróleo alimentó los temores de que la guerra en Irán reducirá aún más los suministros de energía y alimentará la inflación, provocando una caída en las acciones, que también se vieron afectadas por señales de dificultades en el mercado de crédito privado de US$1,8 billones.

El Brent se mantuvo cerca de los US$100 debido a las interrupciones en los envíos, y el líder supremo de Irán, el ayatolá Mojtaba Jamenei, no manifestó ninguna intención de poner fin al cierre del Estrecho de Ormuz. El S&P 500 perdió 1%. Los bancos se desplomaron cuando las solicitudes de reembolso de los fondos de crédito privado obligaron a Morgan Stanley y Cliffwater LLC a limitar las retiradas. Deutsche Bank AG advirtió una exposición de US$30.000 millones al sector.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo subieron, ya que los operadores ya no descontaban plenamente un recorte de tasas de la Reserva Federal en 2026. En términos más generales, los bonos globales perdieron sus ganancias de 2026. El dólar se acercó a un máximo de dos meses. El oro cayó.

Hay pocas señales de que la guerra en Oriente Medio esté cerca de una desescalada en su decimotercer día. Rusia está proporcionando a Irán diversos tipos de inteligencia, incluyendo imágenes satelitales y tácticas de ataque con drones, en un esfuerzo por ayudar a Teherán a contraatacar a las fuerzas estadounidenses, según fuentes de inteligencia estadounidenses y occidentales.

“El principal problema que enfrentan los mercados en este momento es, obviamente, la guerra”, declaró Matt Maley de Miller Tabak. “El conflicto en Oriente Medio no cede. Esto provocó un aumento repentino del precio del petróleo crudo. También tenemos el problema de la creciente presión sobre los mercados crediticios”.

La administración Trump planea suspender una ley marítima centenaria que exige el uso de buques estadounidenses para el transporte de mercancías entre puertos estadounidenses, con el fin de frenar el alza de los precios del petróleo, según informó Bloomberg News. La Armada estadounidense podría comenzar a escoltar petroleros a través del Estrecho de Ormuz a finales de marzo, según declaró a la CNBC el secretario de Energía, Chris Wright.

Goldman Sachs Group Inc. advirtió que los precios del petróleo podrían superar el pico de 2008 si los flujos a través de Ormuz se mantienen deprimidos hasta marzo. El Brent se recuperó hasta un máximo de US$147,50 ese año. La guerra con Irán está causando una turbulencia sin precedentes en los mercados petroleros, afectando al 7,5% de la oferta mundial y a una porción aún mayor de las exportaciones, según la Agencia Internacional de la Energía.

Los precios del petróleo bajaron desde sus máximos intradía tras informar AFP que Irán afirmó haber permitido el cruce de algunos barcos por el estrecho de Ormuz. Teherán también declaró a la agencia de noticias que no está sembrando minas en esta importante vía fluvial. Sin embargo, el Reino Unido afirmó que los iraníes podrían haber comenzado a minar en el estrecho.

“Mientras persistan los cuellos de botella en torno al Estrecho, los precios del petróleo se mantendrán elevados, lo que aumenta el riesgo de que el conflicto deje su huella en la economía”, afirmaron los estrategas de Bespoke Investment Group.

“Seguiremos intentando analizar los titulares a corto plazo, ya que seguimos considerando que el conflicto o el cierre durarán semanas o meses y no cambiarán significativamente las perspectivas futuras”, afirmó Sameer Samana del Wells Fargo Investment Institute.

Si la historia sirve de guía, retirarse de los mercados durante períodos de mayor volatilidad es poco probable que sea la mejor estrategia a largo plazo, según Ulrike Hoffmann-Burchardi de UBS Global Wealth Management.

"Pero creemos que mantener suficiente liquidez para cubrir los gastos previsibles puede ayudar a los inversores a evitar ventas forzadas en caso de una caída del mercado", dijo.

A pesar de todas las preocupaciones sobre el impacto de la guerra, los últimos informes económicos no han sido suficientes para desviar la atención de los problemas geopolíticos. Aun así, los operadores se preparan para los datos de inflación del viernes: el indicador de precios preferido de la Reserva Federal.

“Los riesgos para los datos podrían ser asimétricos”, afirmó Kyle Rodda de Capital.com. “Un dato positivo se mantendrá en el mismo nivel habitual. Un dato positivo aumentará el temor a un aumento de la inflación ante los impactos inflacionarios de una crisis energética”.

Como se espera que la Reserva Federal mantenga estables las tasas la próxima semana, los inversores se centrarán en cualquier cambio eventual en sus perspectivas.

“El resultado más agresivo sería si la Fed eliminara su sesgo de flexibilización de la declaración, mientras que la proyección media cambiara de un recorte este año a ningún cambio”, dijo Stephen Brown de Capital Economics.