.
Bolsas

Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

BOLSAS

Grupo Sura repunta 32,1% y Nutresa 19,4% tras reanudar sus cotizaciones en la Bolsa

martes, 1 de febrero de 2022

El periodo de aceptación de OPA por estas compañías irá del 8 al 28 de febrero. Este periodo puede ser extendido si así lo desea Gilinski

Con la aprobación de las OPA sobre Nutresa y Sura por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), hoy se reanudó la cotización de las acciones de ambas compañías en el mercado bursátil.

Sobre las 9:50 y tras una subasta de volatilidad, la compañía de seguros e inversiones registró un crecimiento de 32,11% a $36.000, mientras que la compañía de alimentos creció 19,4% a $40.140. En contraste, la acción preferencial de la misma compañía cayó 1,88% a $28.200.

Otras acciones del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) también se vieron beneficiadas del regreso de estos emisores al mercado. La especie preferencial de Grupo Argos se trepó 2,46% a $12.090 y el papel ordinario subió 1,92% a $16.450.

Así mismo, Bancolombia aumentó 1,27% a $40.000 y su papel preferencial 0,11% a $35.280. En cuanto a Cementos Argos, su título común avanzó 0,93% a $6.540.

En cuanto a Grupo de Inversiones Suramericana S.A., el Grupo Gilinski busca adquirir como mínimo 23,3 millones de acciones ordinarias, las cuales equivalen a 5% de las fracciones en circulación y como máximo 29,2 millones de especies equivalentes a 6,25%del emisor. Cada fracción se pagará a US$9,88 o $39.330, según la tasa de cambio oficial vigente para hoy.

El periodo de aceptación de OPA durará 15 días hábiles comenzando el 8 de febrero y finalizando el 28 del mismo mes, plazo que puede ser extendido por el oferente hasta completar 30 días laborales. Contrario a lo que sucedió en la primera compra, el oferente se comprometió a no modificar el máximo de la misma, pero si queda la opción de recibir menos de lo que busca.

Actualmente, Gilinski ostenta 25,25% en la empresa de inversiones y seguros; sin embargo, de ser exitosa la nueva oferta pasaría a tener 31,5% de participación, porcentaje que lo sitúa como el mayor accionista por encima de Grupo Argos, que actualmente tiene 27,6%.

La propuesta de esta segunda ronda se encuentra 56,94% por encima del precio que registraba el emisor cuando fue presentada la primera OPA ($25.140), 44,79% sobre la última cotización en el mercado de la acción ordinaria de Sura ($27.250) y 24,69% sobre lo que pagó Gilinski durante su primera movida ($31.642,70).

En este caso el comprador otorgará como garantía una carta de crédito stand-by, cuyo beneficiario será la BVC, expedida por First Abu Dhabi Bank por un mínimo de US$115,57 millones, equivalente a 40% del importe total de la oferta.

Cada accionista podrá manifestar su intención de venta a través de su comisionista de bolsa de preferencia y las comisione de cada transacción serán canceladas por Servivalores GNB Sudameris.

Grupo Nutresa

En este caso, el empresario caleño quiere mínimo 83,81 millones de acciones ordinarias deleEmisor, lo cual equivale a 18,3% de la compañía y como máximo 104,7 millones de papeles igual a 22,88% del capital suscrito, de acuerdo con la información pública disponible a través del Registro Nacional de Valores y Emisores al 30 de septiembre de 2021.

Sin embargo, tal como ocurrió en la primera compra sobre Nutresa y a diferencia de sus nuevas pretenciones en Sura, Gilinski dejó habilitada la posibilidad de modificar los máximos y mínimos de la compra, ajustándose así a lo que el mercado quiera venderle.

El precio de compra por título sería de US$10,48 o $41.737, según la Tasa Representativa del Mercado para este lunes. Dicho precio se encuentra 89,03% por encima del precio que registraba el emisor cuando fue presentada la primera oferta ($22.140). Además, está 24,56% sobre su última cotización en el mercado accionario ($33.600) y 35,92% sobre lo que pagó el caleño en su primera compra ($30.791).

El periodo de aceptación de OPA durará 15 días hábiles comenzando el 8 de febrero y finalizando el 28 del mismo mes, plazo que puede ser extendido por el oferente hasta completar 30 días laborales.

Como en cada opción de compra, se otorgará como garantía una carta de crédito stand-by, cuyo beneficiario será la BVC, expedida por First Abu Dhabi Bank por un monto mínimo de US$549 millones, equivalente a 50% del importe total de la OPA.

¿Qué busca el empresario caleño?

Con este panorama, el Grupo Gilinski entraría a tener injerencia en empresas como Bancolombia, Argos, Protección y Enka. Esto sería posible gracias a que Nutresa tiene 13,04% de Sura y 9,47% de Argos, mientras que Sura tiene 16,76% de Enka de Colombia, 27,20% de Argos, 35,37% de Nutresa, 46,11% de Bancolombia y 49,36% de Protección.

Guillermo Sinisterra, PhD en Economía de la Universidad de Nueva York y profesor de la Universidad Javeriana, aseguró que los Gilinski se encontraron con un momento óptimo para hacer las OPA, ya que las acciones colombianas se vieron muy golpeadas durante la pandemia como consecuencia de la incertidumbre internacional que impactó fuertemente a los mercados.

“Con este panorama, los emisores no estaban reflejando su verdadero valor y, muchísimo menos, una prima de control. El precio justo no era el que veíamos todos, ya que tenemos un sistema con muy poca demanda, jugadores y estructuras corporativas muy débiles que limitan la negociación”, señaló.

Con las fichas sobre el tablero, el mercado no ignora la opción de que, una vez culminadas las OPA o incluso durante el transcurso de las mismas, Gilinski adquiera hasta 5% de los papeles a través del mercado público, acción totalmente habilitada por el reglamento.

Los analistas también están a la espera de si el GEA presenta una OPA competitiva que vendría preparando el Grupo Argos para competir por Nutresa.

Así lo dio a conocer el presidente de dicha compañía, Jorge Mario Velásquez en Inside LR, al asegurar que una oferta preacordada permitiría que varios accionistas concurran a ella bajo un valor real y muy superior a lo que hoy se está ofreciendo.

Conozca los beneficios exclusivos para
nuestros suscriptores

ACCEDA YA SUSCRÍBASE YA

MÁS DE OPA POR NUTRESA

Bolsas 12/09/2022 "Sura no ejerce campaña, intimidación o presión contra funcionarios o autoridades"

La compañía dijo que rechaza la filtración ilegal de la demanda interpuesta y que esta no tiene que ver con la solicitud de indagación

Bolsas 07/04/2022 Los socios del Grupo Sura han vendido 57.407 acciones al segundo día de aceptación

Solo en la jornada de hoy, la Bolsa de Valores de Colombia registró 29 aceptaciones de oferta, con un total de 31.330 especies vendidas

Bolsas 20/04/2022 A través de OPA se han vendido 3,57 millones de acciones de Sura y 330.009 de Nutresa

El plazo para vender las acciones de la multilatina de alimentos fue extendido por Jaime Gilinski hasta el próximo 16 de mayo