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Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

BOLSAS Futuro del sistema pensional en Chile desincentivaría interés de Gilinski por Grupo Sura
lunes, 20 de diciembre de 2021

Contrario a lo que sucedería con Nutresa, en donde el empresario caleño aceptaría recibir hasta 40%, no accedería un nivel inferior

La victoria del candidato izquierdista Gabriel Boric en Chile habría desincentivado el interés del Grupo Gilinski por quedarse con una participación relevante en el Grupo Sura. Lo anterior debido a que el candidato tendría la intención de acabar con el sistema pensional de ese país, donde es uno de los más grandes administradores a través de Sura Asset Management.

Contrario a lo que sucedería con las OPA por Nutresa, en donde el empresario caleño aceptaría recibir entre 30% y 40%, no cedería a un nivel inferior a lo que busca en la compañía de inversiones y seguros (entre 25,34% y 21,68%), pese a que tiene la opción de modificar la cantidad de acciones que busca. Pagar más de 27% no valdría la pena si se tiene menos de ese porcentaje.

La recepción de aceptaciones de compra se llevará a cabo entre el 24 de diciembre y el 11 de enero, según lo estipula el cuadernillo de oferta.

En total serían 11 días hábiles destinados a ello, por lo que existe la posibilidad de que el plazo se amplíe, aunque este no debe superar los 30 días reglamentarios. La posibilidad de que se presente una OPA competitiva iría hasta el 9 de enero.

La oferta contempla un pago de US$8,01 por cada acción ordinaria con base en la Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente a la fecha de adjudicación. Según las especificaciones, el oferente busca obtener un mínimo de 25,34% de esta empresa, lo cual equivale a 118,58 millones de acciones y un máximo de 31,68%, igual a 148,23 millones de fracciones.

El capital a desembolsar estaría cerca de 10% por encima del precio objetivo promedio de las firmas especializadas y 25,90% arriba del nivel en que fue suspendida la acción por la SFC ($25.150). En total, si llegase a darse esta operación en los términos previstos, el monto oscilaría entre US$951 millones o $3,76 billones y US$1.189 millones o $4,70 billones.

Sura es el mayor accionista de Grupo Nutresa con una participación de 35,7%. Además, la empresa de seguros e inversiones posee 49,36% de la AFP Protección, 46,11% de Bancolombia, 27,20% del Grupo Argos y 16,76% de Enka de Colombia.

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