Grupo Alfa y Harbour, los nuevos dueños de Pacific Rubiales

Después de ocho años de fundación y de más de seis meses en los que en el mercado de valores se empezó a rumorar que el Grupo Alfa compraría Pacific Rubiales, se hicieron realidad los rumores y los mexicanos, acompañados de Harbour Energy, tomaron la decisión de hacer su oferta por la compañía. (Lea: Pacific Rubiales confirma la oferta de Alfa y Harbour Energy)

Según informó la agencia de noticias Reuters, “el conglomerado mexicano Alfa, uno de los mayores del país, y Harbour Energy acordaron la compra de la canadiense Pacific Rubiales Energy por $6.000 millones de dólares canadienses (US$4.974 millones), incluyendo deuda, dijo el martes una fuente cercana a la operación”. Lo que significa el desembarco de Alfa en Colombia.

Alfa y Harbour Energy acordaron pagar alrededor de seis dólares canadienses por acción de Pacific Rubiales y cada uno tendrá la mitad de la compañía, dijo la fuente, que pidió no ser identificada porque el acuerdo aún no es público.

Aunque LR trató de hablar con los directivos de Pacific estos no quisieron pronunciarse, sin embargo, informaron que a las 3:35 p.m. de ayer le pidieron a la Bolsa de Valores de Colombia suspender la negociación de las acciones de la empresa. Esto lo hizo “en anticipación a un aviso que será dado a conocer por la Compañía”.

La petrolera nunca fue ajena a la intención de Alfa  de quedarse con el negocio. El Grupo ya contaba con 19% de las acciones de la compañía y además la estaba acompañando en las licitaciones que quieren ganar en el país azteca. En una pasada entrevista con este diario, el CEO de Rubiales, José Francisco Arata cuando se le preguntó por la posibilidad que tenía Alfa de comprar la compañía, dijo: “Pacific Rubiales es una empresa que está listada en la bolsa de Toronto y en la bolsa de Colombia, de tal manera que  nosotros estamos sujetos a que alguien que esté interesado en comprar, pueda hacer una oferta pública”. Y esto fue precisamente lo que se dio.

Adicionalmente, en la madrugada de hoy, enviaron un comunicado oficial en el que expresan que "Pacific Rubiales Energy Corp. ha iniciado discusiones con exclusividad en relación con una oferta de Alfa y Harbour Energy, según la cual estas sociedades adquirirían la totalidad de aquellas acciones emitidas y en circulación en el capital de la Compañía, (“Acciones Ordinarias”) que no son de propiedad de Alfa, a un precio de C$6.50 por acción, sujeto a que se complete la documentación definitiva y a que se obtengan las aprobaciones finales de la Junta. La Junta Directiva de la Compañía ha creado un Comité Especial de directores independientes el cual ha contratado a un asesor financiero independiente para que prepare una valoración formal de conformidad con las leyes de valores canadienses". Con esta confirmación, el valor de la transacción sería de unos US$1.716 millones. 

Las reacciones no se hicieron esperar, Luis Ernesto Mejía, exministro de Minas, dijo a LR: “no tengo certeza de las variables que llevaron a la compañía mexicana Alfa a tomar la decisión de compra, pero seguramente le han dado un valor importante a los activos que Pacific Rubiales tiene en Colombia, donde la firma tiene una canasta bastante surtida en términos de petróleo liviano, petróleo pesado y gas natural”.

Además, señaló que Alfa no es un inversionista nuevo, ellos tienen cerca de 20% de las acciones y eso les permite conocer a profundidad el negocio y la calidad de dichos activos.

Esta movida empresarial hizo que los títulos de Pacific subieran en el mercado de Toronto y Colombia. Según la agencia Bloomberg, el título en Canadá subió 18% cotizándose a 4,53 dólares canadienses al cierre de la jornada, lo que le dio a la compañía un valor de mercado cercano a US$1.440 millones.

En la Bolsa de Valores de Colombia la acción subió 2,02% y tuvo un precio de cierre de $9.500. La compañía tiene una deuda de alrededor de US$ 4.700 millones y se enfrenta al final de un contrato para operar el Campo Rubiales. 

Para Ángel Arce, experto en gerencia de proyectos mineros, “lo que Pacific Rubiales está buscando con la venta a Alfa es recuperar las inversiones que ha hecho en el sector. Por su parte, la mexicana quiere expandir sus negocios petroleros fuera de su país y para eso compran una empresa que ya está posicionada y tiene nombre. Alfa está buscando fortalecerse en Colombia, porque pese a la situación, aquí todavía hay negocios importantes en el sector”.

Por su parte, Camilo Silva, socio fundador de Valora Inversiones, aseguró que Alfa se interesó porque está recuperándose el precio del petróleo, “le ve futuro a Pacific por los precios del barril, para ellos es una empresa con mucha experiencia, y sería lo ideal para su ingreso a la ronda energética en México, porque ahí tienen una cantidad de aspectos por resolver, la experiencia, etc.”.

¿Quién es Alfa?
Alfa es una empresa familiar que fundó Isaac Garza Garza tras empezar con un negocio de cervezas en Monterrey, México. Su CEO es Álvaro Fernández Garza  y viene de familia de empresarios. Hoy el grupo cuenta con cinco compañías dedicadas a diferentes líneas de negocio: Alpek, que es una de las empresas petroquímicas más grandes de México; Nemak, que se dedica al negocio de autopartes de aluminio; Sigma que se especializa en el mercado de carnes frías y quesos; y Newpek, que se dedica a la exploración y explotación de yacimientos de hidrocarburos. (Lea: Familia Garza Sada, la dinastía detrás del nuevo socio de Pacific Rubiales)

La compra hace parte de una estrategia de inversión que le permitiría competir en el negocio de los hidrocarburos ante esta nueva reorganización en el sector mexicano. Así las cosas, los negocios de Pacific Rubiales en Colombia ahora harán parte de grandes conglomerados.

Resultados de 2014 no fueron positivos
Pacific Rubiales entregó sus resultados financieros en los que registraron pérdidas por US$1.309,6 millones en 2014. Ronald Pantin, director ejecutivo explicó, tras los resultados, los seis puntos de su estrategia para mantener la operación en el corto plazo. El primero es la reducción de costos operativos y efectivos. Segundo, suspender el pago de dividendos trimestrales por US$0,16 a partir de este periodo “mientras los precios internacionales del petróleo permanezcan deprimidos”. Tercero, la reducción de inversiones en bienes de capital para ajustar el flujo de efectivo al ambiente de precios del petróleo actual; cuarto, la asignación de capital solo a proyectos importantes de alta rentabilidad; quinto, mantenimiento de la liquidez y por último, la gestión en el pasivo de la deuda.

Las opiniones

Camilo Silva
Socio fundador de Valora Inversiones
“El interés surge por la recuperación en los precios del petróleo.  Es un momento ideal para el ingreso a la ronda energética en México, porque hay varios aspectos a resolver”.

Ángel Arce
Experto en gerencia de proyectos mineros
“Lo que Pacific Rubiales está buscando con la venta a Alfa es recuperar las inversiones que ha hecho en el sector. Por su parte, la mexicana quiere expandir sus negocios petroleros”.

Luis Ernesto Mejía
Exministro de minas
“No tengo certeza de las variables que llevaron a la compañía mexicana Alfa a tomar la decisión, pero seguramente le han dado un valor importante a los activos de Pacific”.