Shekel recupera pérdidas luego de que el banco central vendiera US$8.200 millones

ARTÍCULO RELACIONADO

Israel dice que está abierto a pausas en combates en Gaza para dejar paso a la ayuda

El shekel de Israel se ha recuperado de sus pérdidas desde que comenzó la guerra entre Israel y Hamás, y el banco central reveló el martes que vendió más de US$8.000 millones en octubre para defenderlo.

La moneda subió hasta 1,1% a 3,8467 frente al dólar a las 2 pm en Tel Aviv, borrando virtualmente la fuerte depreciación observada desde el 7 de octubre, el día que comenzó la guerra. Cayó durante 14 días consecutivos cuando comenzó el conflicto y alcanzó un mínimo de 11 años de 4,0855 por dólar a finales del mes pasado.

El Banco de Israel anunció el martes que vendió US$8.200 millones en octubre. Al comienzo de la guerra, el banco central se había comprometido a vender hasta US$30.000 millones de sus reservas de moneda extranjera (y proporcionar hasta US$15.000 millones más a través de swaps) para respaldar el shekel.

"El hecho de que el BOI interviniera y desplegara reservas de divisas para estabilizar la moneda le da al banco central un poco más de credibilidad", dijo Brendan McKenna, estratega de mercados emergentes con sede en Nueva York de Wells Fargo Securities. "BOI todavía tiene muchas reservas para una futura intervención si fuera necesario".

El banco tiene suficientes reservas “para contrarrestar de manera creíble fuertes movimientos de debilitamiento”, dijeron estrategas de Goldman Sachs Group en un informe publicado la semana pasada. Los flujos financieros desde el extranjero, incluida la ayuda, también impulsarán el shekel en los próximos meses, escribieron los estrategas, incluido Kamakshya Trivedi, prediciendo que continuaría cotizando en torno a los niveles actuales en ausencia de una mayor escalada geopolítica.

Las intervenciones monetarias provocaron una caída de US$7.300 millones en las reservas extranjeras de Israel el mes pasado a US$191.200 millones, la cifra más baja en un año. Las reservas equivalen a casi 40% del producto interno bruto del país.

Acciones, Bonos

El índice bursátil de Israel también ha recuperado su equilibrio, subiendo aproximadamente un 6% desde un mínimo de dos años y medio alcanzado el mismo día que el shéquel tocó su fondo reciente.

Las oscilaciones esperadas en el shéquel -medidas por la volatilidad implícita a un mes- cayeron el viernes a niveles vistos por última vez antes de que estallaran las hostilidades.

Las consecuencias de la guerra en el mercado son más evidentes en el ámbito de los bonos, donde los inversores se muestran cautelosos después de que las advertencias de las agencias de calificación crediticia acercaran a Israel a su primera rebaja de calificación . Los analistas esperan que la guerra provoque una contracción económica este trimestre y haga que el déficit presupuestario se dispare a medida que aumente el gasto.

El costo de asegurar la deuda del gobierno israelí contra el impago disminuyó a 130 puntos básicos el lunes, pero todavía está cerca del máximo de una década de alrededor de 145 puntos básicos alcanzado hace dos semanas. Incluso antes de la guerra, los activos de la nación habían estado bajo presión por las protestas y la agitación en torno a las medidas del gobierno para asumir un mayor control sobre el sistema judicial.

"El riesgo de una rebaja de la calificación crediticia soberana sigue siendo elevado debido al conflicto, pero también debido a las reformas judiciales que debilitan la gobernanza y al estímulo fiscal que se implementará para compensar el impacto económico del conflicto", dijo McKenna de Wells Fargo.