El gigante energético estatal Saudi Aramco está ofreciendo descuentos sin precedentes en Asia, Europa y Estados Unidos

Bloomberg

Arabia Saudita planea aumentar la producción de petróleo el próximo mes a más de 10 millones de barriles por día, ya que el reino responde agresivamente al colapso de su alianza en la Opep con Rusia.

El mayor exportador de petróleo del mundo participó en una guerra de precios el sábado al reducir drásticamente el precio de su crudo, el más bajo en 30 años. El gigante energético estatal Saudi Aramco está ofreciendo descuentos sin precedentes en Asia, Europa y Estados Unidos para atraer a las refinerías a usar crudo saudita.

Al mismo tiempo, Arabia Saudita ha dicho en privado a algunos participantes del mercado que podría aumentar la producción mucho más si fuera necesario, incluso llegando a un récord de 12 millones de barriles por día, según personas familiarizadas con las conversaciones, que pidieron no ser nombrados para proteger las relaciones. Con la demanda devastada por el brote de coronavirus, abrir los grifos llevaría al mercado del petróleo al caos.

"Arabia Saudita ahora realmente está entrando en una guerra de precios", dijo Iman Nasseri, director gerente para Medio Oriente de la consultora petrolera FGE. El Ministerio de Energía de Arabia Saudita no respondió a una solicitud de comentarios.

El movimiento de precios sin precedentes de Aramco se produjo pocas horas después de que las conversaciones entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados terminaron en un fracaso dramático.

La ruptura de la alianza termina efectivamente con la cooperación entre Arabia Saudita y Rusia que ha apuntalado los precios del petróleo desde 2016. Los límites de producción acordados por la Opep y sus antiguos socios expiran a fines de mes, abriendo el camino para que los productores aumenten la producción.

Las acciones de la compañía cayeron 9% en Riad el domingo, la primera vez que las acciones cayeron por debajo de su precio de oferta inicial. Aramco cotizaba a $29,95 riyals a partir de la 1:57 pm, lo que le otorga un valor de mercado de 6 billones de riyals (US$1,6 billones). El gobierno saudí vendió el 1,5% de las acciones del gigante energético a $32 riales cada uno en diciembre.

El crudo Brent, el índice de referencia mundial del petróleo, cerró un 9,4% el viernes, su mayor caída diaria desde la crisis financiera mundial en 2008, estableciéndose en US$45,27 por barril.

Inicialmente, es probable que la producción saudí aumente a entre 10 y 11 millones de barriles por día en abril, de aproximadamente 9,7 millones por día este mes, según personas familiarizadas con el pensamiento saudí. La cifra final dependería de la respuesta de los refinadores a los recortes de precios, dijeron las mismas personas.

Dolor máximo
La estrategia saudita de asombro y sorpresa podría ser un intento de imponer el máximo dolor de la manera más rápida y posible a Rusia y otros productores, en un esfuerzo por traerlos de vuelta a la mesa de negociaciones, y luego revertir rápidamente el aumento de la producción y comenzar a reducir la producción si se logra un trato

En una señal de que ambas partes permanecen en conversaciones, el Comité Técnico Conjunto Opep +, un cuerpo de altos funcionarios petroleros que asesoran a los ministros, planea reunirse el 18 de marzo para revisar el mercado mundial del petróleo, según los delegados. Los funcionarios sauditas y rusos son parte de este.

"Ciertamente es un enfoque de alto riesgo y alto riesgo", dijo el domingo Tim Fox, economista jefe del prestamista con sede en Dubai Emirates NBD PJSC, en una entrevista con Bloomberg Television. "No se reunió el viernes y creo que la confianza del mercado de que lo hará en algún momento en las próximas semanas es bastante baja".

El aumento de la producción y los grandes descuentos marcan una escalada dramática del príncipe Abdulaziz bin Salman, el ministro de petróleo saudita, después de que su homólogo ruso Alexander Novak rechazara un ultimátum el viernes en Viena en la reunión de la Opep + para unirse a un recorte de producción colectiva. Después del colapso de las conversaciones, Novak dijo que los países tenían libertad para bombear a voluntad desde finales de marzo.

Descuentos récord
Con el consumo de combustible para aviones, gasolina y diesel cayendo rápidamente debido al impacto económico del brote de coronavirus, el mercado de energía ahora enfrenta un choque simultáneo de oferta y demanda.

Después del fracaso en Viena, Riad respondió en cuestión de horas recortando sus llamados precios oficiales de venta, ofreciendo descuentos récord para el crudo que vende en todo el mundo. Aramco les dice a los refinadores cada mes los precios de su crudo, a menudo ajustando los OSP por unos pocos centavos o un par de dólares.

Pero en un aviso enviado a los compradores el sábado, Aramco anunció que estaba reduciendo la mayoría de los precios oficiales en US$6-US$ 8 por barril en todas las regiones. El movimiento dramático resonará más allá de Arabia Saudita. La decisión de fijación de precios del reino afecta a alrededor de 14 millones de barriles por día de exportaciones de petróleo, ya que otros productores en la región del Golfo Pérsico siguen su ejemplo al establecer precios para sus propios envíos.

Ponerse desagradable
En uno de los movimientos de precios más importantes, Aramco amplió el descuento para su crudo insignia Arab Light a las refinerías en el noroeste de Europa en un considerable US$8 por barril, ofreciéndolo a US$10,25 por barril menos que el punto de referencia Brent.

En contraste, Urales, la mezcla de crudo insignia de Rusia, cotiza con un descuento de aproximadamente US$2 por barril menos que Brent. Los comerciantes dijeron que la medida de Arabia Saudita fue un ataque directo a la capacidad de las compañías rusas para vender crudo en Europa.

"Esto va a ponerse desagradable", dijo Doug King, un inversionista de fondos de cobertura que cofundó el Merchant Commodity Fund. “La Opep + va a bombear más y el mundo enfrenta un shock de demanda. US$30 de petróleo es posible ".

Algunos creen que el mercado podría bajar aún más.
"Es probable que veamos los precios más bajos del petróleo de los últimos 20 años en el próximo trimestre", dijo Roger Diwan, analista de petróleo de la consultora IHS Markit Ltd., lo que implica que el precio podría caer por debajo de los US$20 por barril.

El crudo Brent, el punto de referencia mundial, cayó a un mínimo de US$9,55 por barril en diciembre de 1998, durante una de las guerras de precios que Arabia Saudita ha lanzado en los últimos 40 años.