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Cifras de los mercados.
ESTADOS UNIDOS

S&P 500 tuvo el mejor comienzo para un presidente desde 1985, subió 2% esta semana

viernes, 24 de enero de 2025

Cifras de los mercados.

Foto: Gráfico LR.

El S&P 500 apenas registró cambios, el Nasdaq 100 cayó un 0,1%, el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,3%; El Russell 2000 fluctuó.

Bloomberg

El mercado de valores más grande del mundo se dirige hacia su mejor comienzo para un nuevo presidente estadounidense desde que Ronald Reagan asumió el poder en 1985.

Las acciones rondaron máximos históricos el viernes, y el S&P 500 subió alrededor de 2% esta semana. Eso fue después de que el presidente Donald Trump hablara sobre políticas para impulsar la economía y reducir los impuestos,al tiempo que parecía suavizar su postura sobre los aranceles a China, incluso cuando sigue amenazando con medidas radicales. El dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde julio de 2023. El índice MOVE de volatilidad esperada de los bonos del Tesoro alcanzó el nivel más bajo desde mediados de diciembre.

“Aún es pronto, pero nada de lo que ha dicho o hecho el presidente Donald Trump ha provocado una reacción negativa en los mercados financieros”, afirmó Chris Iggo, de AXA Investment Managers. “Todo lo contrario. Vale la pena seguir invirtiendo”.

El S&P 500 apenas registró cambios, el Nasdaq 100 cayó un 0,1%, el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,3% y un indicador de Bloomberg sobre las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” se tambaleó. El Russell 2000 fluctuó.

Entre los aspectos corporativos más destacados, Meta Platforms Inc. subió gracias a sus planes de invertir hasta US$65.000 millones en proyectos de inteligencia artificial en 2025. Las empresas vinculadas a las criptomonedas se recuperaron tras la orden ejecutiva de Trump que favorece a la industria. La administración Trump retiró una propuesta de prohibición de los cigarrillos mentolados y los puros aromatizados, lo que impulsó las acciones del sector.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,61%. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,7%.

El petróleo se encaminaba a su primera caída semanal del año, ya que Trump pidió precios más bajos, lo que tiende a aliviar las preocupaciones sobre la inflación. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que está listo para discutir temas energéticos con el presidente estadounidense.

Para David Lefkowitz de UBS Global Wealth Management, si bien las acciones estadounidenses probablemente serán más volátiles este año debido a las preocupaciones periódicas sobre el retorno del gasto en inversión en IA, los aranceles y las tasas de interés, cualquier caída probablemente será una oportunidad de compra.

“En nuestro caso base, esperamos aranceles más altos, pero no creemos que aumenten a un nivel que altere la trayectoria del crecimiento económico”, señaló.

Wall Street también se enfrentó a una serie de datos económicos el viernes, entre los que destacó una caída en la confianza del consumidor estadounidense por primera vez en seis meses. Los consumidores esperan que los precios suban a una tasa anual del 3,2% durante los próximos cinco a diez años. Prevén que los costos aumentarán un 3,3% durante el próximo año, el nivel más alto desde mayo.

"A pesar de las recientes preocupaciones de Wall Street en torno a la inflación, hemos podido apoyarnos en una economía y un mercado laboral bastante fuertes, mientras que el mercado de valores se mantiene cerca de máximos históricos", señaló Bret Kenwell de eToro.

Resultados similares de la encuesta trimestral a inversores minoristas de eToro también sugieren una sensación de optimismo cauteloso, ya que la mayoría de los inversores esperan que el mercado alcista continúe en 2025. Sin embargo, también hay un enfoque en recaudar efectivo y estar subexpuesto a activos que esperan que tengan un buen desempeño este año, como las acciones de inteligencia artificial, dijo.

“Interpretamos las respuestas de los inversores como optimistas, pero vemos sus acciones como algo cautelosas, tal vez buscando comprar en la caída de las acciones en algún momento de este año. La encuesta también encontró que la inflación era la principal preocupación entre los inversores minoristas”, señaló Kenwell.

“La decepción por la rigidez de la inflación a corto plazo es probablemente el principal culpable de la caída de la confianza del consumidor”, dijo Jeffrey Roach de LPL Financial. “La Fed todavía tiene credibilidad, ya que las expectativas de inflación a largo plazo siguen bien ancladas. Los datos de inflación hacen improbable que la Fed recorte las tasas en la reunión de marzo y la probabilidad de un recorte en mayo es una moneda al aire”.

Después de recortar las tasas tres veces a fines de 2024, se espera que las autoridades de la Fed las mantengan estables hasta que vean que la inflación avanza más a la baja hacia su objetivo del 2%.

Los mercados monetarios y los economistas encuestados por Bloomberg coinciden en que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y sus colegas mantendrán las tasas de referencia clave en un rango de 4,25% a 4,5% la próxima semana. De cara al futuro, los swaps de tasas ahora favorecen dos reducciones de un cuarto de punto para fin de año, en comparación con solo una reducción de ese tipo observada la semana pasada.

“La economía estadounidense no se ve en serios problemas hasta que las ganancias se desvanecen”, dijo Don Rissmiller de Strategas. “Con el creciente entusiasmo de los estadounidenses por la inversión, es posible (aunque no está garantizado) que haya ganancias de productividad. Sin embargo, las ganancias son generalmente un indicador adelantado de la economía, por lo que tenemos tiempo para ver cómo se desarrolla esta historia. Estén atentos”.

A medida que avanza la temporada de ganancias, se espera que cuatro de las llamadas Siete Magníficas compañías informen ventas trimestrales más lentas la próxima semana, con un sentimiento cauteloso del consumidor y los efectos adversos de un dólar más fuerte vistos como temas comunes.

Si bien las perspectivas para Apple Inc. siguen nubladas por la tibia demanda de iPhones, los inversores esperan que el impulso de las ventas se recupere a finales de este año para Tesla Inc. y Microsoft Corp.

Resumen de los mercados

El S&P 500 registró pocos cambios a las 11:26 am hora de Nueva York.
El Nasdaq 100 cayó un 0,1%
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,1%
El Stoxx Europe 600 apenas registró cambios
El índice MSCI World subió un 0,2%
El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantuvo prácticamente sin cambios
El índice Russell 2000 apenas registró cambios

Monedas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,7%
El euro subió un 1% a US$1,0514
La libra esterlina subió un 1,1% a US$1,2486.
El yen japonés subió un 0,2% a 155,71 por dólar.

Criptomonedas

Bitcoin subió un 2,9% a US$106.104,73.
Ether subió un 4,3% a US$3.388,22.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$74,47 el barril
El oro al contado subió un 0,7% a US$2.775,51 la onza

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