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CONSTRUCCIÓN OHL acuerda "explorar" la fusión con la mexicana Caabsa propuesta por los Amodio
miércoles, 5 de febrero de 2020

OHL subió en Bolsa ante el balón de oxígeno lanzado por los hermanos mexicanos Amodio que quieren hacerse con hasta un 35%

Expansión - Madrid

La empresa controlada por el grupo Villar Mir ha acordado "explorar" una "potencial integración" con los activos del negocio de construcción de Caabsa. Los mexicanos podrían aportar 50 millones a OHL.

La compañía que preside Juan Villar Mir ha recibido hoy una carta de los hermanos mexicanos Fernando y Julio Mauricio Amodio Herrera, para "analizar una posible integración del negocio de construcción de Caabsa infraestructuras y de OHL mediante una potencial fusión por absorción ", según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La constructora controlada por el grupo Villar Mir ha celebrado hoy mismo un Consejo de Administración para discutir la carta enviada por los Amodio en el que ha acordado "explorar una potencial integración en OHL de los activos del negocio de construcción de Caabsa Infraestructuras", siempre condicionada a que los mexicanos no superen el 35% de su accionariado.

Caabsa es el buque insigna de la familia Amodio, una corporación con fuertes intereses en el negocio de la construcción mexicana, tanto de obra civil como de edificación privada. La compañía promovió el centro comercial Sante Fe, en México DF, un complejo cuya valoración podría rondar los 2.000 millones de dólares gracias a la generación de flujos de caja. También está presente en retail, la comunicación y los servicios urbanos.

Los Amodio aportarán US$55,3 millones

Además, el grupo de infraestructuras español informa de que la familia Amodio ha "ratificado su interés en realizar una aportación en la Sociedad de una cantidad en efectivo de 50 millones de euros (US$55,3 millones)", todo ello tras realizar "un 'due diligence' satisfactorio de OHL". En cualquier caso, está pendiente de definir cómo se estructurará dicha transacción.

Bajo este proceso de fusión OHL sería la sociedad absorbente. En ese contexto, ambas partes y Grupo Villar Mir han llegado a un acuerdo para que OHL pueda llevar a cabo un 'due diligence' y una valoración del negocio de construcción de Caabsa. La "fusión por absorción" plantea un cambio sobre la operación dineraria planteada inicialmente a través de una ampliación de capital en la que los inversores mexicanos se harían con una parte del 30% en manos de la familia Villar Mir. Una fusión con intercambio de acciones implica una participación mayor.

Hasta un 35% y exentos de lanzar una opa

Según OHL, los Amodio tendrían entre 31% y 35% del grupo resultante y piden a la CNMV quedar exonerado de lanzar una oferta pública de adquisición (opa). El motivo de condicionar su fusión al lanzamiento de una opa se debe a que se trataría de una "fusión con objetivo industrial o empresarial de acuerdo con lo previsto en el Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores".

Si se aprobara esta potencial fusión Caabsa se convertiría en el primer accionista de OHL, relegando a la familia Villar Mir que a través de Inmobiliaria Espacio, mantiene una participación directa del 30,6% en OHL -valorada en más de 90 millones de euros (US$99,6 millones)-, donde llegó a controlar más del 60%. La operación, sujeta aún al proceso de 'due diligence' y de valoración, necesita el visto bueno de los accionistas de OHL, por lo que tendrían que convocar una junta extraordinaria, prevista desde el año pasado.

El grupo OHL inició a finales de 2019 las negociaciones con los Amodio para su posible entrada en el capital de la empresa española. Y el pasado 22 de octubre OHL comunicó al regulador de los mercados que la familia Amodio negociaba la entrada en su capital, tal y como publicó en exclusiva EXPANSIÓN.

OHL Desarrollos

Por otro lado, respecto al proceso de prospección del mercado iniciado para buscar "un posible socio financiero" de OHL Desarrollos (OHLD), la compañía señala que no se ha adoptado ninguna decisión de desinversión y que "sigue analizando diversas opciones" que incluyen la venta y/o puesta en valor de determinados activos de OHLD.

Los títulos de OHL se han disparado en Bolsa más de 15% al poco de conocerse esta información. De hecho ha tocado un máximo intradía de 1,242 euros (US$1,3). Poco después las subidas se han desinflado hasta 5%. En el último año, la cotización de OHL destaca por su volatilidad debido a los movimientos de las posiciones cortas, la ejecución de derivados de la familia Villar Mir y el impacto en los inversores de las novedades sobre la marcha de los distintos pleitos de la compañía en el exterior.

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