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El acuerdo determina que Grifols cederá los derechos de voto de su participación por un periodo de diez años.
ESPAÑA

Multinacional Grifols cederá derechos de voto de su 6,5% en Shanghai Raas a Haier

sábado, 20 de enero de 2024

El acuerdo determina que Grifols cederá los derechos de voto de su participación por un periodo de diez años.

Foto: Reuters
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España

Grifols anunció a finales de 2024 la venta de un 20% de su participación en Shanghai Raas por un precio de US$1.800 millones

Expansión - Madrid

La multinacional de hemoderivados delegará las derechos de los títulos por diez años y el grupo chino tendrá preferencia en la compra del paquete tras el 'lock out' de tres años.

La multinacional de hemoderivados Grifols cederá los derechos de voto de su participación del 6,58% en Shanghai Raas en el marco del acuerdo con el gigante chino Haier, según ha podido confirmar Expansión en documentación depositada por su participada en el regulador asiático. La farmacéutica no había desvelado hasta el momento esta cláusula, que otorga un mayor poder a Haier, que controlará el 26,58% del capital social de la cotizada en la Bolsa de Shenzhen.

Grifols anunció a finales del año pasado la venta de un 20% de su participación en Shanghai Raas por un precio de US$1.800 millones, mientras que se mantendrá como segundo accionista con una participación del 6,58%. Con su participación minoritaria de 437.069.656 acciones, el laboratorio presidido por Thomas Glanzmann tiene derecho a un asiento en el consejo de la empresa china.
Periodo de diez años

El acuerdo determina que Grifols cederá los derechos de voto de su participación por un periodo de diez años. Tanto la farmacéutica catalana como Haier se han comprometido a que no venderán las acciones en Shanghai Raas por un periodo de tres años. Una vez haya finalizado el lock out, Haier tendrá derecho preferente para comprar el 6,58% del laboratorio, en caso de que decida venderlas.

La documentación establece que la operación se debe cerrar antes de finales de junio, aunque determina algunos mecanismos para abrir prórrogas. Del mismo modo, establece compensaciones económicas en caso de que alguna de las partes decida romper el acuerdo. Si Grifols incumple, la indemnización tendrá como máximo el montante de la transacción, mientras que el incumplimiento de Haier se sitúa en el 15% de la operación.

El acuerdo también sella una alianza para suministrar albúmina en el mercado chino por parte de Grifols hasta 2034 e incluye una opción de una extensión del contrato por otros diez años.
Operación clave para Grifols

La operación de Shanghai Raas es clave para Grifols. La multinacional de hemoderivados necesita cerrar la transacción como parte de su estrategia para reducir su apalancamiento. A cierre del tercer trimestre, la deuda financiera neta se sitúa en US$9.500 millones: es decir, unas 6,7 veces el ebitda. Con esta operación, el pasivo pasaría a 5,5 veces el resultado operativo bruto. El objetivo es alcanzar una proporción de cuatro veces al cierre del ejercicio.

Grifols y Haier reafirmaron su voluntad de cerrar la adquisición el domingo pasado en un comunicado conjunto. En un hecho relevante remitido a la CNMV, la empresa con sede en Sant Cugat del Vallès (Barcelona) incluyó una frase de la vicepresidente de Haier, Lixia Tan. "Continuamos trabajando para cerrar la operación tal y como originalmente habíamos planeado", aseguró la directiva.
Crisis de Gotham City Research

En el mercado, existe el temor de que el cierre de la operación se vea afectada por la crisis bursátil de Grifols tras la publicación del informe de Gotham City Research. Desde su estallido, la multinacional de hemoderivados se ha dejado más de 3.000 millones de euros de capitalización bursátil. Las acciones de Grifols cerraron ayer a 8,37 euros por título, con una ligera caída del 0,52%. El valor de la compañía en el parqué es de poco más de US$5.100 millones.

La aparición de Haier como comprador fue toda una sorpresa en el proceso. En los meses previos al anuncio, los rumores sobre la venta de la participación en Shanghai Raas habían situado como compradores a varios grupos chinos, pero el nombre de Haier no figuró en ninguna de las quinielas publicadas.

Haier, conocida en España por sus electrodomésticos, es un gigante industrial chino. Fundado en 1984, cuenta con 10 centros de I+D, 71 institutos de investigación, 35 parques industriales, 138 centros de fabricación. La plantilla asciende a 110.000 empleados. La facturación anual se sitúa en unos US$44.000 millones.

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