Las acciones de Sabadell repuntan 3,6% tras conocerse la fusión propuesta por Bbva

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Las acciones de Banco Sabadell han subido 3,56%, mientras que las de BBVA han caído 3,84% después de que la entidad presidida por Carlos Torres anunciara ayer, con los mercados cerrados, el canje propuesto para la fusión entre ambos grupos. Los títulos de Sabadell han despedido la sesión a US$1,99 euros euros, con una subida de 7% desde los US$1,86 euros a los que cerró el lunes, antes de conocerse el interés de BBVA.

Los títulos de Sabadell han cerrado con un alza de 3,56% hasta US$1,99, de forma que su valor de mercado supera los US$10.813 millones. Sus acciones han llegado a repuntar por encima de 8% en el inicio de la jornada. En cambio, BBVA ha caído 3,84%, hasta US$10,47. BBVA publicó ayer la carta que envió a el pasado martes a Banco Sabadell con la propuesta de fusión, que valora a la entidad catalana en US$13.061 millones.

En ella se indica que ofrece una ecuación de canje de una acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, que supone una prima de 30% respecto a la cotización previa a la oferta, y de 17% sobre el cierre del martes.

Sin embargo, el martes esa prima ya se había reducido a 17,29%, porque Sabadell subió 3,37% en Bolsa y BBVA se desplomó 6,65% al conocerse que había de nuevo conversaciones para integrar ambos bancos.

En cualquier caso, la propuesta supone una clara subida sobre lo que BBVA ofreció hace tres años y medio, cuando las conversaciones fracasaron precisamente por falta de acuerdo en el precio. Los expertos consultados por Expansión consideran que se trata de una operación atractiva por los accionistas. Tras la fusión, los accionistas de Banco Sabadell tendrían 16% de participación de la entidad resultante, en la que Sabadell contaría con tres consejeros, uno de ellos vicepresidente.

No hay reacción oficial por parte de Sabadell a la carta de BBVA, aunque el martes el consejo celebró una reunión informativa para conocer los términos de la oferta, y se espera que en los próximos días vuelva a reunirse para opinar y conocer el parecer de los asesores (Goldman como banco de inversión y Uría como bufete).

En todo caso, no parece que haya mucho entusiasmo, entre otras cosas porque parece evidente que no se trata de algo improvisado, que ha trascendido por efecto de una filtración, sino que ha sido lo suficientemente diseñado y elaborado como para ofrecer cuestiones concretas que son las que deben alcanzarse tras unas conversaciones, informa Salvador Arancibia.