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El acuerdo de bonos se divide en dos tramos de US$750 millones cada uno, con vencimiento de cinco y ocho años, respectivamente
Hertz Global Holdings Inc. está vendiendo US$1.500 millones en bonos basura para financiar la recompra de algunas acciones preferentes que el gigante de capital privado Apollo Global Management Inc. proporcionó durante la reciente quiebra de la empresa de alquiler de automóviles.
La compañía utilizará los ingresos de la deuda para "recomprar la totalidad o una parte de las acciones en circulación de las acciones preferentes Serie A de Hertz" con hasta US$250 millones de los ingresos restantes marcados para fines corporativos generales, dijo la compañía en un comunicado el miércoles.
Apollo y otros inversionistas no identificados proporcionaron estos US$1.500 millones en acciones preferentes como parte de la salida de Hertz de la bancarrota, según una presentación anterior. El arrendatario de un automóvil fue sacado de la bancarrota del Capítulo 11 este año por un grupo liderado por Knighthead Capital Management y Certares Management después de una dramática pelea por el control de la empresa.
El acuerdo de bonos se divide en dos tramos de US$750 millones cada uno, con un vencimiento de cinco años y un vencimiento de ocho años, según una persona con conocimiento del asunto que pidió no ser identificada al discutir una transacción privada. La empresa no podrá recomprar los dos tramos anticipadamente durante dos y tres años, respectivamente.
Las primeras discusiones sobre los precios de la venta son para un rendimiento de alrededor de 5% para el tramo de cinco años y un rendimiento medio de 5% para la porción de ocho años, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Eso es más que el rendimiento promedio de 4.76% para notas con calificaciones similares. Se llevará a cabo una llamada de inversionistas a las 10:30 am en Nueva York y se espera que el precio del acuerdo se fije el miércoles, agregó la persona.
Los preferidos tienen una estructura de cupones alta, por lo que sacarlos ahora le ahorrará a Hertz un gasto significativo en intereses. Comienzan con un dividendo de 9% que se reduce en dos años a 7% para un pago en efectivo, o a 9% si se paga en especie, pero luego retrocede hasta 23% dentro de diez años, según un informe. por la analista de Bloomberg Intelligence Jody Lurie. Para reembolsarlos temprano, la compañía podría pagar hasta aproximadamente 130 centavos por dólar, escribió.
Un representante de Barclays Plc, que lidera el acuerdo, se negó a comentar. Un representante de Hertz no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Hertz está en proceso de limpiar su balance después de salir de la bancarrota en junio y volver a cotizar en Nasdaq a principios de este mes, donde la compañía recaudó US$1.300 millones. La compañía aprovechó el mercado de préstamos apalancados en junio por alrededor de US$1.600 millones para ayudar a financiar su plan de reorganización. El año pasado, Hertz recibió un préstamo de quiebra de fondos que incluían a Apollo.
Hertz, con sede en Estero, Florida, tiene una calificación de emisor a largo plazo B de S&P Global Ratings y una calificación de empresa B3 de Moody's Investors Service, o cinco y seis pasos hacia la basura, respectivamente.
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