División de Odebrecht estaría cerca de acuerdo para pagar deuda

La compañía de energía está ofreciendo utilizar dividendos de las unidades operativas para hacer pagos a bancos y tenedores de bonos perpetuos, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas discutiendo información privada. Odebrecht Óleo e Gás espera obtener la aprobación de al menos 60% de sus acreedores y comenzar una reestructuración extrajudicial pronto, dijeron las personas.

Odebrecht Óleo e Gás tenía una deuda de 17.700 millones de reales (US$5.379 millones) a diciembre de 2015. Alrededor de 3.500 millones de reales (US$1.126 millones) de esta deuda se encuentra a nivel de la empresa holding, que incluye bonos perpetuos y préstamos de bancos. Los precios de los bonos de todo el conjunto de empresas de Odebrecht SA han estado cayendo por la preocupación de que el conglomerado tendrá dificultades para recuperarse de un escándalo de corrupción que ha ensombrecido al grupo durante dos años.

Un comité ad hoc de tenedores de bonos de Óleo e Gás con vencimiento en 2021 y 2022 también está negociando para aceptar un retraso en los pagos de la deuda y evitar un descuento en la cantidad que se recibirá, dijeron las personas. Los tenedores de los bonos a 2021 y 2022, que están vinculados a proyectos ejecutados por las unidades operativas, también están considerando dejar que esas divisiones aporten parte de su flujo de efectivo a la compañía en lugar de pagar deuda de la filial.

El objetivo es lograr que todos los acreedores de Odebrecht Óleo e Gás acepten una reestructuración de deuda con condiciones iguales y se evite la declaración de quiebra, según las personas. Las negociaciones entre Odebrecht Óleo e Gás y los acreedores están en una etapa final, y se espera que la reestructuración extrajudicial ocurra pronto, dijeron las personas.

Odebrecht Óleo e Gás confirmó en una declaración por correo electrónico que está en la etapa final de "negociaciones constructivas" con un grupo mayoritario de acreedores para reestructurar la deuda y asegurar la sostenibilidad financiera y operativa. La compañía espera que el plan obtenga el apoyo de la mayoría de los tenedores de bonos y entregará más detalles sobre la transacción una vez que se haya concluido.

Odebrecht no ha pagado cupones sobre un  bono perpetuo garantizado por Óleo e Gás de US$550 millones desde marzo de 2016.

Aplazamiento de pagos

Los titulares de los bonos al 6,75% y 6,625% con vencimiento en 2022, y los títulos a 6,35% con vencimiento en 2021, emitidos por Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd., están discutiendo con la compañía un aplazamiento no sólo de los pagos de intereses, sino también de los pagos de amortización trimestral del capital, dijo una de las personas. De los US$3.770 millones emitidos, alrededor de US$2.960 millones continúan pendientes. El producto de los bonos se utilizó para financiar la construcción de plataformas de perforación en alta mar que ahora utiliza Petróleo Brasileiro SA, según el prospecto.

En septiembre de 2015, para recortar costos , Petrobras canceló un contrato para alquilar una de las siete plataformas de perforación de Odebrecht Óleo e Gás, un acuerdo que estaba programado para durar hasta 2019. Odebrecht, hasta el momento, no ha encontrado un nuevo arrendatario para el buque, lo que restringe su capacidad para pagar la deuda.

El 21 de febrero, los tenedores de bonos del grupo ad hoc emitieron una declaración recomendando "en este momento que cualquier otro tenedor significativo de los bonos al 2021 y los bonos al 2022 consideren participar en el proceso" de negociaciones con la compañía. Los bancos acreedores de la compañía también están en conversaciones para una reestructuración de la deuda, según las personas.

Escándalo de corrupción

Marcelo Odebrecht, ex director general y accionista mayoritario de Odebrecht SA, fue condenado en marzo de 2016 a pena de cárcel junto a otros ejecutivos por cargos de corrupción. Odebrecht SA firmó un convenio de indulgencia en Brasil y se declaró culpable en Nueva York en diciembre por conspirar para pagar sobornos para la obtención de lucrativos contratos.

El comité ad hoc está representado por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP como asesor legal en Estados Unidos; Pinheiro Neto Advogados como abogado brasileño; Blank Rome LLP como asesor de conflictos en Estados Unidos; y Houlihan Lokey Inc. y Metrica Investimentos como asesores financieros. Lazard Ltd. y PJT Partners Inc. asesoran a la compañía.