MI SELECCIÓN DE NOTICIAS
Noticias personalizadas, de acuerdo a sus temas de interés
Agregue a sus temas de interés
Los inversores habían estado inyectando grandes cantidades de dinero en el sector antes de la guerra entre Estados Unidos e Irán
La guerra en Oriente Medio, el aumento de los rendimientos y los precios del petróleo, la crisis crediticia privada. Apenas pareció importarles a los prestatarios corporativos esta semana, ya que las ventas de bonos estadounidenses con grado de inversión estuvieron cerca de alcanzar otro récord.
El volumen de operaciones alcanzó los US$115.000 millones, rozando el récord semanal de alrededor de US$117.000 millones registrado en 2020, cuando los cierres relacionados con la pandemia y las medidas sin precedentes de la Reserva Federal impulsaron una oleada de captación de capital por parte de empresas que se enfrentaban a un futuro incierto.
“Con tantas nubes negras en el horizonte (geopolítica, volatilidad de las tasas de interés, nerviosismo en el crédito privado) es impresionante lo bien que está funcionando IG”, dijo John Lloyd, director global de crédito multisectorial y gestor de cartera en Janus Henderson Investors.
La fiebre de los préstamos fue impulsada por tres operaciones millonarias de Amazon.com Inc., la empresa de software Salesforce Inc. y Honeywell Aerospace Inc. La mayor de ellas, la transacción de Amazon por US$37.000 millones, fue la cuarta emisión de bonos en dólares más grande de la historia. La empresa de alquiler de viviendas Airbnb Inc. también debutó refinanciando su deuda.
En total, 23 empresas vendieron bonos, aproximadamente la mitad del número de emisores en la semana de 2020.
El mercado superó con creces las previsiones de emisión por valor de US$60.000 millones, en parte gracias a la fuerte demanda. Los inversores siguen inyectando capital en fondos que compran deuda de alta calidad, a medida que se muestran más cautelosos con su exposición a bonos basura y préstamos apalancados.
“Los mercados de crédito público se han mantenido sólidos y resilientes, y los indicadores técnicos siguen siendo favorables”, afirmó Mike Sobel, codirector ejecutivo de Trumid, una plataforma electrónica de negociación de renta fija. “Salvo un día de alta volatilidad en los mercados globales, el mercado de grado de inversión está abierto a grandes operaciones y los emisores con una propuesta atractiva aún pueden lograr volúmenes significativos”.
Los inversores habían estado inyectando grandes cantidades de dinero en el sector antes de la guerra con Irán. Los fondos de bonos de alta calidad a corto y medio plazo captaron US$43.400 millones en enero, la cifra más alta en cinco años, y US$32.100 millones en febrero, según datos de LSEG Lipper.
Sin embargo, están surgiendo señales de debilidad en medio del aumento de la oferta, y algunos emisores están adoptando un enfoque cauteloso al programar reuniones con inversores antes de lanzar oficialmente las emisiones. Las concesiones de las nuevas emisiones, la prima de rendimiento ofrecida en comparación con el precio de la deuda existente del emisor, también han estado, en general, muy por encima del promedio de este año.
La venta de acciones de Salesforce por US$25.000 millones para financiar la recompra de acciones tuvo una cartera de pedidos final inferior a 1,5 veces el importe de la emisión, muy por debajo de los promedios habituales. Los inversores estaban especialmente preocupados por la vulnerabilidad de la empresa de software ante la inteligencia artificial y su programa de recompra de acciones financiado con deuda.
Mientras tanto, los diferenciales se han ampliado hasta alcanzar los niveles más altos desde mayo de 2025 y los bonos corporativos con calificación de grado de inversión han perdido 2,13 % a principios de marzo, según datos recopilados por Bloomberg. De mantenerse esta tendencia, se produciría el mayor descenso mensual desde octubre de 2024, según muestran los datos.
Es probable que la emisión de bonos se ralentice la próxima semana, como suele ocurrir en torno a las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal. Los sindicatos de colocación solicitan una emisión de aproximadamente US$40.000 millones, que podría incluir una operación de gran envergadura. Una posible oferta podría provenir de London Stock Exchange Group Plc, que celebrará reuniones telefónicas con inversores el viernes, según una fuente con conocimiento del asunto.
Se prevé que los posibles prestatarios mantengan su agilidad.
«Prevemos que los emisores que esperan su oportunidad, incluidos los proveedores de servicios en la nube a gran escala, aprovecharán el momento y el tamaño de sus emisiones», afirmó Brett Kozlowski, gestor de cartera de GW&K Investment Management. «En mercados volátiles, muchos serán pacientes y solo lanzarán nuevas emisiones cuando la demanda sea elevada».
De acuerdo con el Índice de Libertad Económica 2026, elaborado por la Fundación Heritage de Estados Unidos, el país alcanzó una puntuación de 66,4 puntos
EE.UU. escoltó un barco por el estrecho de Ormuz, lo que trajo alivio en los mercados, sumado a la posibilidad de liberar reservas por parte del IEA para frenar alzas
Se busca combinar incentivos, formación e inclusión territorial para reducir brechas de empleo y atender a grupos vulnerables
