Bank of America cierra la brecha con JPMorgan en la carrera de los acuerdos de Asia

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Bank of America Corp. se está poniendo al día con su mayor rival, JPMorgan Chase & Co., en banca de inversión en Asia-Pacífico a medida que una reconstrucción de tres años del negocio con un enfoque en ganar grandes acuerdos comienza a dar sus frutos.

El banco con sede en Charlotte, Carolina del Norte, cerró una "brecha significativa" con JPMorgan, que ocupa el tercer lugar en las comisiones generadas en Asia Pacífico, colocándose justo detrás de él, dijo Peter Guenthardt, codirector de banca de inversión de la firma en la región, en una entrevista. "Estamos casi codo a codo", dijo, negándose a dar detalles específicos.

Los movimientos en Asia se alinean con la ambición global descrita por Matthew Koder, director de banca corporativa y de inversión global, de convertirse en los tres primeros en las clasificaciones de la industria para cada sector, región y producto. En el segundo trimestre, el banco ganó un récord de US$2.100 millones en comisiones de banca de inversión, la tercera más alta a nivel mundial.

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La banca de inversión ahora contribuye alrededor del 15% al ​​negocio general de Bank of America en Asia, duplicándose con respecto a hace tres años, según personas familiarizadas con los detalles, que pidieron no ser identificadas para discutir asuntos internos. Eso llega en un momento en que las negociaciones están en auge, mientras que las bajas tasas de interés ejercen presión sobre otras áreas de la banca.

Guenthardt dijo que el banco ha aumentado "significativamente" el número de "eventos de tarifas descomunales", incluido el trabajo en ofertas públicas iniciales en Hong Kong para Baidu Inc. y Kuaishou Technology.

Sus ingresos de banca de inversión en Asia y el Pacífico han aumentado a alrededor de US$700 millones, según personas familiarizadas. La plantilla de la división en la región llegó a alrededor de 300 después de que reclutó a más de 70 banqueros este año, incluidos graduados recientes, dijeron las personas.

Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley tienen cada uno más de mil millones de dólares en ingresos, excluyendo a Japón, dijeron las personas.

Guenthardt se negó a comentar sobre la contratación. El banco no desglosó los números divisionales para Asia. Los portavoces de JPMorgan, Goldman y Morgan Stanley declinaron hacer comentarios.

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Crecimiento de ingresos

Las ganancias en la negociación han alejado a Bank of America a menos de US$20 millones de JPMorgan, que se encuentra en el tercer lugar del año en la región detrás de Morgan Stanley y Goldman Sachs, dijo un portavoz del banco con sede en Charlotte, Carolina del Norte, citando datos de Dealogic Inc. Eso reduce la brecha de un par de cientos de millones de dólares hace tres años, dijo el portavoz.

En una métrica clave, la suscripción de acciones, el banco ahora ocupa el quinto lugar entre los bancos internacionales en Asia Pacífico, según datos compilados por Bloomberg. Está un lugar por delante de JPMorgan, que cayó desde el tercer lugar el año pasado.

Aún así, Bank of America se encuentra entre los bancos extranjeros que enfrentan vientos en contra debido a una represión regulatoria en el sector tecnológico de China. Con más firmas chinas deteniendo sus planes de cotización en EE. UU. en medio del empeoramiento de las relaciones con la mayor economía del mundo, el banco está apuntando a cotizaciones tecnológicas en el sudeste asiático e India, y se centra más en acuerdos de salud y consumidores en China, dijo Guenthardt.

“El mercado fuera de China se beneficiará del hecho de que hay muchos inversores globales que buscan alternativas e invierten en el crecimiento de Asia”, dijo. "En este momento, es muy difícil para ellos invertir en empresas tecnológicas chinas que cotizan en Estados Unidos".

Guenthardt, quien solía dirigir el sudeste asiático y Singapur para el banco, fue contratado por Koder para dirigir el negocio de asesoría de la región en 2019 con Alex To, un ex principal negociador de Morgan Stanley. El prestamista también trasladó a los banqueros veteranos Matt Basler y Craig Coben a Hong Kong en agosto del año pasado como codirectores de los mercados de capitales para Asia-Pacífico.

Ganar negocios en Asia es importante, ya que más de la mitad de los clientes de la región son pagadores de tarifas por primera vez, impulsados ​​por un aumento en el número de unicornios de inicio altamente valorados que se hacen públicas. Los clientes habituales se concentran en Japón y Australia, dijo Guenthardt.

Guenthardt ha contratado recientemente a seis directores generales en Asia, incluido el exbanquero de JPMorgan Winnie Ng, que es codirector de bienes raíces en Asia y jefe de cobertura de Hong Kong. Aayush Jhunjunwala se incorporó procedente de Citigroup Inc. para asumir un nuevo papel en la cobertura tecnológica en el sudeste asiático. Kevin Yang, fue contratado de China Merchants Securities (HK) para centrarse en los acuerdos con China.

Riesgo activado

El banco está a la zaga de la mayoría de sus pares en un aspecto significativo: no tiene una operación de valores en China continental. La mayoría de los bancos de Wall Street están presionando para reforzar sus operaciones en China, ya que la nación abre su mercado financiero de 54 billones de dólares por completo a corredores de bolsa y administradores de activos extranjeros.

Mientras tanto, Bank of America ha ido eliminando poco a poco parte de la minimización de riesgos que había traído como legado de la crisis financiera de 2008. Si bien repitió con frecuencia el mantra del "crecimiento responsable", el director ejecutivo Brian Moynihan dijo en 2018 que la división de banca de inversión se había vuelto "demasiado cuidadosa". La participación del negocio de asesoría de sus ingresos totales es menor que la de sus rivales de Wall Street porque sus servicios bancarios corporativos y de tesorería han constituido una gran parte de sus ingresos.

Guenthardt dijo que el impulso global le permite continuar comprometiendo recursos para construir su franquicia en Asia.