Banco español, respaldado por Varde, planea un SRT vinculado a préstamos con crédito

WiZink Bank SA, un prestamista en línea español propiedad de Varde Partners LP, está trabajando en una importante transferencia de riesgo vinculada a los préstamos con tarjetas de crédito, según personas familiarizadas con el asunto.

El tamaño de la cartera de referencia ronda los 550 millones de euros (US$641 millones), según las fuentes, que pidieron no ser identificadas debido a que el asunto es privado. Société Générale SA asesora a la entidad crediticia con sede en Madrid en la operación, según las fuentes.

Los representantes de WiZink, Varde Partners y Société Générale declinaron hacer comentarios.

Las SRT permiten a los bancos asegurar préstamos contra impagos mediante la venta de pagarés vinculados al crédito a fondos de pensiones, fondos soberanos y fondos de cobertura. Esto significa que las entidades crediticias pueden liberar capital para mejorar sus ratios de solvencia y disponer de mayor margen para nuevos préstamos, adquisiciones o pagos a los accionistas.

Estas operaciones pueden realizarse mediante titulizaciones en efectivo o sintéticas. En una titulización de fondos de inversión basada en efectivo, el banco transfiere activos a una entidad de propósito especial (SRT), que vende bonos respaldados por activos. Si la transacción es sintética, el banco retiene los activos, pero transfiere su riesgo crediticio a los inversores.

A principios de este mes, la unidad portuguesa de WiZink llevó a cabo una operación de valores respaldados por activos que agrupó una cartera de préstamos con tarjeta de crédito, según datos recopilados por Bloomberg. La transacción, conocida como Vasco Finance No. 3, incluyó la venta de deuda junior, que suele ser la primera en absorber pérdidas.

WiZink, que opera en España y Portugal, fue fundada por Banco Popular Español SA en 2000. Varde Partners tomó una participación de 51% en el prestamista en 2014 y compró las acciones restantes de Banco Santander SA cuatro años después.

Se espera que el mercado global de SRT crezca 11% anual en promedio durante los próximos dos años, según una encuesta reciente de Bloomberg Intelligence. Hsbc Holdings Plc, Banco Santander SA, Banco BPM SpA y Deutsche Pfandbriefbank AG se encuentran entre las entidades crediticias europeas que actualmente están negociando o finalizando este tipo de acuerdos.