Medidas a la banca de Ecuador, un impulso para la expansión de las aseguradoras locales

El referéndum constitucional aprobado por Rafael Correa, que prohibe a las instituciones financieras, sus propietarios e inversionistas a tener participaciones de 6% o más en empresas o acciones fuera del sector bancario, está llevando a los bancos de Ecuador a salir de sus negocios de seguros, lo que se está convirtiendo en una oportunidad de crecimiento para las aseguradoras locales, interesadas en seguir internacionalizándose.

Así lo ratificó Daniel Serrano, coordinador de la especialización de Riesgos y Seguros del Politécnico Grancolombiano, quien afirmó que si bien es cierto que este cambio en la normatividad, sugiere un nivel mayor de incertidumbre, las oportunidades que surgen por su parte, son importantes.

'La nueva regulación de Ecuador frente a las instrucciones dadas al sector financiero, respecto del no ofrecimiento de productos de seguros u otro tipo de servicios distintos del crédito, hace inevitable que exista una posibilidad clara para la expansión de aseguradoras locales hacia ese país', precisó Serrano.

Y es que las adquisiciones de empresas financieras en la región andina que se concretaron el año pasado lograron un valor récord de US$7.560 millones, es decir cinco veces el total de 2010, factor que demuestra el interés que están generando los activos de este ripo en América Latina.

Un punto clave de los activos que están en venta en Ecuador, que además de aseguradoras no se descarta que pueda darse venta de bancos, es su bajo precio, elemento que se convierte en un atractivo adicional en las posibles operaciones en el mercado del país vecino.

Y es que desde que fue aprobada la regulación de Correa, Produbanco ha perdido 11% de su valor en bolsa a US$1,25 por acción, al tiempo que el Banco de Guayaquil S.A., la segunda entidad más grande de dicho país, con una capitalización de mercado de US$422 millones, ha hecho lo mismo en 31% en el mismo periodo a US$1,68 por papel. Sin embargo, bancos como el Pichincha, que obtiene alrededor de 22% de sus ingresos desde fuera del país andino, ha aumentado en 16% su valor a US$1,65 la acción.

'Si yo fuera una compañía de seguros colombiana o peruana, seguramente estaría mirando qué comprar en el Ecuador porque puedo entrar en el mercado a un costo relativamente bajo', dijo Walter Spurrier analista económico ecuatoriano.

Para las aseguradoras locales, la iniciativa de crecer fuera también se relaciona con un mecanismo de blindaje ante las repercusiones que se vienen con el TLC con Estados Unidos y la liberalización del mercado que se iniciará en 2013 para las compañías nacionales, lo que permitirá la compra de seguros en el extranjero y ajustarse a nuevos estándares de regulación.

'Las aseguradoras locales se destacan por tener una preparación importante y esto le permite llegar sólidamente a estos mercados, con un rango muy pequeño de riesgo. Pero esto además de ser una manera de expandir los mercados, se convierte en la alternativa que utilizan las compañías del sector para afrontar temas como los del Tratado de Libre Comercio', afirmó Jairo Alberto Pérez, el gerente general de Cears.

Entre las firmas que han señalado su intención de crecer en el exterior se encuentran Seguros Bolívar, Colpatria y Liberty.

Factores a considerar
Aunque a primera vista, la oferta de grandes negocios y adquisiciones es muy tentativa, existe quienes piensan que las políticas económicas del presidente Rafael Correa, y sus intervenciones a favor de la economía del Estado, limitarían esa demanda por instituciones financieras ecuatorianas.

Correa ha tenido ya varios episodios en los que ha cancelado contratos con petroleras internacionales y ha intervenido el sector empresarial, lo que preocupa a los inversionistas que llegan al país. 'Hay poco interés en el extranjero en los bancos de Ecuador, por la relación que empezó a hacerse del mandatario con Chávez y algunas de sus políticas', dijo Vicente Albornoz, economista jefe del Instituto de Investigación de Cordes en Quito.

Bolívar y Sura a la conquista de otros mercados
Dentro de las empresas que ya se han lanzado a la internacionalización se encuentran Bolívar y Sura, pues el año pasado la primera además de tener en su portafolio a Colonial de Vida en Ecuador y Seguros Comerciales Bolívar en Venezuela, compró la totalidad de Colvida, una aseguradora ecuatoriana, y lanzó operaciones en Panamá y Venezuela, mientras trabaja en la apertura de la filial en Costa Rica. Del mismo modo, Suramericana logró adquirir en 2011 Asesuisa y Asesuisa Vida en El Salvador y Proseguros en República Dominicana, sin olvidar la obtención de los activos de ING en México, Chile, Uruguay y Perú, y por la cual, como una estrategia de complementariedad compraron 70% de la peruana InVita Seguros Vida, este año.