Los juegos alternativos por la baja rentabilidad de las pensiones

Cabe resaltar que de acuerdo con el informe de actualidad del sistema financiero colombiano de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), los rendimientos para los afiliados a fondos de pensiones alcanzaron $5,8 billones en 2015 y el ahorro en pensiones obligatorias llegó a $166,8 billones. Por ello LR hizo el ejercicio de mirar qué productos de inversión rentan más y le hubieran dejado una mejor ganancia para su vejez (aunque es claro que ese dinero no puede salir de los fondos). 

Si la plata fuera colocada en un CDT entre 1 mes y dos meses, el rendimiento sería similar al de los fondos pensionales, ya que la rentabilidad sería promedio entre 1,57% y 4,1%. Sin embargo, si sus recursos se dejaran más tiempo, de dos meses a tres meses la rentabilidad recibida sería entre 5,27 y 5,71%. Pero si no presenta ningún afán por el dinero y quiere ganar más, la rentabilidad ofrecida por los bancos entre 91 días y 120 días es de hasta de 5,99%. Si su dinero estuviera en ese tipo de cuentas más de un año, la ganancias podría ser hasta de 8,69%. 

Esas inversiones son las que los especialistas llaman “seguras”, ya que el respaldo y tradición de las compañías son muy altas.

Por su parte, los bonos de deuda pública, también serían una opción para que esa plata tuviera más retornos. Lo anterior, si se tiene en cuenta que los bonos a tasa fija ofrecen intereses que pueden llegar a estar entre 6,24% y 8,14%, dependiendo del vencimiento de los papeles. En ellos se destacan los papeles con vencimiento a mayo de 2022 por ofrecer la mejor tasa. 

Mientras que para los papeles atados a la UVR, le ofrecería rendimientos desde 1% hasta 8,86%, también dependiendo de la fecha de vencimiento y ofreciendo una mayor variedad de ofertas, siendo los bonos con vencimiento a septiembre de 2020 los que ofrecen mayor rendimiento.

De otro lado se encuentran las carteras colectivas, las cuales ofrecen altas rentabilidades. En promedio, este mecanismo de inversión ofrecen una tasa de 8% (anual) para una semana y de 7,25% (anual) para el mes.

Finalmente, se encuentran los fondos de inversión colectiva, que vienen creciendo en los últimos años y  que podrían ofrecer 6,15% EA en rentabilidad de manera mensual, mientras que semestral ofrecería 4,30% EA y anual una tasa de 3,75%.

Sin embargo, dejar su dinero quieto en los fondos habría sido la mejor elección el año pasado, si su única opción hubiera sido el del mercado de valores, ya que en 2015 acumuló una variación de negativa de 23,75%. No obstante, en lo corrido de este año registra una recuperación de  12,55%, siendo una de las bolsas más rentables de lo que va de 2016.

Ángela Julieta Mora, economista del Politécnico Grancolombiano, señaló que pensar en inversiones este año es  complejo por la situación económica que vive el país y el mundo. 

“Al momento de poner dinero en una inversión se debe mirar las tasas que ofrecen las entidades para saber qué es lo más rentable. También se debe tener en cuenta los riesgos de la in versión y saber cuánto tiempo va dejar se dejará invertido el dinero. También, debe conocer los beneficios  y condiciones con las que se dejará el dinero, porque muchas veces se toma mal la decisión de inversión”, señaló la experta.

Diego Franco, corredor de bolsa, aseguró que al momento de invertir no solo se debe pensar en la tasa de retorno, sino también en conocer el producto o empresa en la que se va invertir.  

“Hoy en día hay que apuntar a la seguridad, y la expectativa del inversor es renta fija, en ese sentido se debe conocer que el mejor fondo que está rentando es mensual 6,27% que son las fiducias. Cuando un producto ofrece por encima de ese producto, no se debe dejar llevar por la emoción del momento, si no saber en qué está invirtiendo los recursos, cuáles son las garantías”, resaltó Franco.

Además, señaló que se pueden tener aspectos secundarios, como la tradición de la compañía y revisar los estados financieros, porque hay empresas que rentan alto, pero los estados reflejan pérdidas y  finalmente, exigir que los asesores estén certificados por el regulador de valores.

Podría haber migración a Prima Media
De acuerdo con Asociación Nacional de Instituciones Financieras (Anif), existe una gran preocupación por el impacto que tendría una declinación de las tasas de interés reales sobre el ahorro pensional. “Hemos calculado que si dichas tasas descendieran de 9% real por año (valor histórico en Colombia durante 1995-2015) hacia 7%, entonces se incrementaría el flujo de ahorradores del régimen de ahorro individual (RAIS) privado hacia el régimen de prima media (RPM) y ello agravaría las finanzas públicas de forma grave en el horizonte 2016-2050”, resaltó la institución.

Las opiniones

Ángela Julieta Mora
Economista del Politécnico Gran colombiano
“Es un año difícil para la toma de decisiones de inversión, pero se debe tener cuidado en dónde se invierte”.

Diego Franco
Corredor de bolsa
“La tasa de interés no es lo único que importa al invertir, se debe conocer la realidad de los administradores”.