Extranjeros se meten de lleno al negocio de banca de inversión

Los negocios de banca de inversión son el nuevo ‘as bajo la manga’ de los extranjeros. Al boom de inversiones en Colombia en el sector financiero, se le suma el de negocios de asesoría, estructuración y acompañamiento de grandes proyectos e inversiones.

Hace unos años, explica el vicepresidente de la banca de inversión Corficolombiana, Alejandro Sánchez, los grandes negocios en Colombia eran por montos cercanos a los US$200 millones, hoy en día un negocio grande está en el rango de los US$1.500 millones.

Estas cifras no solo demuestran el gran atractivo sino que evidencian que la economía colombiana tiene una dinámica positiva y que cada vez son más las fusiones empresariales, compras, ventas y megaproyectos en los que se pueden invertir.

No en vano, en los últimos dos años han llegado compañías extranjeras a operar en este sector. Primero fue el Banco de Crédito de Perú, quienes con la alianza con Correval fortalecieron la banca de inversión, luego fue el BTG Pactual que entró al mercado con la compra de Bolsa y Renta, y ahora llega el Itaú BBA, que es el brazo corporativo y de banca de inversión del grupo Itaú Unibanco, la entidad bancaria privada más grande en Latinoamérica

Pero ellos no son los únicos, en Colombia hay dos jugadores locales que con su experiencia lideran el mercado. Se trata de Corficolombiana y la banca de inversión del Grupo Bancolombia.

Quiénes están detrás de las fichas
Como en todos las jugadas estratégicas, en la economía hay personas o empresas especializadas en hacer que un negocio sea rentable. Este caso no es la excepción, y por eso en el país operan las corporaciones financieras y las bancas de inversión.

Estos son conceptos diferentes. Sánchez explica que “las corporaciones financieras son un tipo de institución que está sujeta a vigilancia del regulador, con un requisito de capital, y pueden hacer dos cosas que los bancos no hacen. Una, es hacer inversiones directas en empresas del sector real y dos, pueden hacer una asesoría, para la inversión de terceros”.

En cuanto a la banca de inversión, este es un termómetro de la economía, pues a ellas acuden las personas o empresas interesadas en tener una asesoría para invertir o buscar capitalización.

Teniendo clara la distinción, el ranking de corporaciones financieras lo lidera Corficolombiana con un patrimonio de $3,09 billones, lo que representa siete veces el capital de la segunda entidad, Banca de Inversión Bancolombia Corporación Financiera, que tiene un patrimonio de $464.057 millones.

En tercer y cuarto lugar están las extranjeras JP Morgan y PNB Paribas, la primera tiene un capital de $348.815 millones y la segunda $94.465 millones. Entre estas cuatro entidades suman activos por $11,11 billones con corte al mes de agosto de 2012.

La entrada de Itaú BBA con un capital de $350.000 millones lo ubica como la principal compañía extranjera en el sector.

Con 50 años de experiencia, Corficolombiana ha participado en la mayoría de las grandes obras del país. “Hemos hecho los proyectos de infraestructura más grande en el mercado. Este año hicimos el Proyecto de Oleoducto Bicentenario y asesoramos la fusión del Colombia Telecomunicaciones y Movistar”, resalta Sánchez.

Por su parte la corporación de Bancolombia ha canalizan recursos propios hacia proyectos y compañías con alto potencial de crecimiento. Actualmente el área de Inversiones de Capital tiene un portafolio diversificado de inversiones de aproximadamente US$300 millones.

Hacia dónde mirar

La infraestructura es el objetivo de todos los inversionistas y sus estructuradores. Para Diego Jiménez, presidente de Correval-BCP con el debate público que se ha hecho en los últimos años en el tema de desarrollo y la infraestructura del país, el Gobierno ha tomado la decisión de invertir una cantidad razonable de dinero en este campo.

“Habrá recursos del orden de los $65 billones para invertir en infraestructura, esto abre la posibilidad y genera una idea de la dimensión de negocios que hay en lo que es la estructuración de proyectos y financiación”, explica Jiménez.

Si se divide entre los cinco años proyectados serían $12 billones anuales en el cual va a haber el espacio suficiente para que las firmas de banca de inversión estructuren negocios ya sea por financiación o estructuración.

Por otro lado está el tema de venta de empresas, fusiones y adquisiciones. El país está en el momento de auge de compra de compañías y ahí también hay recursos importantes para que la banca de inversión y corporaciones financieras actúen.

Según Ramiro Gonzalez-Prandi, representante de Itaú BBA Colombia, entidad que acaba de llegar al mercado, “nosotros reconocemos sectores y segmentos que son clave para el desarrollo del país, en esos vamos a estar y hemos identificado un mercado objetivo de 600 compañías en las que vamos a trabajar”. Así los extranjeros se abren paso como los nuevos jugadores de la inversión en Colombia.

Minería y energía otro sector en la mira
El sector minero en Colombia es el más desarrollado en los últimos años y es el que más dinero está aportando a la economía es por esto que los proyectos que tienen que ver con la exploración y explotación de crudo y minerales tiene gran importancia, así como las empresas del sector. Para Corficolombiana este sector representa el 61% de su portafolio, se destacan las inversiones en empresas como Promigas, la EEB, Gas Natural y Gascop, empresa de transporte y distribución de gas en Perú. Por su parte, Bancolombia actuó como agente líder estructurador en la financiación por US$350 millones en uno de los proyectos energéticos más importantes del Perú (Fenix Power).

Las opiniones

Diego Jiménez
Presidente de Correval-BCP
“Los recursos del Gobierno destinados para infraestructura llegan a $65 billones en cinco años, es decir casi $12 billones por año que deberán ser estructurados y asesorados”.

Ramiro Gonzalez-Prandi
Representante de itaú bba colombia
“Itaú BBA es el banco especializado en la región y venimos con experiencias nuevas de financiamiento, coberturas y banca de inversión a Colombia”.