Extranjeros, los que más atrajo emisión de acciones de Cemex

Este 15 de noviembre un nuevo jugador entrará a hacer parte del mercado de valores colombiano. Se trata de Cemex Latam, empresa que el lunes cerró el libro de interesados en sus acciones en la bolsa local y fijo ayer su precio final de salida en $12.500.

Aunque para algunos analistas del mercado el precio fijado fue mayor al esperado, se espera que esta colocación se ubique entre las tres más grandes que ha realizado una empresa privada en Colombia, pues se colocarían más de US$1.100 millones, y los extranjeros serían los que se quedarían con la mayor tajada.

Esto queda en evidencia al observar quiénes son los interesados en la subasta pública de los 148.164.000 títulos ofrecidos por la compañía, pues de acuerdo con afirmaciones del analista de Alianza Valores, Juan David Ballén, “un gran porcentaje de estos $2 billones que serán colocados en títulos provienen de capital extranjero.Por ello se puede decir que la emisión no presentará mayores inconvenientes en demanda”.

Sobre el precio de salida, el analista de Alianza Valores, considera que “ el costo por acción está acorde con los parámetros de la emisión. Creíamos que las ofertas iban a estar en ese nivel, ya que, en el caso de la valoración, teníamos un precio objetivo de $13.500, muy cercano al finalmente decidido, que es un valor atractivo”.

Por su parte, para la analista de renta variable en Ultrabursátiles, Lilian Mora, “el costo que han dado por título está en un rango medio alto, pues se avecinan otras colocaciones que tienen valores inferiores. Sin embargo, cabe resaltar, que el sector en el que se mueve Cemex presentará muy buenas valorizaciones y será una inversión destinada a quienes esperan recibir dividendos en unos años”.

Es importante recordar que, la empresa decidió realizar la colocación con el fin de que Cemex Latinoamérica, logre cubrir algunas deudas con Cemex, para lo cual será necesario realizar una emisión de “22.224.000 de acciones comunes nuevas adicionales, que serán ofrecidas a través de una colocación privada. Estos títulos están sujetos a una opción de venta otorgada a los compradores iniciales durante los 30 días siguientes al cierre de la oferta. Luego de dar efecto a la oferta, Cemex España, S.A. tendría aproximadamente el 70,54% de las acciones comunes en circulación de Cemex Latam (asumiendo que los compradores no vendan)”, expresó la compañía.

Lo cierto es que a raíz de esta colocación, puede que el mercado de renta variable vuelva a tomar fuerza, pues cuenta con suficiente liquidez, después de su año récord en emisiones de 2011, las cuales se realizaron por más de $13 billones.

De acuerdo con los expertos, esta emisión de Cemex llevará a una apreciación del dólar, pues el cambio debido a la cantidad de dólares que se moverán con el negocio. Los expertos proyectan que la divisa estadounidense se ubique en $1.850.

Por ahora el mercado seguirá atento a cualquier movimiento en el mercado, y se espera que el 15 de noviembre, cuando empiece a operar la nueva acción en el mercado de valores colombiano, haya gran interés de otros inversionsitas por este título.

Con el éxito de esta colocación se abre el espacio para la emisión de Conconcreto que fue anunciada recientemente.

Mercado accionario sigue a la baja
La crisis generada por Interbolsa se ha hecho sentir en el mercado de valores, donde ayer se cerró la tercera jornada en rojo para los títulos locales. Los expertos esperan que con la liquidez de esta nueva colocación se empiecen a retomar los niveles tradicionales de negociación del mercado.

Las opiniones

Juan David Ballén
Analista de Alianza Valores
“De los $2 billones que tienencomo mínimo la colocación, una gran parte proviene de inversionistas extranjeros. El precio por acción es atractivo”.

Lilian Mora
Analista de Ultrabursátiles
“Se podría decir que la oferta por acciones de Cemex está en un rango medio alto, pues hay emisiones que serán mucho más económicas”.