Vélez propone eliminar la tasa de usura para ampliar el acceso al crédito

David Vélez, CEO y fundador de Nu, cuestionó el funcionamiento de la tasa de usura en Colombia y planteó eliminar el límite a los intereses como una medida para ampliar el acceso de más personas al crédito formal.

Según Vélez, aunque el mecanismo busca proteger a los consumidores, puede terminar afectando especialmente a quienes cuentan con poco historial crediticio. Explicó que prestar dinero implica un riesgo de impago y que, cuando una entidad tiene poca información para evaluar a una persona, ese riesgo resulta más difícil de determinar.

En ese escenario, sostuvo que si la tasa máxima permitida no alcanza para cubrir el riesgo que representa una operación, la entidad financiera puede optar por negar el préstamo.

“El resultado para esa persona no es crédito más barato: es quedarse sin crédito”, señaló Vélez. Agregó que, ante la falta de alternativas dentro del sistema formal, algunas personas terminan recurriendo a mecanismos como el “gota a gota”, donde enfrentan costos considerablemente mayores y riesgos asociados con amenazas y violencia.

Vélez citó un informe de Anif y Colombia Fintech de 2025, según el cual más de 65% de los adultos en Colombia no tenía crédito formal. El documento, de acuerdo con las cifras mencionadas por el empresario, estima tasas anuales promedio del “gota a gota” cercanas a 382% para personas y 666% para mipymes.

Para el CEO de Nu, allí se encuentra la paradoja del límite a los intereses, una medida diseñada para proteger al consumidor puede terminar cerrándole el acceso al crédito formal y exponiéndolo a alternativas de financiación considerablemente más costosas.

Más competencia y transparencia

Frente a este panorama, Vélez planteó eliminar el tope de intereses, pero advirtió que esta medida no sería suficiente por sí sola. Su propuesta incluye aumentar la competencia entre las entidades, exigir transparencia en los costos y mantener mecanismos de protección contra los abusos.

El empresario señaló que los avances tecnológicos representan una oportunidad para aumentar la competencia dentro del sistema financiero colombiano. Entre las herramientas que destacó está Bre-B, que, según explicó, puede facilitar que entidades digitales como Nu compitan con los grandes bancos sin necesitar una red de sucursales.

También resaltó el papel de los pagos digitales. Vélez aseguró que estos generan un historial que, con autorización del cliente, puede utilizarse para evaluar a personas y negocios que anteriormente tenían dificultades para ser analizados por las entidades financieras.

A esto se suma Open Finance, un esquema que permite que las personas compartan su información con otras entidades con el objetivo de acceder a diferentes ofertas.

Según Vélez, una mayor cantidad de alternativas formales afectaría principalmente al mercado informal de préstamos. “¿Quién perdería con más alternativas formales? El ‘gota a gota’”, afirmó.

Cuestionamientos a los controles de precios

El fundador de Nu también cuestionó la efectividad de la tasa de usura y la comparó con otras intervenciones gubernamentales sobre los precios.

Vélez aseguró que este tipo de límite no ha funcionado y mencionó como ejemplos las políticas sobre alquileres de apartamentos en Nueva York y Buenos Aires, así como la fijación de precios de alimentos aplicada en Venezuela décadas atrás.

A partir de estos casos, el empresario defendió que el mercado puede determinar de mejor manera el precio de un producto que una política gubernamental. En el caso del crédito, su propuesta apunta a reemplazar el límite de las tasas con una combinación de mayor competencia, transparencia y protección frente a abusos.