Avianca emitiría bonos por más de US$700 millones

Después de la exitosa emisión de bonos de la compañía petrolera Ecopetrol el mes pasado en el país y su próxima colocación en el mercado extranjero, se conoció que Avianca-Taca haría una emisión entre US$700 millones y US$1.000 millones este mes tras el feriado estadounidense del día del Trabajo, según informó un banquero de mercados de capital el día de ayer.

El pasado mes de mayo la aerolínea realizó una emisión de bonos corporativos en el mercado internacional por un monto de US$300 millones, cuyas demandas fueron 7,6 veces la oferta, alcanzando los US$2.300 millones.

Según informó Avianca en esa fecha, los recursos de los bonos, que vencen en mayo de 2020 y que tienen un cupón de 8.375%, se destinarán a la financiación de los planes de renovación de flota que incluye la incorporación de aviones ATR 72-600, Boeing 787 Dreamliner y Airbus A320 y A320neo, entre otros proyectos corporativos. Estos bonos tienen una calificación B por S&P y B+ por Fitch Ratings.

De acuerdo con Juan David Ballén, analista de Alianza Valores, “los bonos de Avianca con vencimiento en 2020 que emitieron en mayo pasado, a pesar de tener una calificación menor que los bonos tradicionales de emisores colombianos, se han mantenido estables a una tasa muy atractiva pese a la coyuntura negativa que viven los mercados de renta fija emergentes”.

Los analistas ven esta emisión muy atrayente pues en tan solo tres meses la compañía decide hacer una nueva emisión por una cifra que prácticamente triplica el monto de mayo y que tal vez tenga tanta demanda como se vio en la pasada colocación.

Para la compañía, el éxito de esa emisión se dio gracias al buen desempeño de la aerolínea así como a la ronda de encuentros encaminados a la consecución de inversionistas institucionales calificados, realizada por ejecutivos de Avianca Holdings y las firmas JP Morgan y Citigroup en varias capitales de América y Europa.

Avianca salió a bolsa en el 2011 con una emisión que se cubrió cinco veces y que atrajo más de 50.000 cuentas incluyendo a inversores minoristas. En aquella ocasión, vendió 100 millones de acciones a $5.000 cada una, en una operación liderada por la comisionistas Corredores Asociados, junto con otros trece colocadores.

Aunque aún no se conoce la fecha de emisión, el paso a seguir, según los analistas, es que se haga la presentación a los inversionistas.

Se registraron bajas en sus utilidades en el semestre

Según los resultados financiaron del primer semestre de este año de la filial colombiana de Avianca Holdings S.A, las ganancias de la compañía reportaron un descenso debido a la devaluación del peso en este periodo, que generó un gasto de $54.700 millones mientras en los resultados de 2012 se vieron beneficiados por una ganancia de $24.400 millones y la inclusión de registros contables extraordinarios. También por concepto del dólar en costos de mantenimiento y programa de viajero frecuente registraron una ganancia de $41.500 millones, lo que hizo que la compañía reportara ingresos extraordinarios en ese periodo.