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Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

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¿En qué va la oferta pública de adquisición de Gilinski por hasta 32,5% de Argos?

martes, 7 de junio de 2022

Por ahora, el mercado sigue atento a que la Superintendencia Financiera de Colombia y la BVC autoricen la compra esta semana

La definición de la segunda vuelta presidencial del próximo 19 de junio entre Gustavo Petro y Rodolfo Hernández, no solo impulsó la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y el peso colombiano, sino que hizo que Jaime Gilinski modificara su oferta inicial por Grupo Argos. Según la OPA conocida el pasado 19 de mayo, el empresario pretendía pagar US$4,08 por cada título; sin embargo, una vez culminaron las operaciones bursátiles de este martes, el precio aumentó a US$4,28 o $16.142, según la Tasa Representativa del Mercado (TRM) para ayer.

Por ahora, el mercado sigue atento a que la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y la BVC autoricen la compra. Sin embargo, aún sigue pendiente la radicación de la garantía bancaría de la transacción, un requisito para que sean definidas las fechas en que se recibirás las aceptaciones de compra.

Entre los factores que habrían determinado el incremento de esta apuesta se encuentra la caída del dólar y la intención de mantener una diferencia cercana a 20% frente al precio de cierre de la acción, que antes de ser congelada por cuenta del proceso natural de la adquisición, cerró sobre los $13.540 con una caída de 0,44% luego de que se negociaran 1,06 millones de especies por $14.352 millones. Bajo este panorama, el monto a desembolsar oscilaría entre US$731,8 millones y US$914,7 millones.

Según Edgar Jiménez, especialista en Finanzas de la Universidad de los Andes y docente de la Universidad Jorge Tadeo Lozano, lo que hemos visto con la OPA de Argos hace parte de su estrategia de adueñarse cada vez más del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA). “En ese orden de ideas, la subida del precio evidencia su interés de que la compra sea exitosa, ante lo cual ha integrado la necesidad de jugar con el factor dólar en el mediano plazo, sobre todo si decide lanzar más OPA sobre el mismo emisor u otros”, agregó.

LOS CONTRASTES

  • Edgar JiménezEspecialista en Finanzas de la Universidad de los Andes

    “La subida del precio evidencia su interés de que la compra sea exitosa, ante lo cual ha integrado la necesidad de jugar con el factor dólar en el mediano plazo, sobre todo si decide lanzar más OPA”.

Esta nueva intención de compra pretende adquirir una participación de entre 26% y 32,5% de las acciones en circulación de la compañía, cifra que asciende a 657.629.103 títulos.

Luego de que se dé luz verde por parte del órgano regulador, el oferente, que en esta ocasión es el empresario caleño a través de Nugil S.A.S., misma empresa que se convirtió en la segunda accionista más grande de Grupo Nutresa con 30,8% de participación, tendrá que publicar simultáneamente el cuadernillo de oferta y el primer aviso del proceso a través de medios masivos de comunicación.

En un rango de cinco días calendario está obligado a mover tres avisos de oferta. En estos deberá incluir el plazo de aceptación de OPA, el cual no debe ser menor a diez días ni superior a 30 días hábiles.

Así mismo, se especificarán los detalles de la compra, la composición accionaria del emisor objeto de compra y la intención del comprador al presentar una propuesta de este tipo.

El oferente podrá prorrogar el plazo inicial por una sola vez y con antelación de al menos tres días hábiles al vencimiento del plazo mencionado en un principio. Dicha extensión no podrá superar el plazo máximo señalado y deberá ser comunicada a los interesados mediante aviso publicado en el mismo medio en el que se difundió el aviso de oferta inicial y mediante los canales oficiales y de fácil acceso.

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