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El Grupo Calleja lanzará una OPA para convertirse en el nuevo dueño del Grupo Éxito

martes, 17 de octubre de 2023

OPA de al menos US$1.175 millones haría que Grupo Calleja sea nuevo dueño de Éxito

Foto: Gráfico LR

Precio ofrecido en la OPA será de US$1.175 millones por 100% del capital con derecho a voto, equivalente a US$0,9053 por acción

Grupo Éxito informó ayer que tendría cambio de dueño y sería el minorista más grande de El Salvador. Esto luego de que Grupo Casino suscribió un preacuerdo con Grupo Calleja, líder de supermercados en El Salvador, para vender la totalidad de su participación en Almacenes Éxito.

El minorista salvadoreño, que opera bajo la marca Súper Selectos, adquirirá lo que corresponde a 34,05% del total del capital con derecho a voto que tiene Grupo Casino en Grupo Éxito.

Dicha movida se hará a través de una Oferta Pública de Adquisición, OPA, que será lanzada por el Grupo Calleja en Colombia y en EE.UU. para la adquisición de 100% de las acciones con derecho a voto de Grupo Éxito y que está condicionada a la adquisición de al menos 51% de las acciones. En la oferta se incluirán las acciones representadas en ADR y BDR.

Por su parte, Grupo Pão de Açucar, GPA, subsidiaria brasilera de Grupo Casino, y que tiene actualmente 13,31% de las acciones con derecho a voto de Grupo Éxito, también suscribió el preacuerdo, pues acordó vender el total de su participación accionaria en la OPA.

El precio ofrecido en la OPA será de US$1.175 millones por 100% del capital con derecho a voto, equivalente a US$0,9053 por acción, con lo cual el Grupo Casino recibirá US$400 millones por su participación directa de 34,05%, y GPA recibirá US$156 millones por su total de 13,31%. El precio de la oferta será pagado por Grupo Calleja en efectivo.

Por lo pronto, la OPA está a la espera de aprobaciones y trámites, por lo que se espera sea cerrada hacia finales de este año.

Oferta de calleja vs. Gilinski

Durante los últimos días de julio, Gilinski lanzó su segunda oferta a Éxito, en la que decidió apuntarle a lograr el control de 51% del retail por un precio de compra de US$586,5 millones. Este monto valoró cada acción en US$0,89, 30% más que en su primera oferta, cuando valoraba cada título en US$0,67.

LOS CONTRASTES

  • Juan Pablo Vieira, Fundador Tactical Trading
  • Juan Pablo VieiraCEO y fundador de JP Tactical Trading

    “El precio es buenísimo para el que recogió lo que salió en $2.600 y $2.800. Es una prima muy por encima de mercado, una operación que le da salida a muchos accionistas”.

Entonces, si se compara la oferta del banquero con la de Grupo Calleja, la de los salvadoreños logra ser superior en 1,12%. Con la conversión a la TRM de hoy, que está en $4.249,00, Grupo Calleja está pagando $3.846,6 por acción, frente a los $3.781,61 que pensaba pagar Gilinski, es decir, la oferta de los salvadoreños les da $64,99 más por acción.

“La oferta es mejor que la que hizo Gilinski, es a un precio un poco mejor. Digamos que no es el precio que nosotros estimábamos, pienso que sigue siendo bajo”, explicó Sebastián Toro, fundador de Arena Alfa.

Esto, pues el mercado estimaba un precio por acción cercano a $5.000, pero se cree que se ofertan estos precios por que “Casino tiene la necesidad de dinero”, añadió Toro. Sin embargo, Juan Pablo Vieira, CEO y fundador de JP Tactical Trading, y Toro, consideran que es viable que luego de esto Gilinski haga una contraoferta.

Repunte de ADR y BDR

Aquí es donde, según analistas, se ve el mayor beneficio para los accionistas, pues quienes compraron entre $2.600 y $2.800 verán “una prima muy por encima del mercado”, dijo Vieira.

Además, explicó que los mayores beneficiados son los actuales accionistas, teniendo en cuenta que, tras el anuncio, el ADR de la acción repuntó 34,26% y el BDR 32,8%.

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