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La última vez que el Banco de la República bajó sus tasas fue en la reunión de septiembre de 2020
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Luego de una senda de alzas en las tasas de interés que inició en octubre de 2021, el Banco central empezó a recortar los tipos
Oficialmente terminó la temporada de subida de tasas del Banco de la República. Pese a que estamos en el momento con el costo del dinero más caro desde 1999, el martes, la Junta Directiva del Emisor bajó los tipos de referencia de 13,25% a 13,00%.
Tal como esperaba el mercado financiero, la caída fue de apenas 25 puntos, pero, así como la inflación viene en descenso, se abre la puerta al inicio de una baja en la curva de las tasas del Banco Central. La decisión no fue unánime, de hecho, por primera vez este año, la reunión de la Junta Directiva se retrasó casi una hora más del horario habitual del reporte.
Para la decisión, cinco directores votaron a favor del recorte y dos directores lo hicieron a favor de mantenerla constante, con 13,25% que se había establecido desde mayo.
La última vez que el Banco de la República bajó sus tasas fue en la reunión de septiembre de 2020, al pasar de 2,0% a 1,75%; pero luego, desde octubre de 2021, empezó una subida constante de los tipos de interés hasta mayo de este año cuando alcanzó el pico de 13,25%. Luego, en las reuniones siguientes, el Emisor lo único que hizo fue mantener congeladas las tasas hasta ahora.
“Hay una confianza importante en que la reducción es sostenible, no significa que tengamos claridad de lo que vamos a hacer en las siguientes juntas. Tenemos la suficiente confianza de que no va a tener que revertirse. Las condiciones en las cuales se hace esta reducción son propicias, la inflación viene bajando por ocho meses seguidos”, dijo Leonardo Villar, gerente del Banco de la República.
El Emisor elevó su pronóstico para fin de 2024 de 5,2% en noviembre a 5,7% en diciembre, pero sus expectativas de inflación a dos y cinco años permanecieron estables y se ubican en 3,8% y 3%. Las expectativas derivadas de los mercados de TES se han reducido significativamente desde octubre.
El equipo técnico también recortó el crecimiento para 2023 pasando de 1,2% a 1%, y retornó a lo proyección de agosto.
La Junta Directiva concluyó que las condiciones financieras externas han mejorado, con una inflación global que mantiene una tendencia decreciente. “En el caso de los Estados Unidos, las más recientes proyecciones sugieren que la tasa de interés de política del Banco de la Reserva Federal tendría un sendero más bajo que el anteriormente previsto. En este contexto, el peso colombiano se apreció frente al dólar y la prima de riesgo soberano de Colombia se redujo”.
“Hay una confianza importante en que la reducción es sostenible, pero no significa que tengamos claridad de lo que vamos a hacer en las siguientes juntas, ni significa que reduciremos en cada una de ellas”.
“Celebro la decisión del Banco de la República de reducir la tasa de interés en 25 puntos. Este hecho es consistente con la tendencia descendente de la inflación, sí como con la fuerte desacerelación”.
Villar también dijo que la velocidad de la senda de recortes dependerá de las variables como el contexto internacional, la demanda agregada, decisiones importantes como la del salario mínimo. “La Junta Directiva hace un llamado a la cautela en el ajuste del salario mínimo, de tal manera que su aumento no exceda de forma significativa la variación anual del IPC en 2023”.
Bruce Mac Master, presidente de la Andi, dijo que "la reducción de las tasas de interés por parte del Banco de la República es de gran importancia para la economía colombiana, es algo que desde la Andi hemos venido solicitando ante la grave caída en la actividad económica que afecta a hogares y la demanda".
Agregó que su importancia reside en que "no sólo es el resultado de una inflación que ha demostrado tendencia decreciente, sino porque marca el inicio de una tendencia a la baja en las tasas después de más de un año, que de mantenerse puede significar un impulso necesario para la economía y especialmente para la inversión. Ojalá las condiciones generales de la economía permitan fortalecer esta tendencia".
Otros lideres gremiales como Jonathan Malagón, presidente de Asobancaria, también estuvieron de acuerdo con la decisión
Celebramos que la junta directiva del @BancoRepublica haya optado por reducir la tasa de interés en 25 puntos básicos. Es una medida oportuna que contribuirá a impulsar la dinámica del crédito y el proceso de recuperación económica de cara al 2024.
— Jonathan Malagón González (@JoMalagon) December 19, 2023
Desde hace meses, el presidente, Gustavo Petro, solicitó al Banco de la República la reducción de tasas de interés, aún más cuando se conoció la contracción de la economía para el tercer trimestre del año. “Buena noticia que el Emisor baje la tasa de interés. En la medida que baje la tasa de inflación puede bajar aún más la tasa de interés e iniciar la reactivación económica”, escribió en su cuenta de X. Ricardo Bonilla, ministro de Hacienda, había dicho que las altas tasas no permitían la reactivación, especialmente en sectores como construcción.
Buena noticia que el emisor baje la tasa de interés. En la medida que baje la tasa de inflación puede bajar aun más la tasa de interés e iniciar la reactivación económica. https://t.co/HGfJyWwh9N
— Gustavo Petro (@petrogustavo) December 19, 2023
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La solicitud es para ampliar el cupo de la deuda hasta por US$17.607 millones y adelantar las operaciones de crédito externo
